几个月前跟一个朋友聊这个赛道,他问我的看法,我的看法是:我看好特斯拉、看好理想,但是我不看好汽车行业,但但是,我看好自动驾驶。
特斯拉这份财报算是汽车行业的典型表现。
2.毛利率情况
2023Q3汽车毛利率下降到几年最低的18.69%,上个Q是19.23%(低于比亚迪和理想汽车),去年同期是27.88%;2023Q3综合毛利率17.89%,去年同期25.09%。
3.费用率情况
收入增速不及预期,导致规模效应的反面,研发费用率环比上升1个多百分点到4.97%,销售费用率环比上升0.5个百分点到5.37%。
这些最终导致前面表中的净利润下降到了18.53亿美金。净利润率7.94%。
4.单车收入利润
最终拆解单车。合计交付43.5059万辆,单车收入继续下降到4.51万美元,单车毛利8400美元,单车净利润下降到5300美元,这个环比下降幅度较大,同比刚好跌一半,去年同期是1.06万美元的单车净利润。
5.估值
估值还是贵的。
(以上观点,不一定对)$特斯拉(TSLA)$
几个月前跟一个朋友聊这个赛道,他问我的看法,我的看法是:我看好特斯拉、看好理想,但是我不看好汽车行业,但但是,我看好自动驾驶。
特斯拉这份财报算是汽车行业的典型表现。
自从华为/赛力斯的新问界M7挤入市场后,国内造车新势力都压力山大,都在觊觎$特斯拉(TSLA)$ 在中国每个月这5~7万辆车的销量呢。华为的市场它们吃不到,就只能吃特斯拉的。我个人觉得,$理想汽车-W(02015)$ 还是占优,$小鹏汽车-W(09868)$ 也还可以(主要是看王凤英),理想的销量超过特斯拉应该就是10月份的事了。
比亚迪单车利润破万,售价也不高,怎么做到的?
除了华为,三傻没机会了,用V100去训练自动驾驶难道。
而这次tsla的业绩会纪要来看,也只有华为有资格参战了
4. 自动驾驶和Dojo:特斯拉正在使用来自数百万辆车的数据来训练其神经网络,以构建自动驾驶技术。公司在道路上收集数据的车辆数量超过了其他所有公司的总和。在人工智能方面的成功取决于人才、独特的数据和计算资源,而特斯拉在这三个领域都具有出色的能力。
比亚迪不是单纯的汽车公司,电子代工,电池,电机,半导体产业链也很完善。
市场一直认为FSD能带来源源不断的软件收入,但是马斯克从来不回答投资提问的关于软件订阅率和相应的营收比例的问题。就像4680电池一样,虽然声势浩大,但电池装机的比例几乎可以忽略不计。Cybertruck也属于类似的情况,2019年埃隆·马斯克说用第一原则重新设计了它,将以超低的成本获得超高的产量。然而昨天的电话会议却马斯克警告说Cybertruck电动皮卡的量产非常困难。”The ramp is going to be extremely difficult, and there's no way around that.“(产能爬坡将会非常困难,而且没有办法绕过它)。
画的饼太多,如果业绩不能兑现的话,60多倍估值是不是太高了?
马斯克的牛还能吹下去嘛。。。信的人大把。。。
单看国内市场,特斯拉确实拉跨;但人家有全球市场,且service这块前途不可估量。。。特斯拉市值是有超过苹果的可能性的
fsd 北美还是非常猛的,另外CT 还没开始delivery 但是非常花钱,美国这利率又非常影响大件采购……
本来靠比亚迪一己之力就可以把特死拉踢下神坛,现在华为大神又从天而降当头暴击,特死拉死期加速到来。。