最近低价债大震荡，崩盘后快速拉升，市场感觉有点乱，我们在大震荡后做过转债个股梳理，看看经历了一系列变化后的最近评估状态。
Tips：最近市场大震荡背景下，很多转债都被调了评级，大家可以多注意一下。
一、正股退市风险转债
其实导致出现超低价转债的直接原因，一个是去年几个退...
亿南
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他的全部讨论
回复@向光前行: 山鹰的两个转债都比较卡点。1、回售条件的转股价值在65，如果脉冲一下到70以上，也可以避免回售。2、下修计数天数12天，回售计数天数11天，都处于计数阶段，如果想让回售停止计数，就要去下修。//@向光前行:回复@亿南:回售条件是转股价值三十个交易日连续低于70，股价在70附近，一...
回复@铁戟温侯: 24年底到底的转债，现在还在100元，市场价格下肯定隐含了违约风险，只不过隐含系数不至于像岭南、中装这样夸张罢了！//@铁戟温侯:回复@亿南:第一期都有兑付风险，建议是股债都不要介入
回复@赚些钱的人: 山鹰不是那种账上现金比借款都多的公司，造纸行业都是高负债率模式。短期借款额度远远高于转债规模，其实1年内需要还掉的钱（短期借款+转债）可能要在小200亿级别，就看山鹰借新还旧的能力如何了，以及现金流是否可以顶一部分。//@赚些钱的人:回复@亿南:山鸡都没钱了，债怎么还:q...
今天再说说山鹰国际的两个转债，山鹰转债和鹰19转债，这是山鹰国际发行的两期转债。
这两期转债最大的区别就在于第一期山鹰转债24年11月底到期，而第二期鹰19转债25年12月底到期。当然还有些小的差异点，譬如到期赎回价格、剩余规模等等。
我们说说由于到期时间点不同，现在两期转债的状态...
我一直强调，最近的转债市场属于债底效应非常差的时候，当然也就出现了一些回售角度看很高收益率的转债。我们今天就分析一下这些回售高收益的转债。
已经在回售期的是岭南转债、鹰19转债，马上进入回售期的是城地转债、思创转债、广汇转债、文科转债、塞力转债。
超低价转债
现在转债...
最近低价债崩盘，最早崩盘的是岭南，然后是昨天的广汇转债，相似的走势，相似的剧本。但从第一天大跌后，第二天的表现有差异，我们分析一下两个转债之间的异同。
先看一下两个低价转债崩盘之后的变化。
岭南转债
先说岭南转债崩盘史，第一天5.22下跌18%，第二天5.23再下跌14%，稳一稳...
今天微盘股大跌，而很多转债对应的都是微盘股，所以很多转债也就跟着跌了不少，特别是低价转债，如果正股还在1块多钱边缘，非常担心跌破1元退市，倒是转债跌幅比正股还多。
1、广汇转债
今天表现：广汇转债作为一个之前就经常在90多块钱的低价债，今天也崩掉了，一口气跌了接近18%，转债价...
在新希望2023年底，下修可转债的时候，我就发现一个很有意思的事情——希望转债和希望转2都同在转债市场——这就衍生出来转1和转2的转债定价问题。
我们看看23.12.28时，新希望下修时候的可转债价格体系，当时希望转债价格是高于希望转债的价格，前者107元，后者是104元。我自己也在思考，同一...
很多不熟悉的转债的朋友，可能看转债交易者买来卖去操作眼花缭乱，但不大清楚为什么这样操作？所以，我们以近期金丹转债走势，看看交易策略背后的逻辑。
一、转债投资策略
我们经常用到转债投资策略包括：
1、小市值策略：一般来说2亿以内，特别是几千万市值的转债会出现超级双高特点...
是因为商誉减值了，导致净资产下降。当然净资产下来了，也会带动下修不低于净资产的下限降低。
回复@海津佛系人生: 现在看24Q1净资产在5.35左右//@海津佛系人生:回复@亿南:年报后净资产大概可以下降1元左右，到5.8上下。这公司我打过几次电话，今年下修概率很大，毕竟没钱回售。老板脑子里全是小聪明，每个月都开会就是不下修。今晚又要开会，有一定概率下修，如果今天还是不下修，那就是要等...
$岭南转债(SZ128044)$
关于“回售权”，求解释
1、条款规定：本次发行的可转换公司债券最后2个计息年度，可转换公司债券持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该...
回复@海津佛系人生: 我对业绩大幅下跌的票中，商誉减值导致的亏损，对于转债来说偏离好，毕竟亏的不是现金流而是会计处理，并且减值后可以降低净资产，从而破一些转债的下修净资产限制。//@海津佛系人生:回复@亿南:年报后净资产大概可以下降1元左右，到5.8上下。这公司我打过几次电话，今年下修概...
今天分析一下城地转债，
一、正股走势和经营分析
看了一眼城地转债360%的溢价率，就知道这个转债的正股没少跌，果然看城地香江的正股走势图，就会发现大幅跑输沪深300，从转债上市日算起，正股跌了80%。
说白了就是原来地基类业务觉得low，发展不好，转型到IDC，最后发现也很卷，最后...
最近转债市场最大的两个特点，一个是小盘崩盘，导致很多转债快速达到下修要求，另一个是债底脆弱，一不小心就跌破面值，甚至有很多2024年内就进入回售期的转债也跌到100元以内，今天就讲讲一个百元以内的灵康转债。
一、正股走势和经营趋势
灵康转债是2020年底上市，那时候灵康药业的市值...
最近股市不好，很多小盘崩盘，导致不少转债进入到低价转债区间。我也在梳理这类转债，我们今天说说短短4个月就变成了低价转债的泉峰转债。
一、正股表现
我们先看泉峰汽车从19年上市至今，虽然有几波大的涨跌，但是底部都能抗在15元左右，但最近24年初这一波小盘崩盘，彻底把股价带崩，有...