复利无敌

回复@八零后的青春: @复利无敌: 谢谢，初衷依旧，逻辑未改，终端不倒，坚守到老//@八零后的青春:回复@复利无敌:逆向投资、价值投资都是孤独的，希望你能像董宝珍、但斌、唐朝面对当年的茅台一样，时间的玫瑰能为你绽开！查看全文

回复@冰封Fossil: 截止二季度：今年电商终端增长40➕，阿胶行业终端整体增长百分之9，东阿阿胶终端增长百分之20，福牌阿胶增长百分之35//@冰封Fossil:回复@复利无敌:现在有没有终端销售数据？查看全文

回复@麦大哈: 我的错误在于高估了管理层的情怀与道德，要么从现在开始好好干，不行就换人干//@麦大哈:回复@复利无敌:目前阿胶一年10-15个亿应该是合理的。10年后每年30亿左右应该比较合理。阿胶是个好生意，期待管理层吸取教训，踏实把生意做好。查看全文

你就是这么估值的查看全文

回复@文东会三眼: 过奖了，只是跟踪研究比较多，东阿阿胶是人为问题，但它先天的基因并没有被破坏；一个体质极好的人，你非要挑战极限，肯定也会生病的，但他只要能自我认识到自身的问题积极的接受治疗，是完全能恢复的，而且恢复比一般人要快//@文东会三眼:回复@复利无敌:我认为你对阿胶的理解，...查看全文

$东阿阿胶(SZ000423)$ 涨价不控货的后遗症集中爆发，这不是癌症，急性肠胃炎式的阵痛，该好好休息和及时治疗查看全文

回复@杯子猫: 是的，线上线下的终端情况其实还可以，而且东阿工具箱里还有几把工具没有发挥出来//@杯子猫:回复@复利无敌:我注意到今年阿胶大力打折促销去库存啊，并且网络渠道明显开始发力查看全文

短期的业绩调整，没有改变阿胶的本质除了与生俱来难以改变的本质之外，跨过渠道与报表的迷雾看终端情况没有那么糟糕，伴随某一客观事实造成的恐惧往往是无限放大的，过度的；查看全文

回复@文东会三眼: 你知道的太多了，标准确实阻力很大，但肯定要推出的，东阿背后也有华润//@文东会三眼:回复@荔慎投资梁军儒:1，东阿阿胶推出了阿胶质量检测标准，目前县级同意了标准，省里和国家暂时没通过这一标准。如果通过，市面上80%的阿胶厂不能生产带其他杂质的阿胶了。同仁堂的胶便...查看全文

嗯，认同，如果这个成本端是长期的改善当然对长期估值影响深刻，我只是对是否是长期改善还保持疑虑，以现有证据不敢轻易下这个结论，也就是驴的价格在未来是否会保持持续的低位稳定？即使公司解决原材料了但也没有足够的证据代表驴价未来没有波动或者周期，但好在现在不难判断的即使是原材料价格即...查看全文

短期来讲：驴皮降价能直接增加毛净利润使利润增厚；降税能增厚营收从增厚净利；虽然没你算得这么精细，但思路一致，市场确实低估了东阿；长期来讲：还是要销售端发力，也就是终端，打破区域性的瓶颈，而靠什么打破，营销及科普公关等等，以往原料短缺，公司不敢大幅扩张，首尾无法兼顾，目前原料解...查看全文

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