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$碧桂园服务(06098)$ 有的人黑的有点离谱了。
公司去年在分红回购花了十五六亿的基础上,账上现金依旧增长了16亿。
今年目前已知的是分红是10亿,万达即将出售(我的预计是将近40亿),如果现金维持去年的情形,今年年底账上现金将会达到180-200亿。
举个最最极端的例子,$趣店(QD)$ ,一个没有业务的公司,看清楚了不是不赚钱的公司,是没有业务的公司,从高利贷停了之后这公司就没业务了,老板各种瞎搞(预制菜事件估计大家都知道)。
从业务层面来说这个公司的价值绝对是负的,但公司都有近40亿市值,就是因为账上有70亿现金。如果公司估值太低,引得秃鹫进来,别人光靠逼迫分红都能盆满钵满。
碧服作为一个利润现金流几十亿账上现金即将200亿的公司,也是一样的道理。如果股价真像某些人说的几毛钱,光现金就是市值十几二十倍,会发生什么,随便一个秃鹫进来,要求董事会多分红(只要把账上现金分个一成),哪怕股票归零,也会赚的盆满钵满。
当然杨家可以利用大股东身份耍无赖,问题是当年背靠深圳背靠华润的万科,都付出了王石出局的代价才赶走姚员外(跟皮带大赚了一笔)。杨家一个都快成老百姓口中过街老鼠的私企,怎么耍?

精彩讨论

风之樱意04-06 09:13

那你知道陌陌的盈利有多依赖赌博吗?
陌陌的经营是完完全全看不到任何稳住的希望。而且它这次分红做的太差。
物业是公用事业股范畴,它的经营情况可以长期维持的。

用户397232367404-06 09:10

反正我买了一百多万股准备放五年左右,再大跌买入五十万股收息!你们看空就走吧!希望碧服每年分红超5%以上就可以!

曼巴投资04-06 06:03

大概同意风老师对碧桂园服务的判断

牛欢喜--04-05 22:34

最近看碧桂园服务,发现有几点特别好
1.账上现金是真的,没有被挪用,股权结构决定了挪用风险大,两个多亿的理财利息也说明了确实是真钱。
2.碧桂园服务每年都会剔除一些利润不合格的管理面积,这对物业经营其实有好处,至少不会像万物云一样去做亏本生意。
3.管理层做事差强人意,算不上优秀,但是新管理层可能做了超额计提,反正都要躺了,计提多一点也是好事,中规中矩不乱搞在这样的形势下也算不错了。
4.再叠加这样的估值,这样的股价,这门生意越看就越喜欢。

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股价一跌各种鬼故事都来了,今天还听到一个更可笑的,说拉长远看,物业公司的利润趋近于零,因为随着时间推移需要不断投入维护成本,但却不能提价

低估到地产危机结束,过程中也许还会跌很多,但不影响十倍股的特性,越跌越买吧,除非物业主营业务亏损,这种概率较小。关健物业是不是一门好生意,从恒大物业身上可以看到很多东西。没有地产危机,没机会买到便宜的物业公司。

很难比啊,比如陌陌,一年赚20亿,账上净现金110亿,市值80多亿,哪个更便宜,就管理层信任度来说,我更喜欢唐岩,现在房地产到处缺钱需四处补洞,大股东碧桂园保不齐动什么歪心思

一个套牢者的理性分析,可惜还是深套!一个小散户也敢和大摩抗衡?就你知道的这点破信息,有99%的内幕信息,你知道吗?从八十跌到八块,从来不缺乏你这样的理性套牢散。

这个人也在我帖子上评论过,感觉从他的角度思考,他就不应该来股市,都是正确的废话

越跌越好,又可以加仓买到更便宜的筹码,只要不加杠杆,十倍是大概率(股价上涨加每年分红)

04-06 10:51

首先,你要看扣除负债的净现金流。其次,你如何确认净现金流是自由现金流,即:没有被挪用或抵押或短期趴在账上的周转资金。最后,这个现金你作为小股东,和你没关系,看这个算账毫无意义。最后的最后,管理层有这个觉悟对抗背后母公司保护你的利益吗?

04-05 22:00

我觉得真正创过业的人和只是在职场混过的人对待企业的思维和认知还是有很大区别的

04-06 10:11

从长远来看这些都不是问题,只要我们不直接介入大型战争,发展好经济,十年后人们的生活水平和收入又会很大的提高。有了钱谁都想住的环境干净,服务更到位些,大型物业公司服务的户数就是核心竞争力。现在一户花一千元一年,未来花万元一年不是不可能(可以研究欧美物业费的历史),长期来看服务业的价格都是上升的,各种社区增值服务会越来越多。物业就是长坡薄雪,即使发展慢下来,只要时间够长,这个雪球会非常大。

04-06 12:35

大多数地产公司爆雷前账面都有不少现金,为什么连债券的利息都无法支付?投资需要的常识,不要一叶障目。