小金橙哥 的讨论

现金多了同时负债也多了，这些现金不是赚来的，明白没，今年46亿，除了4亿是赚来的，其他都是按金 预售款和收回来的借款，碧服现在的问题是能不能赚到真金白银还是赚到一堆欠条

23年分的10拿的是业主的按金和预售款分的，利润赚到的现金流是4亿，请问明年又拿按金来分红？基本的财务知识都没搞懂

你真是没看懂碧服的报表，39亿利润，35亿应收，那些现金流都是按金啥的，那是经营性现金流吗

最近看碧桂园服务，发现有几点特别好
1.账上现金是真的，没有被挪用，股权结构决定了挪用风险大，两个多亿的理财利息也说明了确实是真钱。
2.碧桂园服务每年都会剔除一些利润不合格的管理面积，这对物业经营其实有好处，至少不会像万物云一样去做亏本生意。
3.管理层做事差强人意，算不上优秀，但是新管理层可能做了超额计提，反正都要躺了，计提多一点也是好事，中规中矩不乱搞在这样的形势下也算不错了。
4.再叠加这样的估值，这样的股价，这门生意越看就越喜欢。

本来我的判断就是大概率钱没被挪用，这次财报过后，我认为99吧，不说100，是不想说的太绝对。
这一直是我认为最大的风险。这次财报后，我已经没有顾虑了。接下来就是时间问题。光靠分红，都能赚到钱。

我说你因为你不懂估值，不懂碧服的根本问题在哪

负债是一定要还的，应收是可能烂掉的，碧服的应收表一直在恶化，还有你连一个企业什么最重要你都没看懂，就别跟别人扯资格了，碧服目前为止，赚的钱全部在应收那，你慢慢想明白这句话

帐上的现金／现金流不知是真是假，业主的服务品质要求一直都在提升，物业费保持10年甚至20年前的水平，各种业委会成立／闹事／丢盘……谁还敢说物业是头现金奶牛呢？！

这种这个观点有点极端悲观了，这等于在说物业行业长期看利润率为零。这有点不符合常识了。
换个角度看，这也说明物业股的价格跌的很彻底。

分红赚到钱？分红一年分3毛，跌幅每年能10块，你去哪赚钱？