就是大秦铁路的路径嘛，资产负债表修复和资产负债表稀释交替进行，赚的钱都用来收购穷亲戚的破烂资产了，不像长电那样收购的也是质量差不多一样高好的资产。

这种就是为了做融资平台上市，把负担或者说脏活累活留在非上市的铁路局的结果
举个例子，那么大的收入刚上市的时候只有67个职工，每年大量的关联交易，活都是铁路局在干，基本没有业务独立性
最应该分析的是铁总对他的战略定位和规划，上市公司的数据对未来的指引意义有限

这是融资平台，业绩、负债等一旦好转，还会收购其它资产

球友们不看好沪深高铁的理由主要是一点：上市公司可能作为国铁集团的融资平台，赚了钱不分给股东，而是不断地扩大规模，难免买一些盈利能力不理想（甚至为了ZZ任务而买）的垃圾资产。我谈一点不同看法：
这些只是猜测，并非必然。虽然不乏央企扩张失败的案例，也有一些成功案例，比如长江电力、陕西煤业、中远海控的重组和对外投资就取得了不错的成果。
不同历史阶段国企的使命也不同，地产降温后，ZF资金来源吃紧，各级国企要担负起赚钱养家的重任。高铁终归是一门垄断生意，整体上没有长期亏钱的道理和必要，我认为京沪高铁未来大概率会稳定盈利，无非是回报率像大秦铁路还是长江电力，还需要再看看。

没算上职工成本，把他职工成本一算，还有退休的职工，你会吃惊的，再把附属企业算一下，你更会吃惊的。

没算上职工成本，把他职工成本一算，还有退休的职工，你会吃惊的，再把附属企业算一下，你更会吃惊的。

球友们不看好沪深高铁的理由主要是一点：上市公司可能作为国铁集团的融资平台，赚了钱不分给股东，而是不断地扩大规模，难免买一些盈利能力不理想（甚至为了ZZ任务而买）的垃圾资产。我谈一点不同看法：
这些只是猜测，并非必然。虽然不乏央企扩张失败的案例，也有一些成功案例，比如长江电力、陕西煤业、中远海控的重组和对外投资就取得了不错的成果。
不同历史阶段国企的使命也不同，地产降温后，ZF资金来源吃紧，各级国企要担负起赚钱养家的重任。高铁终归是一门垄断生意，整体上没有长期亏钱的道理和必要，我认为京沪高铁未来大概率会稳定盈利，无非是回报率像大秦铁路还是长江电力，还需要再看看。

这是融资平台，业绩、负债等一旦好转，还会收购其它资产

这种应该适合充当几年血包，大幅跑输之后，再买

一个员工人数只有73人的铁路运营公司，不觉得可怕吗？说明把业务没有独立性，很多核心职能委托给母公司旗下其他公司了。一旦业绩好转，就是大的供血包。

刚好最近也在看京沪高铁，经营相对正常的23年和19年一季度净利润都是全年的20％，按今年一季度业绩测算，现价PE大概只有17倍，虽然商业模式不如长江电力那么完美，但是相比于长电还是有一定性价比的，另外公司资产负债表优化的速度是比长电要快的，负债下降的非常快

业绩会好，但好了也不会高分红，大股东会出幺蛾子，毕竟其他高铁段很多亏损，要全国一盘棋

啥时候折旧差不多了，分红率提升了就可以买了

去年12月份开始向朋友们推荐这家公司。
比长电有优势的地方是不用靠天吃饭。
同样缺点是再出现20年那样的疫情。
我建仓的主要原因是。加仓了3年多的华水上了9块5后已经没有了性价比。
而京沪现在就相当于长电13年大量折旧和借款。18年华水没解决弃水之前。京沪大概率还可以在低位买个2到3年。

19年刚500亿收购了安徽一小段高铁，赚了钱有可能继续收购其他高铁线路