架子透支

架子透支

价值投资搞成了架子透支

他的全部讨论

复星是一直关注,绿城是最大持仓(因为短期大涨已减仓4/5),小米是未来想研究。$复星国际(00656)$查看全文

“我秃了,也变强了”——可终究不是琦玉老师[大笑]$复星国际(00656)$查看全文

算上已实现和浮盈,今年已完成20%收益率目标(得益于重仓股一周内涨了20%以上,就逐步卖掉了2/3等待回调),仓位亦从满仓降到了四成,手上都是现金,轻松等待[大笑][大笑][大笑]查看全文

有意思的交易-豫园收购复星财务15%股权

一直不太关注复星旗下子公司的公告,今天偶然看到豫园收购复星财务公司15%股权的消息,真心觉得是一笔非常有意思的交易。这笔交易收到了交易所的问询函,豫园也相应做了回复,得以让我看到复星财务公司的一些数据。 看到这则消息第一个疑问就是为啥是15%股权?然后就去企查查上看了一下复星财务公...查看全文

我刚刚关注了股票$小米集团-W(01810)$,当前价 HK$8.79。查看全文

重点还是会看中报现金流$复星国际(00656)$ 看了部分中期会议视频,感觉似乎其中有一两个问题答的文不对题查看全文

不说自己是消费产业公司我们还能凑合愉快的玩耍…既然是投资那就别抱怨PE了[大笑][大笑][大笑]查看全文

万亿市值…吹爆…查看全文

卖了画不是他个人的钱么,为啥能救公司?拿到了钱也是要先去还质押的债吧,难不成借给公司?没看明白这里面的操作$华谊兄弟(SZ300027)$查看全文

有人私信说为啥一直写复星$复星国际(00656)$ ,以后会不会还写其他的,也有一些持有复星国际的球友质问我有何居心,我也做些解释:1、复星业务太多太杂,一两次真的写不完,过程中需要研读大量的年报材料,有时候读到之前没发现的点就又有新开一篇的思路;2、因为我研究得到的信息与企业老板所说...查看全文

再聊复星之二——C可能To不到M

这篇想来聊聊郭老板一直在各类场合大力宣传的C2M。 复星对其的解释是Customer To Maker,翻译为客户到智造者。解释如下(来自官方网站):该战略旨在实现客户和制造端的无缝链接和赋能循环,精确瞄准家庭客户的需求和痛点,通过人工智能、大数据、云计算、物联网等技术,清晰人群画像,重塑供应链...查看全文

再聊复星之一——少说多做才是难的事情

原本打算写完之前的系列之后就不再继续讨论复星,结果发现还是割舍不下[大笑]——一来研究复星的年报已然成了茶余饭后的乐趣之一,二来看到复星讨论区里萧兄的动态更新总是觉得特别有意思,所以就打算有新想法了就写一写供关注复星的球友娱乐消遣。 对于写文章这件事,我的观点是如果为了追求尽可...查看全文

夏聊复星之七——现金流之殇

之前有一位朋友给我留言—— “楼主你能管理好这个大复星吗?真是站着说话不腰疼啊!应该珍惜复星的成果,不管是对或错,失败或成功,曾经努力过,就不会后悔。谦虚使人进步,如果让你进复星,估计是跑的快了,我们应该看到整体复星在进步而不是一叶障目不见森林。” 我想说,1)我确实没有能力管...查看全文

回复@章英: 您好,听上去似乎您是复星的股东,但您的逻辑有严重问题:1、我通篇没说我能管理好复星,我只是作为投资者指出复星存在的问题,可能的风险,并且希望管理层能改进,这就是不谦虚么?非要说郭老板好,郭老板牛逼才是谦虚么?相反,正是批判让我进步;2、我为啥要珍惜复星的成果?我只关...查看全文

夏聊复星之六——铁打的菲特流水的芒格

最近写复星写的要吐了,先来一篇轻松的,说说复星的“合伙人”。 “人的问题永远是最重要的。复星有一个全球合伙人机制,20多位全球合伙人,其中三位是老外。伯克希尔·哈撒韦有最重要的两个人,一个叫巴菲特,还有一个叫查理·芒格。在复星,我觉得有N个巴菲特和N个芒格,而且我们有一批非常有产...查看全文

夏聊复星之五——未来会如何

写到第五篇,我想再重新小结一下之前几篇的内容以及想表达的观点 1&2想说的是复星通过财务和报表处理将南钢的利润藏到了富足生态的投资板块,将复地的利润藏到了快乐生态的豫园,在我看来,通过合理的会计处理将利润放到企业希望放的位置无可厚非,郭老板四处奔走疾呼复星是一家消费产业公司...查看全文

夏聊复星之四——拳头产业在哪里

在我看来,只有源源不断来自产业的营收和利润才是真正可持续的,才是有确定性的,确定性带来高估值,比如茅台、腾讯;投资本身是有极不确定性的,尤其是一级市场投资,受到太多因素的影响,一旦主要利润来自投资,势必会引发低估值,为什么?很简单,因为不确定性。今天你能找到个分众赚100亿,以...查看全文

夏聊复星之三——江南春不在

千里莺啼绿映红,水村山郭酒旗风 南朝四百八十寺,多少楼台烟雨中 这首杜牧的诗名叫《江南春》,恰好,第三篇的主角是以分众传媒为代表的二级市场。 分众传媒是复星历史上的一笔极其成功的投资,在2018年清仓退出。以后该怎么办呢?再来一个分众?何其难啊!一定程度上分众这笔交易依托的是当初一...查看全文

夏聊复星之二——你不是真正的快乐

你不是真正的快乐 你的笑只是你穿的保护色 我站在你左侧 却像隔着银河 难道就真的抱着遗憾一直到老了 听着五月天的《你不是真正的快乐》,还真想到了一样东西不是真正的快乐——没错,第二篇要说的就是复地。 发了第一篇文章之后,有人说“这个价位黑复星不厚道”,言下之意是这个价位的复星即便...查看全文

夏聊复星之一——狸猫换太子

清风无力屠得热,落日着翅飞上山。 人固已惧江海竭,天岂不惜河汉干? 昆仑之高有积雪,蓬莱之远常遗寒。 不能手提天下往,何忍身去游其间? 梅雨季刚过,上海天气就热的出奇。 若随时能抽身去昆仑之高、蓬莱之远,我等小人物自然唯恐不及,远不及作者之心怀天下,所谓修身、齐家、立业、助天下,...查看全文