招、兴、浦贷款质量近期走势分析

之前对招兴浦近期的资产负债表和利润表都做了简单的比较，被@ice_招行谷子地 指出没有对比三家银行的贷款质量，不够全面。今天专门整理了一下三家银行近期贷款质量方面的一些数据，标红的是按照这几期报表的趋势用傻瓜法简单估算的数值。

逾期1天就算逾期贷款，从逾期不良比可以看得出来，对不良贷款认定最严格的就是招行，其次是浦发，兴业相对最宽松。

重组贷款最审慎的是浦发，重组贷款总额非常小；其次是招行，重组贷款余额跟不良余额也差了一个数量级；兴业就夸张了点，重组贷款余额竟然有超过不良余额之势[好困惑]，让人产生无限遐想：是不是一半的不良都被拿去重组了。

从拨备覆盖率的角度来看，兴业、浦发要略好于招行，但结合拨贷比与预期+重组占比的角度来看招行的贷款质量应该是最好的，浦发略微差了一点，兴业就差了一大截了：

招行的蓄水池（贷款减值准备）可以覆盖掉所有逾期贷款和重组贷款，即用最严格的不良贷款认定标准，目前的水都是够的。更加可喜的一点是招行逾期贷款增速明显放缓了很多，净增加额也不大，结合业绩快报的不良贷款率的下降，似乎看到了招行不良拐点已经不远了。

浦发的蓄水池显然也是可以覆盖掉所有逾期和重组贷款的，因为浦发的重组贷款余额实在是小。虽然浦发的不良贷款还在持续爆出，逾期贷款的增长率也没降下来，但从财报的角度看，目前的拨备力度是完全足够的。

兴业，由于重组贷款增长异常迅猛，不良贷款也在加速爆出，地主家的余粮明显不够了，按我的傻瓜估算，兴业3Q的逾期+重组贷款占比已经超过5%，虽然不良贷款率看起来跟浦发差不多，比招行还好一点，但过高的逾期+重组再加上宽松的不良认定总是让人心里有点不踏实。

所以凡事都要辩证地看，兴业这种进攻性选手，防守能力就值得关注；招行稳健，但最近的ROE比兴业还是差了些；浦发如果不是这两年有点蒙圈，算得上是攻守兼备。

$招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$ $浦发银行(SH600000)$

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