杰华特
1.1 数字芯片:对数字信号进行逻辑运算的集成电路,包括逻辑芯片、存储芯片和MCU三大类。
1.2 模拟芯片:指用来处理连续性的声、光、电、速和温度等自然模拟信号的集成电路,包括信号链芯片和电源管理芯片两类。
(1)信号链芯片是指对模拟信号进行收发、转换、放大、过滤等功能的集成电路,主要产品包括放大器、滤波器、变频器等。
(2)电源管理芯片起对电能变换、分配、检测的职责,主要产品包括交直流转换(AC/DC、DC/DC、DC/AC)、充电/电池管理芯片等。
(1)上游包括半导体材料、半导体设备和晶圆制造。
(2)中游为模拟芯片制造商。
从商业模式来看,海外龙头德州仪器、亚德诺等均采用IDM和代工相结合的方式,即包揽设计、制造、封测所有环节。
国内厂商多采用Fabless模式,即专注芯片设计及产品销售,将制造和封测环节外包。
(3)下游广泛应用于通信、汽车电子、工业控制、消费电子、安防监控、医疗器械等领域。
通信是最主要的下游市场,包含手机、网络、通讯设备等;汽车电子是专用模拟芯片增速最快的下游市场。
模拟芯片种类繁多,细分产品市场跨度大,技术差异显著,行业壁垒高,所以全球模拟芯片格局相对分散。
全球前十大模拟芯片厂商市占率约为68%,包括德州仪器(美)、亚德诺(美)、思佳讯(美)、恩智浦(荷)、意法半导体(意)、英飞凌(德)等。
国内模拟芯片相关公司约400家,行业竞争激烈。从产品布局来看,大部分布局电源管理产品,少数领先厂商对汽车电子级产品有初步布局。
国内模拟芯片占全球市场份额高达36%,当前国产化率尚处于低位。国内模拟芯片厂商有望凭借轻资产Fabless模式提升空间,来缩小与国际水平的差距。
按产品端,国内厂商可以分为三大类:
(1)信号链+电源链全布局:
圣邦股份:国内模拟芯片Fabless龙头厂商,产品覆盖信号链和电源管理芯片,已进入华为供应链。
思瑞浦:国内信号链芯片龙头厂商,产品覆盖信号链模拟芯片和电源管理模拟芯片,已进入华为供应链。
艾为电子:深耕消费电子领域,产品包括音频功放芯片、电源管理芯片、射频前端芯片、马达驱动芯片。
(2)主要布局信号链:
纳芯微:产品包括信号感知芯片、隔离与接口芯片、驱动与采样芯片
上海贝岭:产品包括智能计量及SoC、电源管理、非挥发存储器、高速高精度ADC、工控半导体五大类。
(3)主要布局电源管理:
芯朋微:主要产品为电源管理模拟芯片,覆盖家电、电源、工控等类型。
富满微:产品包括电源管理、LED驱动、MOSFET、MCU、RFID及各类ASI芯片。
附录:《国产化提速:功率半导体(IGBT、MOSFET)产业链及个股梳理》