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时 间 12月初摸新高，突破个位我猜明年二月海控破个位花了7个月左右，南油横盘俩月，我给9个月，叠加个明年三月的年报，四季度同比增长率应该很可怕毕竟去年特别拉胯，机构的尿性就是提前炒所以我猜二月。（纯瞎掰，公仔大手笔我参与一下）
招商南油12月5日前突破新高：
1、全球原油新航线12月完成重构，船东在错配期加大提价底气，11月中远海能/招商轮船股价先于原油运价飙升，南油需承接边际交易者的换马接力，成品油逻辑将先于运价大幅抢跑。
2、炼化东移、产能清退，成品油唯有东面中印度补充，基于我国炼化70%以下开工率和四季度千万吨级成品油出口配额，叠加11月德国总理访华，将全面提升中欧能源合作预期。
3、欧洲原进口俄成品油份额，将于2023年2月制裁终止，该份额由中东、亚太补充，原俄罗斯到欧洲一两个星期的运输路线，将变更为4-6周，运输距离拉升导致运力蒸发3-5%。
4、成品油运输主要船型老龄化为航运之最：MR/LR1/LR2的15年以上老龄船占比为29%、28%、15%。而2020年以来船东资本开支缩小，新船订单为历史地位，即2023年起，新船下水将低于老船退出，运力缺口进一步加大。
5、当2023运力出现缺口运价上行，船厂船台被挤占供给困难，即使船东加大资本开支，大规模新船在26年前下水仍将极为有限。
5、2023年IMO国际海事组织的EEXI及CII的环保和碳排放标准启动，大面积压制船的航速和老船清退，将进一步扩大运力缺口。
炼化产能东移+中东亚太替代+运力老龄退出+环保限速+新船增加有限＝「史诗级成品油运行情」
～招商南油的估值空间～
按克拉克森预计，成品油运价TCE将达到25万＄/天。
按申万宏源等机构预计，运价TCE每上涨1万＄，将给招商南油增加6～7亿业绩。
按南油和海能的公告，海能已有4条船租给南油，未来仍有部分MR可能与南油联营。
2022年利润18亿，逆转期15PE，估值270亿，抢跑估值350亿，股价突破前高。
2023年利润80亿，景气期8PE，估值640亿，股价突破两位数。
2024年利润150亿，巅峰期估值5PE，估值750亿。即乐观预计，招商南油在两年内冲刺700-800亿市值，对目前市值有300%涨幅空间（按底部计算8-10倍）。
温馨提示：股价先行于运价（反向亦然），大概率南油将在2023年触碰700-800亿市值后，运价继续上升、业绩逐步兑现时，活跃资金筹码转交价投。即行业巅峰景气期时，股价和PE同步降低，交易出现反向预期。
—风高浪急你依旧，星辰大海君为王—
$招商轮船(SH601872)$ $中远海能(SH600026)$
12月15日左右，最晚不超过12月20日，突破个位数，见证吧
感觉说的有点偏题，但还是按摩一下吧。作为一只周期股，南油现在来看是在四浪调整阶段。今天收盘价收在了二浪中枢上方，没有跌破一浪的高点。这里我认为会是四浪中枢的底部，继续向下踩二浪中枢的可能性不大，否则又要磨一段时间，但从外围局势来看留给南油的时间不多了。
再谈谈未来，海控涨幅最大的是第五浪也是主升浪，而南油现在在四浪调整，第五浪真正的主升还没有来。至于高度有多高可以看看海控周期的最高点24.82是四浪中枢高点12.75的两倍，低点6.50的三倍多。对比南油现在的前高6.25的两倍是12.5，如果是今天是低点的话三倍是13.38。一句话，别下船🚢！
明年一季度
1。停止俄国成品油进口的时候。目前欧洲美国的柴油都比较紧张，叠加原油库存低，之后美国输出的成品油见顶。而11月德国领导人访华后，中国可能开启新的成品油出口配额，大概率在明年初。目前全球只有中国有空闲的炼化产能。
2。12月欧洲停止俄原油之后，受限于本国炼化产能落后，可能直接放弃炼化，转而直接进口成品油，这会加大成品油运输量。
3。中德关系修复后，法国也有可能成为下一个进口商，因为法国目前柴油也很缺（这个是个人猜测）。
12月初摸新高，突破个位我猜明年二月海控破个位花了7个月左右，南油横盘俩月，我给9个月，叠加个明年三月的年报，四季度同比增长率应该很可怕毕竟去年特别拉胯，机构的尿性就是提前炒所以我猜二月。（纯瞎掰，公仔大手笔我参与一下）
公仔要求主贴发那我复制一遍顺带多补充两句
海控是内资机构当年看不上，后来一路涨上来高攀不起，只有韩军一路研报唱多，基金去做那不就是打自己脸了，之前闫首席是不看好集运的，现在唱多油运，韩军也是看多STNG。海控外资做的蛮好的。那么同属航运板块，同样周期来临的油运不知道机构会不会纠错，重新看待有可能七到八年发生一次的航运周期，也许是上一波的海控已经是航运周期的开始。
海控是A股唯一最纯正做的最好的集运标的，南油是A股唯一最纯正做成品油最好的油运标的。同样ST后上市。疫情——冲突，苏伊士堵船——制裁，虽然油运没有三大联盟，但是也没有出现恶意价格战。能不能催化只有未来后视镜看了。
有了十倍海控，真的没有人来模仿做油运吗，内资真不想好好搞一次有逻辑，有可能业绩爆发的油运周期吗。
PS.我还是看好海控的基本面，这玩意就算运价下跌还是应该给个常态化合理的估值吧
可能是持有比较主观，所以图个乐就好
老板大气，4.56是我们这帮水手以后永远的话题，这个股价注定载入史册
这么多看多的，都没有分歧一致看多，那我是主力，肯定先调整二到三个月或者空间换时间继续下杀两根中阴线，待大家彻底绝望了开启新高行情。是否能有新高，还得看油运指数如何演绎，逐步验证能有新高，事实验证逻辑不成立，那6.25就是历史高点了。希望逻辑成立，否则，高点的反弹都是离场的最好时机，行情没有绝对的事情。大胆假设，小心求证，管好自己的荷包为上策！