注意风险2024

一方面是创新药融资烧钱，利率越高融资越难，另一方面，biotech过了几年苦日子，钱快烧没了，价格也很低了，这时候做并购最好。在最难的时候雪中送炭，在利率最低市场最疯狂的时候变现。

$药明生物(02269)$
创新药研发成本计算。
国内metoo做的多，研发资金少，药明的服务无关紧要。
国内创新药似乎没有那么困难，做metoo研发成本很低，有志于做fic，做得好在全球也不愁bd。
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回复@飞跃重重山岭: 市场抱团就是不可理喻。药明被制裁，提供原材料的不被制裁。几亿利润给xx估值，那药明更大给10倍估值。//@飞跃重重山岭:回复@飞跃重重山岭:另外从研发供应到真正打入商业化规模生产还差了一个层级如果按照给诺泰的估值仅仅是glp这块药明就值3000亿。也可以理解诺和诺德为...

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回复@宽厚的存钱小能手: 到底哪个数据是脑补？//@宽厚的存钱小能手:回复@注意风险2024:脑补没必要，还是要看官方的具体数据

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回复@金融街行藏: 产能利用率和完成项目没有关系。项目大部分来源于临床1-2期，临床一二期只能说是随着试验进行，随着时间，失败或者成功。产能利用率是商业化和三期的指标。//@金融街行藏:回复@宽厚的存钱小能手:姑且先不说这个数据来源是否准确，哪怕按照这个算，药明22年底在手项目总数588个23...

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回复@宽厚的存钱小能手: 基数越大，完成的越多，不能700个和600个每年完成的项目数一样吧？新增50+吧。
另外，有必要考虑到去年12月猛签订单的情况。如果10+订单放到今年来看，是不是数据就更好了？//@宽厚的存钱小能手:回复@金融街行藏:是的，你算的没错，生物去年的完成项目，我少算了10个，...

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回复@真切的财经巡游者: 看你对标了，对标biotech那合理，但是对标mnc那就是大大高估，但很明显他是对标mnc。//@真切的财经巡游者:回复@苛刻交易者:你看看美股吧，美股卖铲子的市盈率能跟创新药比吗

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卖不出地的地方反而没什么影响。原来没有这个收入，现在也没有。

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其实没空多少，空头总仓位一直是10亿，应该是在来回做t。

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回复@阿秋1990: 30和60都是现在10的几倍啊 [捂脸] //@阿秋1990:回复@金融街行藏:药明估值为什么要打对折

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$药明生物(02269)$ 刚涨10个点，空头不要唱空，多头不要激动，距离上个平台14块都有15个点的距离呢。

药明生物制裁历史

$药明生物(02269)$
一、在贸易战下成长为巨头
2018年贸易战以来，药明系逐步成长为巨头，可见，美国企业以利益为先。
药明系离不开美国市场，美国药企也离不开药明系。
2022年加入uvl清单。
生物法案有许多，但没有影响药明系成长，2020/2021年股价走上顶峰，法案并不是影响...

药企法案决策

$药明生物(02269)$
假如法案通过，与政府相关不能使用药明服务。
在豁免期内，使用药明服务是最佳选择。
在豁免期外，首先是新药研发失败，80-90%概率，综合开发速度等因素，药明可能用1000万美元，其他企业可能1500万美元，随着临床的推进，成本差距肯定是越来越大。
失败概率越...

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回复@夏山延777: 所以药明系现在脱钩了吗？//@夏山延777:[该内容已被作者删除]

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回复@厄神: 凡是cxo说美国业务少的都是自欺欺人//@厄神:[该内容已被作者删除]

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$药明生物(02269)$
法案影响几何？只需看二季度新签订单情况，假如各个药企都不怕法案影响，那资本市场岂不是杞人忧天？

法案疑云

$药明生物(02269)$
关于法案有以下疑点需要确定：
1、禁中国cxo还是禁药明系？
范围越大，制裁越不可能。
2、最重要的是：新的供给在哪？
没有新供给，禁了用啥？
3、名单是如何确定的？
正如药明公告所言，未经正当程序的预设性，企业必须要具备一定条件才能被"...

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回复@剑仙faw: 新药研发成本接近10亿，但是计算了时间成本，由此膨胀到20亿。//@剑仙faw:回复@会哭的敏:Exactly ，以上数据取的都极限保守，药明的真实开发成功率要高于行业平均，另外针对楼主原文关于大分子创新药的成本再顺便补充修正一点：
根据Tufts Center for the Study of Drug Develop...

假如没有危机

$药明生物(02269)$
没有危机的药明生物，正处在第二次成长前期。
从成长阶段来说，有两个阶段，一是d端发力，目前占据50%市场，二是m端发力，目前占据7-8%市场。新药研发7-8年，漏斗模式，由d转向m自然而然，推进需要时间。
目前在建造新加坡基地，应当在m端爆发前夕准备完成。产能与...

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