Carson_shi

讨论

昨天看了一下茅台的财报，粗算了一下它去年的自由现金流(这里还没按过去7年平均来计算），是640亿左右，低于去年的利润（747亿）。按照巴菲特买可口可乐的逻辑（12-15倍）顶格购买，15倍自由现金流也就是1万亿市值。所以现在还是不便宜。A股为什么一直在3000点，一个很大的因素就是太贵了。

讨论

回复@Carson_shi: 我真心希望能看到800元的茅台！//@Carson_shi:回复@职业踩坑:我愿意出价12倍自由现金流买入茅台，目前的价位我会持有，不会卖出。

讨论

我愿意出价12倍自由现金流买入茅台，目前的价位我会持有，不会卖出。

讨论

回复@价投分析师: 不要算未来的，算过去五年的，不要用商学院的建模方式，那个没用，未来只能估计不能精算。茅台是好公司，这个不用争辩。我的意思是估值是否足够便宜，我会长期持有茅台，但不会在这个价格买。//@价投分析师:回复@Carson_shi:你如果看财报永远算不清楚茅台的自由现金流。茅台牛逼...

讨论

不要用PE，用自由现金流！把股票看成“类债券”，收益率与长期国债收益率比，留出安全边际。实话实说，茅台1600这个价格并不便宜。

讨论

估值还不够低，这是根本。10倍自由现金流，那就物有所值了！下跌是好事，投资者有机会便宜的买入中国最好的股票！

讨论

我刚刚关注了股票$沃尔玛(WMT)$，当前价 $64.92。

讨论

我刚刚关注了股票$摩根大通(JPM)$，当前价 $198.11。

讨论

我刚刚关注了股票$好市多(COST)$，当前价 $806.52。

讨论

我刚刚关注了股票$安达保险(CB)$，当前价 $261.53。

讨论

回复@逆行者斐: 我们是不是可以简单认为：BABA用capped call将稀释阈值从105.04美元提高到了161.6美元？//@逆行者斐:回复@逆行者斐:看到好多人对capped call有误解，准备再解释下，capped call实际上就是call spread，大多数公司在发行可转债的时候都会买一个看多期权，期权价格就是可转债转股价格...

讨论

到700亿总市值，可以考虑去看一下财报。

讨论

回复@Carson_shi: 疑点太多的公司，实在不值得浪费时间，况且市场上有这么好的一个参照物在！市场长期来说肯定是有效的，但在当前却是未必。短则3年，长则5年BABA市值肯定是PDD两倍以上。//@Carson_shi:回复@看不懂想不出做不到:市值超过BABA，这就是问题所在。要么市场错了，要么什么地方不...

讨论

回复@看不懂想不出做不到: 在支付如此多的广告费的情况下，它们如何让净增长快于营业收入？为什么AliExpress亏损，如果Temu的产品更便宜，而且没有自己的物流网络，PDD却能赚这么多钱？它们是怎么做到的？它们的结构优势能说清楚吗？到底是什么？诸如此类的问题，我想都是常识。//@看不懂想不出做...

讨论

回复@看不懂想不出做不到: 市值超过BABA，这就是问题所在。要么市场错了，要么什么地方不对了。有时候“常识”，能帮我们嗅到危险。//@看不懂想不出做不到:回复@Carson_shi:pdd这公司也很优秀，他满足了阿里没能满足的人群和需求。这两年在低线城市他加速了消费线上化。

讨论

虽然市场可能暂时会对它的增长感到疯狂，但它只是一个向公众兜售垃圾的平台（老实说，只是垃圾），它怎么可以和BABA比？

讨论

我刚刚关注了股票$腾讯控股(00700)$，当前价 HK$332.4。

讨论

我刚刚关注了股票$每日期刊(DJCO)$，当前价 $353.90。

讨论

我刚刚关注了股票$京东集团-SW(09618)$，当前价 HK$91.25。

讨论

我刚刚关注了股票$阿斯麦(ASML)$，当前价 $949.60。