不疾而速888

讨论

回复@晨希音: 如此看来，本轮白酒调整周期，有可能洋河率先走出来，因为它已经衰了很多年，按照洋河董事长的说法“是主动调整”。行业迎来调整，冲得最猛的，调整最深；率先躺平的，反而可能先走出来。
记录一下，以观后效。//@晨希音:回复@谷雨轩:由于品牌白酒厂商的强势地位，经营现金流可能...

讨论

2020年9月22日，最高层提出“3060”碳中和碳达峰的宏伟目标，产业界券商界都激动万分，认为新能源前景远大，将替代旧能源。实际情况我们看到了。政策鼓励什么，资本就容易把产能搞得过剩；政策限制什么，资本不来光顾，现有的玩家反而悄悄发育，闷声发财。这样的故事，会一直重复下去，但韭菜们，...

讨论

回复@会计误工人员: 会计兄的数据整理能力令人佩服。其实把几家头部白酒公司的20年在建工程合并数据画一张图，白酒的周期更加一目了然。赚钱了、头脑发热了、扩产了、竞争格局变坏了。。。其实和石油煤炭行业是一样的。行业产能无序扩张，加上需求侧萎缩，崩掉是必然的。//@会计误工人员:回复@指数...

讨论

楼主这么多年一直坚持宁德时代，是令我佩服的，收获巨大，但也经历了不少的回撤。我记得几年前在楼主这里留过言，明确不看好宁德，楼主大度，没有把我拉黑。
我在2021年底，曾写过文章：《2021年的市值高峰，将成为宁王的绝唱》网页链接；没想到不幸言中。

讨论

光伏制造业，和若干年前的钢铁行业一样，都是各地的地方正府喜欢招商引资的，因为门槛低，能给当地创造税收和就业，听起来也好听，低碳绿色经济、先进制造业嘛，至于企业是否赚钱，无所谓啦。所以搞得产能严重过剩。

讨论

这一带的风景确实不错。我22日清晨跑了一个西湖龙井大环线。从虎跑转进满觉陇路，一路上坡，高温湿热，到杨梅岭有点跑不动了，走了半分钟。然后从龙井路下坡，就跑得很轻松了。龙井与满觉陇这一带，爬升近一百多米，是跑步和骑行爱好者周末训练的好地方。 查看图片

讨论

回复@陈chensir: 对于茅台这样的品牌消费企业，我觉得简单地按PE估值就行了，因为ROE已经失真了。我们假设茅台把账上现金全分掉，并不影响它赚钱的能力，这时候的ROE会超高；再做一个假设，茅台借钱分红，把净资产弄成零，也不影响它的赚钱能力，那它的ROE就变成无穷大了，按收益率=ROE+（1-PB）*...

讨论

回复@闭嘴吧超超: 我比梁大师买中海油早了一年，记得2021年1-2月，美国将中海油列入实体清单，并要求美国投资者不得投资中海油ADR，已投资的必须限期退出。从那是起，就开始关注中海油并且逐步建仓。
那个时候中海油的投资价值真是显而易见，我还记得公司董秘在某次会议上公开怼国内的机构，大...

讨论

要是董事长没换，会及时出来喊话。但是换了新人，是希望问题暴露得更彻底一些，这叫新官不理旧政

讨论

回复@风光龙源: 这个观点要赞！所有电源应该一视同仁，绿电要反映环境价值，火电要反映相比绿电而言出力更加稳定及快速响应的能力，现在的问题，电力市场的市场化不够，价格不能充分反映供需及各类型电源的价值。电力市场化改革喊了这么多年，一直没有太多进展。//@风光龙源:[该内容已被...

讨论

回复@ericwarn丁宁: 汾酒是煤炭酒，不同于大部分酒企跟随的是地产周期，煤炭过去几年日子太好过，所以它显得特立独行。问题是煤炭的日子会一直好下去吗？//@ericwarn丁宁:回复@期货老兵买公司:很多球友都提到汾酒，我在学习研究，还不太懂，

讨论

回复@ericwarn丁宁: 据不一定权威的考证，格雷厄姆赚钱最多的一个股票是盖可保险，他投资时类似于VC投资的一个早期成长股，但就是这样一个完全不符合他自己所提倡的任何公式的股票，赚的钱比他所有其他股票赚的钱多得多。这似乎能够说明很多问题，这里面的规律应该比总结他的几个公式的意义大得多...

讨论

回复@友联老羊: 老巴这种大钱长钱，我认为最主要的考虑还是供需，需求稳定（或长期微不足道地降），但供给由于整个行业被污名化很多年了，资本开支不足、接续资源不足、人才吸引力不足，这些数据相信巴菲特是能够搞到的。再加上美元在不停的印，在石油股上配置一定的资产，怎么着也比持有美债强。/...

讨论

回复@紫金陈: 陈老师好！我是你的粉丝，很喜欢你的作品。你的书我都买了实体书，而且有的还买了很多本送给了朋友。对于质疑你炒股水平的宵小之辈，陈老师不用理他们
我刚才在看你的新书，《长夜难明.双星》，写得太好了。还没看完。正看到陈子华跟踪唐显友处理犯罪后善后工作，说陈子华是...

讨论

是重视了，弄过头了。

讨论

恕我直言，这个朋友不要带他炒股了，否则赚钱了不一定感谢你，亏钱了一定遭他恨，让他远离股市是最正确的选择。
另外，读巴菲特的东西，建议从原汁原味的股东信读起，不要去看市面上各种解读书籍，质量参差不齐。
很多人投资亏钱，不怪自己学艺不精，却怪老师没教好，也是服了。如果真正读...

讨论

关于忒修斯之船，多年前我写过一篇小文，请朋友们斧正：网页链接

讨论

回复@未来世界Z: 是各地纷纷成立的国资文旅集团，这些公司的KPI不是靠旅游赚钱，所以宋城怎么竞争得过呢。另外经济下行，年轻人热衷露营、CITYWALK这种不花钱的户外项目，$宋城演艺(SZ300144)$ 这种最多只能吸引夕阳红人群了。//@未来世界Z:回复@滚一个雪球:宋城的竞争对手是不是打游戏？

讨论

好文！
不过倒数第二句值得商榷，产业链强势的企业，可以上下游占款，导致自由现金流高于净利润。这种好日子到什么时候结束呢？到它成长期结束为止。所以像亚马逊这种，如果它的生意规模可以一直成长十数年，那么占款规模导致的自由现金流的升高，也可以持续十数年，而不会是“最多两三年”的...

讨论

以下观点为转发～~
我们这个国家，我们这个民族，有个很好但后果很不好的习惯：添置家产。家产不是越多越好，家产多了，消费就少了。小时候我们饭吃不饱，但父母拼命也要造房子，还尽可能大，尽可能高，人搞得很辛苦，折寿十年不止。城市化来了，农村的房子几乎一文不值。整代中国农民，把毕生...