一家之言，仅供参考。

想想版号被禁时的腾讯，强子出事时的京东，假货风波时的拼多多，市场情绪到了，各种基本面的利空都容易被放大。然而公司本身的基本面是变化不大的，好的坏的都有，变的只是投资人的着重点罢了。

向前看五年，难道拼多多就能在电商上超越阿里，把阿里打趴下了？那随着拼多多上商家越来越多，现在阿里遇到的流量向头部付费能力强的商家严重倾斜，长尾商家没流量不赚钱的情况，拼多多又如何避免呢？如果拼多多坚持不向付费能力强的商家倾斜，货币化又如何实现呢？同时，那些头部商家是不是还是要依赖天猫呢？现在说阿里在电商上要不行的逻辑，和2年前说京东要被阿里打趴下是一样。归根揭底，电商是销售商品的渠道，渠道天然就不是能完全一家独大的生意，由于消费者的分级，渠道势必需要有高端，中端，底端的。从传统渠道的经验看，walmart再厉害，也干不死costco，同时bloomingdale也能发展的好好的。如果一点要在bloomingdale卖地摊货，地摊商家也只会哭着说没流量，赚不到钱。

再说云，由于IaaS要求巨大的资本投入，且由于高昂的前期开发成本而导致规模效应显著，云势必在5-10年后是一个寡头垄断的行业，这一点也在美国证明了，就是三巨头占领绝大多数IaaS和PaaS市场，其它玩家主要集中在SaaS领域。国内由于传统软件行业的缺失，云将更集中在IaaS领域，那么巨头的优势就更大，阿里和腾讯势必会占据这个市场的绝大多数。当然，IaaS的利润率和PaaS和SaaS不可相提并论，也更commoditized。但是在占据IaaS核心地位之后，阿里是最有潜力向下衍生去做PaaS和SaaS的。软件本身就是一个暴利行业，随着阿里不断推出新的操作系统和软件，云业务将会是一个潜力无限的印钞机，且越做大，moat越深，客户绑定越强，竞争对手只能眼红而进不来，只能在阿里/腾讯的平台上做SaaS来分一杯羹。更不用说阿里云业务现在仍在亏损，纯看现在的P/E来做估值，那给云的甚至是负的。

金服就先不说了，等监管落地后再看实际表现，但最差也应该和腾讯支付/金融给一个估值吧？

总结一下，🐎出事和强子出事性质差不多，个人出问题，资本仍然裹挟着公司继续前进。5年后回头看今天，今天的事重要吗？如果五年后不重要，那今天它也没那么重要。

作为天猫6年老卖家，每年销售额过3000万，感觉天猫越来越追求财务报表好看了，商家和买家的用户体验已经很差很差了。不重视用户体验的公司一般都会走向衰落。

从阿里收购的公司看 其内部有吞噬一切的力量

我是淘宝小卖家，2020年销售300万，18年卖的最多，然后两年大幅度下降。原因除去自身原因外，平台错误:在线电子打假。假货定义有两种模式:一种是世界通用模式:不从正规渠道进货，没有发票的，没有授权的一律是假货。国内:只要是本公司或代工厂生产的，淘宝店不管是什么渠道拿货的，不管能不能开出来发票（因为大公司不允许实体店在网上出售，所以不给开发票给淘宝店）都是真货。淘宝正在向世界靠拢，19年动作有点大，导致大量小淘宝店关闭。这样导致小淘宝店数量减少，并且不敢低价甩货（生意吗，赔钱卖或者低利润出售我认为很正常），进而引起顾客流失。本来抖音，快手，拼多多，京东正虎视眈眈，正中下怀。

今年1月不算马后炮吧

我做互联网技术的。上云容易下云难，业务都帮在云上，比如从阿里云迁移到腾讯云，难度极大，工作量极高，风险极高，如果不是战略性调整，没有公司会迁移。那么，云比拼的就是增量市场了。可能要从互联网公司往传统行业走，抢传统行业信息化上云的盘子。

阿里现在最确定、未来价值最大的是云计算板块，但目前电商占比还是太重了，仅仅为了云计算去买阿里不够踏实。

同意这个观点。  靠收购扩大营收，然后吸血，目测不能长久

电商流量确实不再是高度集中了，拼多多、社区团购、抖音都在快速分流。而流量越来越贵，会让商家慢慢流失到其他平台，产品也没那么实惠和多样性了，反过来让阿里系对用户的吸引力下降

阿里员工自以为很牛逼，其实离开平台他们屁都不是。