相关从业人员表示 说任何软件技术领先五年是值得怀疑的 更别说那一点领先给用户带来的体验差异到底有多少了

不谈论股价单纯从业务出发的话，暂时找不到很明确的看空理由，唯二的担心一是受到人本身体感极限的限制，当整体技术都上升到一定水平之后，声网即使仍旧有技术优势，但是这个技术优势的边际效益可能就已经很低了。旧的公司还可能继续依照惯性使用，新的公司在技术选型的时候可能就会更倾向于平价甚至开源的服务了。二是音频服务完全可以是未来（现在）云服务商的一个增长点（只要需求够大），腾讯和金山都在音频传输技术上有相当的积累，即使可能在底层技术上不及声网，但是有渠道上的优势以及和其他PAAS的协同效应，可能也会抢掉相当一块对于性能没有那么高要求的服务的份额。当然整个音频市场很大，现在也只是在发展期，声网的技术确实也有明显的优势，感觉没有必要太提前考虑这些担心，可以先边走边观察。ps：股价是真的不低了，买入要慎重，我自己三位数的时候默默溜完了

前同事现在广州某教育机构技术负责人，我就问他们在线音频有没用声网api？跟我说很熟销售，最后选了小鱼易连。一查才知道还有这家同行。市场局部观察，仅供参考
更新：又去发红包给前同事问了下。

当年没选择声网，主要原因几个：
1、架构设计在2017年，声网还没没推出来，或者覆盖在线教育
2、该教育机构技术团队刚组建，接入api需要大量研发不现实，小鱼提供的是成熟的应用产品，有在线教育同行案例
3、尽管我们现在自己也能接底层的SDK做，但是目前市场上的竞品无论是声网、百家云，即构、Classin等，都是缺乏成功的大范围案例，纯直播已经没有什么技术壁垒了，即单向的，直接推流到CDN就行。都是在优化一些不重要的功能。我们上课要用的是双向直播，即会议直播，实时能对话，无延迟的，以上说的这几家都缺乏这种大规模的同时并发的案例，即一对多实时。都是单向(他原话)
4、目前也准备不用小鱼了，直播改录播，ps：他吐槽了下在线教育，烧钱厉害，现在很难赚钱

从这个样本看，该机构可以视为一个中部用户视角，需要具备研发+中等以上规模应用，才有性价比。头部平台级用户不说了，自研为主。尾部用户边际效应，需要时间等。

如此看，从声网来看，如何抓住中部用户进行推销，如何抓住他们痛点，如何利用行业标杆案例扩大用户，值得观察。

在前东家，即构和声网都用过，声网的优势在于服务接入标准化、服务质量更好些，但是贵，即构接入复杂一些，但是从使用体验上说，没啥明显差距，接入成本也是一次性的，后面我们都切到了即构，同时也有自研。RTC这项技术现在真的是没有太高门槛，中小客户居多，稍微有点规模都会自建，在webRTC的标准之上自定义，阿里云类似技术已经成熟，就看何时商业化。这几年语音房、1v1、直播业务发展很快，很多小公司做营收类业务，所以市场空间还是有的，但是形成不了护城河，未来不排除巨头进入后，进入价格战。

我补充一个大利空，市场上在传，公司给的预期是明年只有30%的增速。

价格过高就是最强大的看空理由呀，类似于在snow 430的时候看空一样，不需要任何基本面变坏，一样能跌回260。贵本身就是最大的做空理由。

短期期望太高，下个财报可能会继续没有环比增长。长期不担心，声网技术领先那么多年，又专注打造开发者社区，气质上很像TWLO。Twilio的短信服务才没技术含量，竞争的公司一大堆，但是TWLO已经64B了。。。

1.这个赛道感觉前几年的IM比较像，大客户都自研降低成本     2.中型公司以自研和竞品价格压低价格  3.只能挣小公司，但是小公司抗风险能力差，价格敏感，交款拖款欠款等等     业内IM TOP级公司呆过，  预期未来音视频人才饱和后，大中型公司都能力自研，并且还很好迁移（IM迁移麻烦）  这个赛道可以挣钱，但是感觉难挣大钱，培养的老客户发展好一般都自研

最大的利空还是这是一个toB的非常细分的市场，总的市场容量很有限，大厂可能都不会参与进来，如果有企业在这种市场有天花板。如果市场的天花板突破了，则大厂肯定会进入。

今天听到几位cto的分析，腾讯back的竞对有商业资源优势没错，但音频分发和算法的底层架构这块儿声网有先发优势，这种先发优势在技术层面是积累性竞争壁垒，在行业早期积累的经验是不可能被复制的