2022-11-23 19:09
感谢学知利行兄分享研究成果华能水电长江电力川投能源是稳健投资者的理想标的,也是韭菜幡然领悟进阶为投资人的明智选择。
水电股最好的模式就是每年高分红,余下的现金流再去开发新的水电机组,如果没有新项目而投资其他项目收益又低,还不如全部分了。
价值投资者真正要关注的,是企业真实盈利的增长,只要它是增长的,股价的波动只是给你送钱多与少的区别。股价上涨导致你的短期回报上升,长期回报下降;股价下跌导致你的短期回报下降,长期回报上升。
长江电力买自己是最优吧
电话会议上,华能水电高管说今后的项目恐怕只能保证6%的收益,8%太难了,相信长电也差不多
非常棒的分析!成长股不一定来自热门赛道,另外,除了看增长,也需要关心增长的确定性。年化25%的净利润增速,有望实现一个三年一倍的成长故事,当然前提还需要估值不要在三年后回落。10-15%的年化复合增速,也可以获得一个5-7年一倍的好资产,或许实现的概率更大一些。同时,后者在增长期结束后还可以是一个提供稳定现金分红的资产--公司长期存续、没有股权融资摊薄、分红金额随净利润的增长而增加,到时需要关心的是你持有多少股、而不是股价是多少。
要想净资产收益率不降低,把利润全分了,净资产不增加,利润还是增长的。投资风光只能不需补贴就能营利超8%的时候才是安全可靠的,这两年利率相对不高,如果加息,高负债对利润的伤害巨大。
今年华水的ROE有希望站上10%(优秀公司及格线),而在2025年很大概率会站上15%(良好线),长期看华水的ROE会稳定在20%以上(优秀线)。
这个比例算的,我觉得稍微有点瑕疵。
因为它有个权重的问题。老电站和新电站不同的权重,会把这个比例拉低,没有想的这么乐观