Carson_shi

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一般来说，股票的估值方式有两种。
第一种是人们评估小麦价值的方法——在使用者看来，小麦有多少实际的使用价值。通常任何公司的价值评估都是一样的，近似等于私有公司拥有和持续经营的价值。如果用这种方法审视当前的A股，实际上A股很多股票的价格仍然是高估的。
第二种方法是人们评估陈...

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回复@六道9fs: 15倍实际上给的是一个很高的估值，我一般喜欢12倍以下。A股为啥长期 3000点？无它太贵而已！//@六道9fs:回复@Carson_shi:估计到不了

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回复@六道9fs: 我用巴菲特的一句话回答你：如果买入的价格，不能让我感觉像发现远古人类一样兴奋的话，那么在我看来就没有投资的必要。//@六道9fs:回复@Carson_shi:估计到不了

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回复@温暖的致富小涟漪: 投资这种事情，不要去想什么流动性，资产重估，时间的玫瑰那些扯淡骗人的玩意。做好自己就可以了，这个价格应该有较大的安全边际了！//@温暖的致富小涟漪:回复@Carson_shi:给 肯定给 只怕到时候没有人买 看看港股就知道 没有流动性 什么奇葩事都能发生

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回复@价值投机MAX: 投资这种事情，90%在于买入价格。好的买入价格就已经成功了，剩下的就忘记它，每个月看一眼就行，放个3年！当然如果一个月就翻倍了记得抛！//@价值投机MAX:回复@Carson_shi:可能会到。。95元买入的逻辑是赚钱的话，会涨到多少？

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$五粮液(SZ000858)$ 我认真阅读了过去5年的财报，计算了过去5年五粮液的自由现金流，去年的偏高，导致利润也偏高，所以它的PE其实偏低了。我给个买入估值——95元/股，相当于15倍过去5年平均自由现金流。差不多也相当于茅台800元时的估值水平。不知道市场给不给这样的买入机会。

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回复@Carson_shi: 1万亿市值，对应茅台的股价是800元。我不知道会不会真的跌到这个价格，但我也不会像某些人那么乐观的认为一定不会。在资本市场一切皆有可能，对于投资者来说，就像是那些深入矿井中采矿的工人，并不知道前面会出现什么。我们要做的只是无比的耐性和坚守价值投资原则。//@Carson_s...

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站在2024年6月，回首这5年的国内资本市场，感慨万千！2020年的年初基本上是市场的顶峰，疫情的开启和中美关系的恶化，开启了中国资本市场的漫漫熊市。列举几个有代表性的股票：中国平安从85跌到42，贵州茅台2000跌倒1500，招商银行55跌倒34，药明康德从150跌倒42，上海机场从75跌倒33。在这样的熊...

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昨天看了一下茅台的财报，粗算了一下它去年的自由现金流(这里还没按过去7年平均来计算），是640亿左右，低于去年的利润（747亿）。按照巴菲特买可口可乐的逻辑（12-15倍）顶格购买，15倍自由现金流也就是1万亿市值。所以现在还是不便宜。A股为什么一直在3000点，一个很大的因素就是太贵了。

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回复@价投分析师: 不要算未来的，算过去五年的，不要用商学院的建模方式，那个没用，未来只能估计不能精算。茅台是好公司，这个不用争辩。我的意思是估值是否足够便宜，我会长期持有茅台，但不会在这个价格买。//@价投分析师:回复@Carson_shi:你如果看财报永远算不清楚茅台的自由现金流。茅台牛逼...

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不要用PE，用自由现金流！把股票看成“类债券”，收益率与长期国债收益率比，留出安全边际。实话实说，茅台1600这个价格并不便宜。

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估值还不够低，这是根本。10倍自由现金流，那就物有所值了！下跌是好事，投资者有机会便宜的买入中国最好的股票！

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我刚刚关注了股票$沃尔玛(WMT)$，当前价 $64.92。

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我刚刚关注了股票$摩根大通(JPM)$，当前价 $198.11。

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我刚刚关注了股票$好市多(COST)$，当前价 $806.52。

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我刚刚关注了股票$安达保险(CB)$，当前价 $261.53。

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回复@逆行者斐: 我们是不是可以简单认为：BABA用capped call将稀释阈值从105.04美元提高到了161.6美元？//@逆行者斐:回复@逆行者斐:看到好多人对capped call有误解，准备再解释下，capped call实际上就是call spread，大多数公司在发行可转债的时候都会买一个看多期权，期权价格就是可转债转股价格...

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到700亿总市值，可以考虑去看一下财报。

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回复@Carson_shi: 疑点太多的公司，实在不值得浪费时间，况且市场上有这么好的一个参照物在！市场长期来说肯定是有效的，但在当前却是未必。短则3年，长则5年BABA市值肯定是PDD两倍以上。//@Carson_shi:回复@看不懂想不出做不到:市值超过BABA，这就是问题所在。要么市场错了，要么什么地方不...

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回复@看不懂想不出做不到: 在支付如此多的广告费的情况下，它们如何让净增长快于营业收入？为什么AliExpress亏损，如果Temu的产品更便宜，而且没有自己的物流网络，PDD却能赚这么多钱？它们是怎么做到的？它们的结构优势能说清楚吗？到底是什么？诸如此类的问题，我想都是常识。//@看不懂想不出做...