楠的投资笔记

讨论

你观点是对的，无论怎么说，大城市还是机会更多
即使竞争很激烈，大城市的机会依然是更多的
这个以前历史就是这样，未来也不会改变
你看以前，无论农业时代，工业时代，电气时代，互联网时代，移动时代，再到未来的AI时代。
生活只是越来越好了，但改变不了大城市的机会更多的事实...

讨论

回复@用户7756988882: 我认为你错了。 地产要稳住，前提是房价要稳住。 中国要复兴，前提才是产业转型成功。 地产至目前中国的根本，产业转型是我们的目标，两者的关系并不是因果。//@用户7756988882:回复@楠的投资笔记:地产要稳住前提是产业转型成功

讨论

需要等2年吧

讨论

回复@知守为道: 是的，我非常赞同//@知守为道:回复@知守为道:$鼎龙股份(SZ300054)$ 一帮瞎BB的，翻出两年前的回复。起码有理有据，说明来源。我们做一个假设，如果鼎汇微独立上市，以6亿营收，2.5亿净利润，给多少估值，80亿不过分把。25亿卖给上公司，增厚上市公司利润，居然被喷。脑袋是要用来思...

讨论

回复@富贵在天haha: 问题在于，你说道的很多公司的产能都是PPT产能，奥来德的产线就没听说过。聚萃是有产品的，但上海瑞暨没听过。//@富贵在天haha:[该内容已被作者删除]

讨论

你是没做过产业，不知道产业的难度吧，这个公司还可以，你看固定资产的增长就知道了。 当然，之前的估值是泡沫了，这个没错。 但是不要股票跌了就骂公司，而不看具体情况。这个公司还是可以的，还是在踏踏实实做产业的，钠电池产业的问题和痛点，你不了解就不要投了。

讨论

看应收账款啊，减少了2亿，等于去年的销售在今年回款了2亿，这部分没有计入今年营收，但计入了今年的现金流。你要仔细看，不然看不懂的。另外，经营现金流里面，商品销售的实际是5.42亿，中间和营收差不多就是2亿左右。 这是企业经营正常现象。

讨论

终于看到个正常的分析。 1.碳酸锂价格下跌估计要到Q2才会体现较多，毕竟存货还是有不少的，除非1季度销量大起，但目前欧洲去库存来看，似乎比预想的慢。 2.折旧：毫无疑问，是双刃剑，在产能不能完全利用的情况下，利润比如是不好看的。 结论估计派能整个上半年可能股价都是低迷的。

讨论

买tlt不如直接买美债。tlt的利息有税，时间价值差。不如直接买20或者30年美债。波动基本一样

讨论

回复@盼盼fy: 不同的市场，估值不适合直接对比。尤其是在宏观经济周期的β还不同。//@盼盼fy:回复@冷风吹断树枝-:买玲珑唯一有可能出错的就是估值相比国际巨头还不够便宜，韩泰：PEttm7.5,PB0.65, 横滨橡胶：PEttm9.3,PB0.71, 普利司通：PEttm11,PB1.23, 德国大陆：PEttm12.9,PB1.08, 本人持有玲珑...

讨论

回复@压岁钱投资路: 你怕是有什么误解吧。 一级的红利时代早过去了，一级收入不如二级的。 而且一级很累，二级多轻松啊。 现在能做二级谁要做一级啊。//@压岁钱投资路:回复@楠的投资笔记:有一级资源，谁还愿意当二级狗

讨论

回复@压岁钱投资路: 散户种类比较多，不过水平低是普遍。
但券商的研究部水平其实并不高。
就我接触的来看。
产业角度最好的一般是一级投研，但一级的人不懂市场，所以只能听行业信息。//@压岁钱投资路:回复@楠的投资笔记:机构基本都有自己的研究团队吧…他们对研报的分析消化能力估计...

欧洲储能行业数据更新（11月）

① 2023 Q1-Q3德国户储装机3.51GWh，较22年全年增长84%。
根据EESA统计，前三季度德国户用储能新增装机达到3.51GWh，较2022年全年已实现84%增长；按照德国目前的装机速度， 预计2023年将新增装机4.5GWh，同比+137%。
② 2023H1欧洲剩余未消化库存约6.4GWh（约8个月装机量），预计2023H2欧...

10 月储能电池出口销量环比大幅提升

10 月，我国 动力和储能电池合计销量为 75.0GWh，环比增长 4.7%；其中动力电池销量为 61.0GWh，占比 81.4%，环比增长 1.5%，同比增长 19.5%；储能电池销量为 13.9GWh, 占比 18.6%，环比增长 21.9%。10 月，我国动力和储能电池合计出口 14.5GWh,环 比增长 9.1%，占当月销量 19.4%；其中动力电池出口...

主要的户储上市公司报表分析记录---资产负债表（1）

4张表的结论：
1.产业强势情况：固德威≈德业股份≈科士达>派能科技
因为从应付应收来看，前面3家都可以大幅压制上下游（拿上游货不给钱，拿下游钱不给货），派能曾经可以，但今年已经不行了应收开始大于应付。
2.资金健康情况：4家企业都非常好
货币都远大于短期负债，也就是...

光伏10月数据整理

1）Q4 库存和价格压力向上游传导。据最新产业草根调研，9 月组件产量 51.6GW，同比增长 55.5%，环比持平，主要因组件价格持续回落，2、3 线组件企业迫 于成本压力减产；10 月组件排产计划数是 53.0GW，同比增长 56.84%，环比增加 2.70%， 11 月组件排产 55.9GW，同比 63.42%，环比增加 5.45%，且增...

关于光伏新能源的体会23.10

最近光伏下跌很惨。
调研下来，很多基金似乎都认为光伏要按照周期的定价去看。
因为一直在看基本面，其实从预期来看，我并不认为光伏脱离了成长的环境，虽然是有周期（产能过剩），但大趋势还是成长的。
另外，如果把视野放大一点，到全球，
你会发现其实不仅仅是中国的光伏在下跌...

市场看法-2023Q4季度更新

1. 基本面：宏观经济数据来看，8-9月份数据是向好的，也就是经济增速基本是触底回升
2.情绪面：市场比较悲观，尤其金融圈的人士，大部分都认为中国不好。
很多家办抑或有外币属性的钱，都跑去买美债了，毕竟5%的票息收入，外加2年后票价上涨。如果是10年长债，那基本年化能做到8%左右。而...

欧洲户储的数据

欧洲户储：截至 2023 年 10 月 14 日，德国电力现货价格为 26.53 欧元/MWh，周均 价环比+18.63%；德国电力期货价格为 137.85 欧元/MWh，周均价环比+12.26%；荷兰 天然气现货价格为 54.85 欧元/MWh，周均价环比+29.75%；荷兰天然气期货价格为 55.125 元/MWh，周均价环比+10.94%。2023年 9月德国储能...

整理一下投资理念2023.6

一、赚钱的逻辑
其实市场赚钱就两个核心逻辑，① 一个赚估值的钱；② 一个是赚成长的钱。
估值的钱：本质就是市场对于标的错误估值导致的价差，实际手法上包括：题材炒作，套利，量化交易
成长的钱：又可以细分两个流派，一种是巴菲特那种价值派，就是成长是可预计，或者可计算的（DDM...