2023-03-26 13:21
文章十分精彩!
但是华水的成长性有一个大前提,投资新建的水电站收益率能否达到8%?
设计院文件计算出来的这个数,有的时候是为了达标而达标啊...集团规划好了要达产8000万,同时内部收益率不能低于8%,最后这个事情怎么都得往下做的
如果没有渠道验证,那么作为投资者,需要考虑预留足够的安全边际来应对
华能水电增量资产比例大,投资项目的收益率较确定,ROE走高很明显。
长江电力本身体量已经基本稳定了,后续的增量资产比例相对小也不确定。主要还是靠存量资产折旧减少账面净资产,同时小幅增加利润,提高ROE。
文章十分精彩!
但是华水的成长性有一个大前提,投资新建的水电站收益率能否达到8%?
设计院文件计算出来的这个数,有的时候是为了达标而达标啊...集团规划好了要达产8000万,同时内部收益率不能低于8%,最后这个事情怎么都得往下做的
如果没有渠道验证,那么作为投资者,需要考虑预留足够的安全边际来应对
这两个水电都不如桂冠电力,反正都是靠天吃饭,没啥区别
利行小弟关于水电公司ROE变化的论证,从根本上讲清楚了投资水电公司的基本逻辑,意义重大!友情提示:什么是净资产收益率,请搞清楚这个概念后再发表评论!
感谢学大分享,细节之中有魔鬼,跟着学习受益良多。
学大,上文你指出华水的自由现金流近年(托巴和光伏投产以前)是120亿/年,长电今年乌白并入以后490亿左右,可否推断目前的市值(估值)就是10倍自由现金流左右?