注意风险2024

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回复@年少的梦e0t: 你想多了，跌到现在空头有大量盈利盘//@年少的梦e0t:回复@我吃小龙虾:文章点到为止就好，本来就亏钱，整的乌烟瘴气的，跌倒现在还有盈利盘么

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回复@稳重的涨幅小雷声: 很难归类于周期票，在今年以前，由于高速增长，几乎不显周期。再过几年，随着商业化比重越来越大，受利率影响的当期新项目收入占比越来越小。新药研发周期很长，一单生意可以做20年。周期影响一部分利润增速，但是不影响利润规模，不会变为负数。//@稳重的涨幅小雷声:回复@...

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回复@yg股海拾贝: 规模化生产不需要太多人。外国都可以高毛利高净利，三星和药明几乎一样，外国并不是拖累。//@yg股海拾贝:回复@金融街行藏:想请教藏兄一个问题，药明在马萨诸塞，新加坡，爱尔兰的布局，这些地方很高的成本，如何与三星集中规模在韩国的竞争…虽然贴近客户开发，但生产成本优势到...

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20块便宜不是底，14块便宜不是底，11块便宜不是底，8块便宜还不是底。 到哪个价位不是被人占便宜？

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回复@NotoriousK: 在全球经济缓慢增长的前提下，行业高增速已经不可能了，这已经算高的了。//@NotoriousK:回复@庐山烟雨_:全行业6.8 CAGR感觉不算高呀

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回复@茶颜悦色七杯不倒: 没有这些t狗早涨上去了//@茶颜悦色七杯不倒:回复@世方游:大佬牛

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一方面是创新药融资烧钱，利率越高融资越难，另一方面，biotech过了几年苦日子，钱快烧没了，价格也很低了，这时候做并购最好。在最难的时候雪中送炭，在利率最低市场最疯狂的时候变现。

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$药明生物(02269)$
创新药研发成本计算。
国内metoo做的多，研发资金少，药明的服务无关紧要。
国内创新药似乎没有那么困难，做metoo研发成本很低，有志于做fic，做得好在全球也不愁bd。
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$药明生物(02269)$
股东大会会议纪要
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回复@飞跃重重山岭: 市场抱团就是不可理喻。药明被制裁，提供原材料的不被制裁。几亿利润给xx估值，那药明更大给10倍估值。//@飞跃重重山岭:回复@飞跃重重山岭:另外 从研发供应 到真正打入商业化规模生产 还差了一个层级 如果按照给诺泰的估值 仅仅是glp这块药明就值3000亿。 也可以理解诺和诺德为...

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回复@宽厚的存钱小能手: 到底哪个数据是脑补？//@宽厚的存钱小能手:回复@注意风险2024:脑补没必要，还是要看官方的具体数据

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回复@金融街行藏: 产能利用率和完成项目没有关系。项目大部分来源于临床1-2期，临床一二期只能说是随着试验进行，随着时间，失败或者成功。产能利用率是商业化和三期的指标。//@金融街行藏:回复@宽厚的存钱小能手:姑且先不说这个数据来源是否准确，哪怕按照这个算，药明22年底在手项目总数588个23...

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回复@宽厚的存钱小能手: 基数越大，完成的越多，不能700个和600个每年完成的项目数一样吧？新增50+吧。
另外，有必要考虑到去年12月猛签订单的情况。如果10+订单放到今年来看，是不是数据就更好了？//@宽厚的存钱小能手:回复@金融街行藏:是的，你算的没错，生物去年的完成项目，我少算了10个，...

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回复@真切的财经巡游者: 看你对标了，对标biotech那合理，但是对标mnc那就是大大高估，但很明显他是对标mnc。//@真切的财经巡游者:回复@苛刻交易者:你看看美股吧，美股卖铲子的市盈率能跟创新药比吗

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卖不出地的地方反而没什么影响。原来没有这个收入，现在也没有。

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其实没空多少，空头总仓位一直是10亿，应该是在来回做t。

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回复@阿秋1990: 30和60都是现在10的几倍啊//@阿秋1990:回复@金融街行藏:药明估值为什么要打对折

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$药明生物(02269)$ 刚涨10个点，空头不要唱空，多头不要激动，距离上个平台14块都有15个点的距离呢。

药明生物制裁历史

$药明生物(02269)$
一、在贸易战下成长为巨头
2018年贸易战以来，药明系逐步成长为巨头，可见，美国企业以利益为先。
药明系离不开美国市场，美国药企也离不开药明系。
2022年加入uvl清单。
生物法案有许多，但没有影响药明系成长，2020/2021年股价走上顶峰，法案并不是影响...

药企法案决策

$药明生物(02269)$
假如法案通过，与政府相关不能使用药明服务。
在豁免期内，使用药明服务是最佳选择。
在豁免期外，首先是新药研发失败，80-90%概率，综合开发速度等因素，药明可能用1000万美元，其他企业可能1500万美元，随着临床的推进，成本差距肯定是越来越大。
失败概率越...