最近有一篇踩宁王的文章，说宁王帝国出现了裂缝。
这篇文章说的一些情况，倒是引起了我一些不成熟的思考。
支撑宁王估值的基础，是否出现了一些松动？
比如客户锁定的优势：我们知道汽车行业，大厂对供应链的安全极其看重，不仅仅是看价格，还要看产能、综合配套能力等。一旦成为大厂的一供，地位很难撼动。因为切换供应商，牵一发而动全身，大厂轻易不做这等决策。
但是不轻易动供应商，不是说绝对不动。甲方毕竟是甲方，乙方如果不摆正位置，让甲方被乙方拿捏，我想任何一个有想法的甲方，是不可能长期容忍这种局面存在的。
所以甲方的最佳策略是培植二供、三供，让一供不要活得那么舒服，有点危机感。
这么多年来，国内大厂，还有新势力们，被宁王拿捏得够久了。比如文章里提到的广汽，电池起火了，宁王一不承认电池问题，二不配合解决问题，让广汽痛下决心更换供应商；比如蔚来，斌哥劝手下，算了，宁德电池贵就贵点吧，毕竟供应可靠啊；但当蔚来提出电池升级的想法时，宁王居然爱理不理，这个就让蔚来难以忍受了，好嘛，花了VIP的价格，享受的服务却和普通散客别无二致。于是蔚来开始培植二供。
宁王有先发优势，目前市场份额一枝独秀，与曾老板赌性更坚强、抓住时代的机遇分不开。最重要的机遇我认为有三：
一是补贴时代的白名单政策，封杀了外资电池制造商，给国内厂商赢得了时间；
二是赌对技术路线，三元锂电高续航拿到高补贴，一举反超比亚迪的磷酸铁锂路线；
三是上市后拼命圈钱，高举高打，一举奠定产能优势。
好风凭借力，送我上青云。行业发展到今天，把宁德送上王座的风口不再。今后能否坐稳铁王座，大家一起比拼内力，谁也没有外力可以凭借。
何为内力，就是回归制造业的本位，靠成本领先、规模优势、综合服务，老老实实地做好乙方。
不要对虚假的竞争优势，把自己给迷惑了，还真以为自己了不得了，可以随意拿捏甲方。
这种虚假的竞争优势是哪些呢？
诸如掌握核心科技：造电池的有啥核心科技，再说电池造得好的对手，一只手都数不过来。
诸如品牌优势：没听说消费者买车看装的啥电池的，宁德的电池难道还能让汽车溢价几千块？
诸如融资优势：在资本充裕的时代，造电池的新势力获得资本的难度没有想象中的那么大。
诸如客户锁定的优势：没有一个甲方愿意将自己的命运交给唯一的供应商。
所以我的判断是，宁王的王者地位，可能不是那么好撼动，但随着竞争的加剧，好日子到头了。
宁王如欲维持现有的市场份额维持，必须放弃高毛利以打压竞争对手，必须向甲方让利以维系其忠诚度，如此毛利率下降，进而估值下降，此所谓XXX双杀。
2021年的市值高峰，将成为宁王的绝唱！
请朋友们理性探讨，不喜轻喷。 $宁德时代(SZ300750)$ $比亚迪(SZ002594)$ $蔚来(NIO)$