大饼有话说

安翰科技说谎了吗？（招股书及反馈意见阅后观点）

{大饼个人招股书和反馈意见阅后观点，不代表任何机构立场}
本人阅读了安翰科技招股书及反馈意见，对于安翰科技是否财务造假可能性的观点如下：
1、财务造假动机不显著：科创板于2018年10月才正式提出来，发行人2019年3月就进行申报；发行人2017年最新的估值已经达到约60亿，且已取得“三类...

安翰科技说谎了吗？

{大饼个人阅后观点，不代表任何机构立场}
本人阅读了著名记者张冬晴6月19日质疑安翰科技财务造假部分的逻辑（科创板涉嫌欺诈发行第一股：“安翰科技的谎言”）；发行人6月20日以及美年健康6月20日的回应。对于安翰科技是否财务造假的观点列示如下：
1、财务造假动机不显著：科创板于201...

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康美药业6月4日晚回复总结
主要看会计师的约60页回复：其回复事实上是在保护会计师本身，300亿的资金2017年都函证没有问题；存货没有列示数量（让外界无法推算）；存货只列示了2018年的采购额，没有列示2016年—2017年的采购额（让外界无法推算）。监管机构若进一步问询，上述几个层面是核心。...

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康美药业28日晚10点多回复阅后总结
通篇印象：全文大概27页，大概两万多字；通篇回复都在打太极。
由于5月17日已经实锤康美药业2016年—2018年财务报告存在重大虚假。1、使用虚假银行单据虚增存款；2、通过伪造业务凭证进行收入造假；3、部分资金转入关联方账户买卖本公司股票。
在上...

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来自天健财智提供的小程序#天健财判#：微信搜索小程序”天健财判”即可使用。上述解读系通过公开资料分析而得，根据现有信息作出的财务分析本身具有局限性，报告内容仅供读者参考，不作为读者判断结果的唯一参考依据，不具有法律效力，请读者谨慎使用。 
大饼有话说：因连续两年亏损而被实行...

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大饼有话说：关注下热点公司 三安光

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大饼有话说：关注下热点公司 深大

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步长制药年报显示，公司本期销售费用 80.36 亿元，占营业收入比例为 59%， 高于行业平均水平。其中，市场、学术推广费及咨询费 74.86 亿元，较上年数有所增长， 占比超90%。公司相关费用的主要支付对象为各服务提供商，也就是市场、学术推广等真正的组织者是各类服务提供商。公司给交易所的回复策...

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注：来自天健财智提供的小程序#天健财判#：微信搜索小程序”天健财判”即可使用。上述解读系通过公开资料分析而得，根据现有信息作出的财务分析本身具有局限性，报告内容仅供客户参考，不作为客户判断结果的唯一参考依据，不具有法律效力，请读者谨慎使用。
大饼有话说：
制鞋行业主...

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5月17日，证监会在例行发布会上认定康美药业2016年—2018年财报存在重大虚假，而非会计差错。5月21日，康美药业带帽了，原本想看看康美药业是如何回复证监会的连续三份监管问询函，但康美药业昨晚发公告称延期回复至5月29日。年报上说300亿的货币资金是会计差错，现在证监会认定是财务造假，确实难...

【大饼有话说】恒安国际“双十二”事件攻防招数拆解

本文由大饼于2018年12月13日发表于自媒体“天健咨询”公众号。
2018年12月12日，做空机构博力达思（Bonitas）发布报告称，恒安国际自2005 年以来伪造了人民币110 亿元的累计净利润，认为其股权价值最终接近于零。
2018年12月13日上午，停牌近一天的恒安国际（01044.HK），很快发布澄清...

康美谎言——300亿货币资金差错更正的真相

本文于2019年5月7日发表于个人公众号“大饼有话说”
一、康美药业涉嫌财务造假前世今生
康美药业早在2012年就被举报涉嫌财务造假。2012年12月，北京中能兴业投资咨询有限公司刊登于《证券市场周刊》的标题为“康美谎言”对康美药业报道，其中质疑，康美药业在土地购买和项目建设上，涉嫌...