格物嗯

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$捡烟头(ZH3219912)$ 烟头现在变香饽饽了

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再次印证这个观点，大谈价值投资但在投资框架里没有公司治理的基金经理真不能信任。//@格物嗯: 公司治理非常重要。很多基金经理从来不谈公司治理，不知道是投资框架内没有包含还是觉得不太重要。我一直觉得买股票等于买公司是有前提的，就是大股东不把小股东当傻逼。

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请问公众号咩咩羊什么水平？看了有一段时间了，基本上观点错的挺多的，之前还推销雪球产品、保险等。为什么经常错还有这么多粉丝，关键是还收费，交钱看的人也不少。

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回复@格物嗯: 5个月过去了 现在$雅生活服务(03319)$ 股价4.89//@格物嗯:回复@格物嗯:Mark一下 3个月过去了 现在$雅生活服务(03319)$ 股价5.62

《原神》2022年流水之谜

写这篇文章的起因是在@狐狸投资 讨论游戏的帖子里，对星穹铁道的流水提出自己的看法，结果却遭到了某个大哥的一顿狂喷。在他充满着情绪且带有人身攻击的回复中我拉黑了他。这位大哥主要观点是驳斥我引用的b站up主中米哈游流水是不可信的，并且他认为PC端收入不值一提，还不断强行给我扣帽子，说我...

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回复@汽车改装哥: 你自己逻辑矛盾自己回去好好理理去吧。我没说过米哈游收入大头在PC端，我表达的意思说原神星铁多端游戏，在PC上玩的玩家很多，跟王者吃鸡不一样，只看IOS端收入判断偏颇。你上来说我星铁30亿流水有毛病，10亿流水就不错了，我说我看up主的数据，你说up主都是米卫兵，数据不靠谱。...

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回复@汽车改装哥: 你到底是想说啥呢？我理一下你的逻辑啊，按照你提供的数据和论证，米哈游大头收入是在ios端，而且米哈游出海失败，PC端收入极低，那假设米哈游90%收入是原神收入，假设100%收入都是国内ios端，那原神实际流水应该是273*0.9/0.7=351亿，和378差距不到10%。怎么到你这就是我330亿+...

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回复@汽车改装哥: 第一我的数据是看b站up主的，你说数据不准那以你的猜测为准，你说米卫兵说的2022年400亿我不暂不采纳，“二观数据”说的是378亿。第二总营收=境内流水+境外流水-渠道分成-境外离岸税，ios抽成30%，安卓硬核联盟甚至是50%，如果是海外收入各地税率不一样，日本韩国大致是40%，其他...

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回复@新爱睡觉: 关于王者荣耀的评价，我发个一年前我在paulwu帖子下的评论，我的观点目前还是没有变化：
我觉得最近王者荣耀吃相难看，并不代表我全面看衰这款游戏，相反我认为这款游戏的生命周期远远没有结束。主要是因为以下几点：1.这款游戏并不需要氪。吃相难看并不代表强迫消费，毕竟没有...

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回复@总有几个叼民想射朕: 上来就扣帽子就会显得你很高尚？我出来说就是因为你说的不对。另外我本身也持有$腾讯控股(00700)$ ，市值不算多但也有七位数，腾讯游戏我也是心悦4，这就是你口中所谓的米游兵？因为我都玩过我才知道差距在哪？还知道你的认知是错的。真正腾讯的股东不会轻视他的对手，而...

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回复@总有几个叼民想射朕: 你不懂就不要说出这种笑死人的言论好吗？我告诉你你错哪了。
一是你以为原和星铁是手游？大部分玩家是在pc端玩的好不？真以为跟王者荣耀和吃鸡一样在手机上玩呢？连基本的终端都搞不懂还在这锐评？
二是你拿的是星铁开服到现在的数据，哪个游戏不是开服流水爆表...

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回复@总有几个叼民想射朕: 一看就是没玩过游戏，星铁是卖人物的，每隔三周才会出一个新人物，流水才会涨，大部分时间是不需要氪金的，你过两天再看看是不是又会上来。//@总有几个叼民想射朕:回复@狐狸投资:$腾讯控股(00700)$ 每次游戏一上市，看个买量的免费榜，就嚷嚷某某游戏成了，你要不要过两...

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回复@PoloYu: 可是问题是她压根就不知道6000块钱的概念，她只知道点几下按钮就爽了，说明游戏给她的正反馈太大了，因为对于她来说点几下按钮就可以换回巨大的满足感，这跟价值感没多大关系。如果她读书，想获得正反馈就必须得花很多时间和精力，假设两者的正反馈相当，那她也会选择按几下充...

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早上看到个帖子，帖主总结了米哈游成功的原因。我指出了不同意他观点的看法，他就说我逻辑混乱。我问他玩过米哈游的游戏没？他就回要是我见解牛逼就去创业搞个10亿美金的游戏公司试试？
真不知道是谁没逻辑。怪不得大家都需要拉黑这个功能。我从来没见过一个真正懂游戏的人自己不是玩家的。

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除了产品以外最重要的核心是游戏机制没有PVP，只有PVE。这在原神之后，崩铁也再次证明了这才是核心，而且这才是和网易和腾讯完全差异化竞争的核心，这点没提的根本不算看懂米哈游。

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回复@管我财: 划重点：和他比較親近的人，基本上沒有做得好投資的。//@管我财:回复@明资道:我已經取關方丈兩三年了，所以過去兩三年方咀有什麼變化我並不了解。但是我是關注方丈七八年之後才取關他的，那段時間，他特別喜歡主觀性地去評論他不了解的公司或者行業，如果你反駁他，他就開始去找論點...

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历史总是惊人的相似

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很多人投资地产，他们专门通过“无追索权贷款”(non-recourseloan)融资。有一次，我和查理与一个搞房地产的人谈生意。我问查理：“这样一栋大楼，他们搞房地产的，怎么确定这栋楼值多少钱？”查理告诉我：“这就看他们能从银行借到多少钱，不还也没事儿。”总的来说，在房地产行业，大多数搞房地产...

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Mark一下 3个月过去了 现在$雅生活服务(03319)$ 股价5.62

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$沁源全球精选2号(P001353)$ Mark一下，去年6月17日买入（净值1.2088），至昨天（6.15净值1.6774）一年收益率38.7%。然后我猛然发现，吴总旗下的基金昨天净值已经全部创新高@PaulWu 。