A:我没有茅台,如果能跌到pe 15倍,跟迪亚吉欧差不多的话,我就会买一点茅台股票。
B:15 有点狠了。
仓老师:以前想过腾讯会10倍 出头吗?
看到文章末尾的历史PE图有感,刚好前几天跟投资人聊这个话题。倒不是说我认为10倍是合理估值,而是觉得雪球上普遍给25倍是不是太慷慨了?
前段时间写的《如果酒价再崩一次,茅台业绩还能稳住吗?》也是从这几方面拆解来看的,只是没把数据罗列出来,只希望有心的朋友自己去做下功课。你这篇就很详细了,没有做功课的可以来观摩一下。
对未来是否能以10%增长,我仍持谨慎态度。理由如下:
1、未来发展的经济结构发生了变化: 由过去和政府部门打交道多的地产基建转向以人才为本的新质生产力。这样一来,商务需求可能会下降一点,因此终端用于商务的量价会比过去要低,但价格低一点,可由婚宴,家宴等承接,但前提是增量和价格不会象过去那么疯狂。
2、自饮量会减少: 过去到现在“年轻人不喝茅台了”一直没说清。其实年轻人的确是喝的少了,但高端酒量没少是因为高端酒占比相对老的那辈人口基数(50,60,70后)还是太小,这批人的确喝的也少了,从规上白酒产量下降也能看出来,但现在高端扩产后相对这批老辈人年纪越来越大是否还能继续喝?毕竟算下来,50后最能喝的10年后就80了,哪怕喝得少的70后也进入60了。90后、新世代会来替代?我是不相信的。
3、高端厂家相互竞争: 大家都扩产了,但都不想退出,而且不同香型有不同的用户(毕竟口味不一样),大家都会争抢仅有的用户。
因此,从上面这几点看,增长预期不能放太高哦。
提高分红的事,那更不要奢望了哦,那涉及站队的。
$贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $五粮液(SZ000858)$
十年复合15%的业绩增长很难很难的,特别是到了成熟期的企业,所以不要轻易就说一家企业能维持15%的复合增长。
茅台未来10年要获得15%的复合增长,挺难,需要多个因素的加持!
你应该是刚看茅台,这家公司我看的时间比较长,茅台还真是个独一无二的公司,白酒是世界最好的商业模式,没到之一,现在就等价格了
从998元涨到了2300元,你怎么算的?399*5=2000啊
说他不懂吧,他又懂一些,说他懂吧,问题又比较多。
总体说来挺好的,有这样的文章,我才能买点便宜点的茅台:)
君不见三万吨系列酒扩产
君不见茅台酒十四五扩产
君不信随时可能再次提价
君不信十五五继续会扩产
你站在当下看它徐娘半老
我望向未来瞧它青春年少
文中数据图探讨:
一、
2023年财报只是说了数据:
1 .直销15,634.95吨,批发57,639.09吨。
2.茅台销量42,109.50吨,系列酒销量31,164.54吨
本文图中直销都是茅台15,634.95吨,系列酒0。这个应该是不成立的?
直销有茅台也有系列酒,从单价看,只是系列酒应该占比不大。
二。图中用的一斤价格,即1吨2000斤算,实际茅台一吨是2124瓶,最好换成瓶。毕竟按瓶卖的。
三、图中均价用的是税后(增值税)价格,而出厂价1169是税前价格,建议将单价转换成税前价格,简单点除以0.87即可 。以便比较。