养牛汉

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他的全部讨论

个人觉得机场免税的密闭空间顺带消费与市区里的购物还是不同的。上机的优势在于独占独享了一批高净值客户人流量。也许未来变现的方式不止免税店一种也说不准[笑]//@用户4078368601: 免税业务要打个大问号。免税业务对于机场说白了就是指化妆品。 然而因为2019年 没有直播带货 也没有山姆这种跨境保...

上机的投资逻辑,应该不同于高分红高股息的逻辑。//@DiligentSam: 上海机场股息率一直不高 不如厦门空港

“没有外国人来”不是外国人以后都不来上海了,而只是短期受某些因素影响,恢复是早晚的事情,只要我国还是坚持对外开放。//@林总求带飞: 没有外国人来,上海机场没理由比白云或者首都机场高,确实是高估了。

这是目前市场担忧的主要因素。//@独运匠心: 非航业务失去话语权 航空业务亏损 国际欧美航班大幅减少 所谓国际航班恢复的都是低劣质的59 99 199 999买一送一游遍新马泰的尾單游的补贴性的东南亚穷囯航班 這些穷游人本來就是來占便宜的 高质量 长航线的欧美航班大幅下降 所以 上海国际大都市 和上海...

回复@平生太湖上: 好的,谢谢😊//@平生太湖上:回复@养牛汉:给你问了下,租入房子是-使用权资产负债。哈哈哈我不是财会人员,就是知道有这么回事。

同意好公司也需要好价格,不过价格得等市场给机会,而研究肯定得是前置的。2023年业绩快报已经发布过了,归母净利9个多亿,远低于2019年水平,这些已经是已知条件了,市场不会就23年的业绩预期来给估值了。我觉得目前市场预期的是国际航班能否恢复到19年水平,以及盈利能力(比如毛利率、比如与免...

暂时抛开价格不论的话,上机生意模式简单,具有难以动摇的护城河(独特的地理位置以及上海的城市能级),掌控着流量入口(大量来往旅客),还是值得深入研究研究的。[笑]//@mrchenlzl: 目前价格还不够有吸引力。就算现在恢复到2019年流量,对目前价格只能算合理,不算低估。
如果按没合并算,1...

嗯嗯,确实是国际航班对于上机的影响大,特别是国际航班带来的免税消费等非航空收入。不过我觉得目前压制股价的很大一部分原因在于即使国际航班恢复到100%,上机是否依然能有以前的那样的盈利能力市场,毕竟中免已经不再是以前的中免,免税店也不仅仅只有是机场有了。//@安然的投资毁灭者: 研究什...

回复@平生太湖上: 也就是说以前租赁权以前计入资产,现在计入负债?//@平生太湖上:回复@养牛汉:Ifrs16,租赁权计入资产。

上海机场研究笔记(一):整体综述

上海机场曾经也是万众瞩目的大牛股,从2014年不到8块钱,最高涨到2019年的88块多,五年时间上涨10倍多,也为长期钟情于它的投资者带来了丰厚的回报。然而,天有不测风云,2019年底yq爆发,yq后的三年多来,对上海机场不管是航空性业务还是非航空性业务都带来的极大的冲击,股价也是从神坛跌落,最...

半个多世纪的相互成就——巴菲特2024年致股东的信有感

(一)缅怀芒格。2023年11月28日,查理芒格离世,享年99岁,距离他100岁生日只差33天。区别于以往的股东信,2024年的这份,巴菲特开篇用了一页来致敬和缅怀这位认识了65年的商业灵魂伴侣。在芒格的影响和督促下,巴菲特管理的伯克希尔逐步由“以优秀的价格买下合理的企业”转向“以合理的价格买下...

2025年2000亿营收,未来三年年增速18%左右,太乐观了吧。而且利润率10%的目标也够呛。

住房需求还是刚需,要么买房要么租房,总得住吧,只能说买房不一定是刚需。

回复@攻击距离: 我是从人民银行官网上找出来自己算的[笑哭]一般同花顺ifnd、wind东方财富choice这种数据库一般也会有。不过可能会要充值//@攻击距离:回复@养牛汉:请问老哥,这个指标哪里能看到

现在-11.7了,比2018年底的数值更极端了,卷毛哥回本之路就在眼前了[大笑]//@价值投资卷毛哥:2018年底验证了M1-M2同比增速差,这个神奇的指标!!!

回复@哈哈719: 是的,对于70、80后小时候喝牛奶是消费升级,但对于90、00后喝牛奶就是刚需,而且更注重品质与口感。//@哈哈719:回复@养牛汉:稀缺性和确定性。A股牛奶大企业只有他一家。还有未来大家 需要喝奶 是大概率事件。

伊利研究系列(三)行业竞争格局概述

从乳制品行业整体来看,呈现双寡头格局,伊利市占率26.4%、蒙牛占21.6%,两家合计占据整个乳制品行业接近一半的市场,其他的比如光明、君乐宝等品牌,多为区域性品牌,精耕各自的细分市场,市占率均低于5%。所以从整体来看,乳制品行业竞争格局还是比较明朗的,伊利、蒙牛的地位很难被撼动。
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伊利研究系列(二)以史为鉴,从乳制品行业发展三阶段看未来

乳制品市场是一个千亿级别的大市场,2019年我国乳制品行业市场规模达4284亿元,2020年虽然受疫情影响有所下滑,但依旧保持在4000亿以上的规模。以史为鉴,可以知兴替,研究一个行业,必须首先了解它的发展历史,从历史中总结行业的驱动因素,有助于我们看清行业未来的发展。从发展历程来看,我国...