存股

买资产，建管道

国别配置：中国、美国。
大类资产配置：股票、基金、房产、债券。
股票配置：消费、互联网为主。6-8家公司。一家公司占比上限30%。
买入股权。利用市场。安全边际。能力圈。
长期资金配股票。
不用杠杆。
不做空。
不懂不做。
不预测市场。
不择时，择估值。<...

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蒙牛乳业2023年报摘要：
1、現收入 增長6.5%至人民幣986.240億元。經營利潤同比增長 13.8%至人民幣61.706億元，經營利潤率同 比提升0.4個百分點至6.3%。
2、特侖蘇持續擴大高端領先優勢，；低溫酸奶業務逆勢正增長， 連續十九年穩居市場份額第一。
3、派息比率提升至40%，派發期 末股...

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$李子园(SH605337)$ 2023年销量同比下降3.14%，现有产能35.75万吨，2023年实际利用产能只有25.50万吨，实际利用率71.33%。在建产能计划投资金额86,725.66万元，约为2023年扣非净利润的4倍。在建工程转固后，管理费用的折旧费就会增大，这是一个很大的风险。

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李子园2023年报摘要：
1、分红率 80.32%，加上回购金额，分红率 168.69%。
2、2023 年，公司发行可转债募资 6 亿元， 用于建设年产 15 万吨含乳饮料生产线扩产及技术改造项目，旨在进一步提高产能，计划在金华本 部率先进行智慧化工厂升级和改造项目。同时，龙游李子园二期项目已于 2023 ...

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珀莱雅打个问号？//@isme123: 天猫美妆过去十年前10排名剧烈变化，这个行业头部公司竞争优势很难持续下去

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///@非完全进化体: 回复@张玄机: 主要是资源禀赋以及渠道的差异所决定的。牧场资源稀缺，分布不均导致了我国是以常温奶而非鲜牛奶为主。上游优质资源的垄断与工业化生产以及深度分销会形成规模与成本优势效应。
而牧场资源丰富以鲜牛奶为主的美国，地产地销，供应与渠道都很发达，再叠加品质有...

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从打折促销情况来看，在这一轮奶价下行周期，为了维护公司产品价盘的稳定和产业链的健康，公司并没有进行过多价格战，而是通过喷粉消化多余原奶。今年，在供给还是偏多的情况下，一季度还会有些喷粉，局部地区因为需要消化一些跨年产品，可能也会有阶段性打折促销的情况。但公司稳定产品价盘的经营...

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///@真正的价值投资者: 美的方洪波给的另一个数据:除了中国市场之外，海外整个家电市场规模接近4000亿美元。但是全球性的玩家屈指可数。目前欧洲只剩下伊莱克斯和博世西门子、美国...

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四篇针对特斯拉的调查报道分别指出，特斯拉员工在内部聊天工具里分享用户汽车摄像头拍下的隐私图像和视频，特斯拉在多年前利用算法虚标续航里程并成立专门团队来取消用户与续航相关的维修预约，特斯拉自家的保险团队人手不足、导致遭遇车祸的车主常常需要数周乃至数月才能获赔，以及特斯拉将其早就...

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我不知道哪一家的壁垒更深，但事实是伊利已经超过10年净利润稳健增长，而海天最近两年的净利润都在下滑。

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回复@爱吃南瓜李子的香瓜: 没有必要在尘埃落定前下注。//@爱吃南瓜李子的香瓜:回复@爱吃南瓜李子的香瓜:今天在《周期、估值与人性》这本书看到了类似的观点：
“认为只有在渗透率快速提升的阶段才有巨大的收益率。其实不然，当尘埃落定之后或许才是美好的开始，这时行业渗透率提升或许减慢了，...

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回复@主观的观: 把白酒消费税说清楚了。//@主观的观:回复@酒金岁月:大嫂子，关于白酒消费税的问题，我用你经常嘲讽的老唐的回答，来给你开个小灶，让你也涨涨正确的知识，免得显得不学无术，还总得搬出你猪哥来吓人。
别再说酒厂通过销售公司避税的蠢话了，这和你白酒大V的名号着实不配。
...

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///@简不知:回复@金融刀手: 怎么说呢，当下的资金面宽松，很多金融合作机构都会找到酒企，给一个很低的利息，然后经销商可以享用，但是贷款是专项的，用途只能用来给酒企打款订货，关键节点酒企都会贴息的。

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春天来了，冬眠的朋友该醒了。@湖西懒人 @Max在路上

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///@Allium_tuberosum: 嗯，目前全球只有中国对终末期肾病患者还做血透灌流，要么是我们遥遥领先，欧美苦苦追赶，要么就是……

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等到竞争烈度下降，伊利和蒙牛的盈利能力都能提升，两家的销售费用都太大了。

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回复@小谢价值投资: 伊利在低温鲜奶没优势，并且低温鲜奶赚钱不易，我看美国做低温鲜奶的迪恩食品破产倒闭了，主要原因是物流成本太高。如果低温鲜奶侵蚀常温奶成为消费趋势，会不会影响伊利的基本盘？//@小谢价值投资:回复@存股:太大风险没有发现，不太好的地方就是要考虑上游合作伙伴的盈利能力...

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回复@小谢价值投资: 伊利是我仅次于茅台和腾讯的第三大持仓，天天听你说伊利的好，我都怕你把我整不客观了，不如说点投资伊利的风险给我们听听？//@小谢价值投资:回复@一风啊一风:我实事求是，客观公正合理分析伊利公司真实情况，这叫做吹？？

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商务消费场景恢复缓慢，宴席和朋友聚饮恢复理想。 邛崃全产业链项目的新产能预计多长时间后用于生产臻酿八号？ 答复：符合标准的基酒至少要贮存四年才能用于臻酿八号的生产。