时空复利

新一轮的增长趋势

这是时空复利的第1708篇原创
昨天市场跌成脑出血，昨晚某会安抚市场，今天涨出氛围感。
也就是昨天还是股灾，今天牛市氛围；
A股还是年轻，不成熟。
小盘股微盘股短期内难有行情。
因为对于小盘股来说，还缺少下跌后该有的震荡。
但并不是小盘股不好。
抛开那些天生垄...

历史性时刻；一个需要猛投的代码

这是时空复利的第1707篇原创
昨晚美国数据，3月零售环比0.7%+，降息预期继续落空。
所以昨晚美股直接就跪了，今天亚太跪。
A股走成这样，也就不奇怪了。
通胀太顽疾，今年美联储能否降息，开始转变为悬念。
宏观啥也干不了，看看微观。
有这么一个行业，三年不开张，开张...

大奇迹日

这是时空复利的第1706篇原创
今天属于大奇迹日。
实际上今天让我想起来一部影视剧，《大时代》里的大奇迹日。
大家都知道要打仗，因为大家都知道了，所以今天是大奇迹日。
不过今天并不是这个逻辑。
因为周五晚国九条利好；
周末白天市场认为伊朗反击利空；
周末晚，...

A股目前所在的位置：下周继续下跌

这是时空复利的第1705篇原创
本周无论什么事件，都没有新国九条重要。
【中国资本市场迎来第三个“国九条”】
国务院近日印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。
这次出台的意见共9个部分，是继2004年、2014年两个“国九条”之后，资本市场第三个“国九...

巴菲特最新观点：前所未有的股灾临近

这是时空复利的第1704篇原创
继续今年巴菲特致股东的信——前所未有的灾难。
下面这段，是原文：
极端的财政保守主义是我们对那些加入我们伯克希尔所有权的人做出的企业承诺。在大多数年份里——实际上是在漫长的几十年里——我们的谨慎很可能被证明是不必要的行为——就像对一座被认...

顶住了压力

这是时空复利的第1703篇原创
昨晚，美国公布了3月份CPI数据；
3月CPI同比上升3.5%，为2023年9月以来最高水平，市场预估为上升3.4%，前值为上升3.2%；
美国3月CPI环比上升0.4%，市场预估为上升0.3%，前值为上升0.4%。
美国3月核心CPI同比上升3.8%，预估为3.70%，前值为3.80%；
...

今晚，有大事发生

这是时空复利的第1702篇原创
这些年，中美各有各的忧愁。
美被通胀困扰，中被通缩困扰。
今晚，美国会公布最新的CPI数据，这个指标很大程度上，会影响美联储的判断，会影响市场的判断。
因为市场未必相信美国不断修正的就业数据，但相信CPI物价指数。
由于近期黄金，大宗，石...

黄金背叛美元，押注崩溃

这是时空复利的第1701篇原创
黄金，持续新高。
巴菲特对于黄金从来都是不屑一顾，因为在股神眼里，投资黄金只能眼巴巴的等着价格上涨。
不像买股票，股价不涨的时候，还有分红啊。
A股的现实是，过去十年；
黄金翻了一倍，上证指数涨幅0.5倍。
并且相比于上证的上蹿下跳，...

茅台带崩市场；牛市多暴跌

这是时空复利的第1701篇原创
今天茅台带崩了白酒，白酒带崩了消费，消费带崩了A股，资金继续流入大宗。
尽管清明假期消费数据极好，人均消费水平相对2019年都提升了。
但茅台体量太大，能否左右白酒，白酒体量更大，能够左右消费。
茅台大跌的原因是，飞天价格跌破2600块，下滑速...

A股目前所在的位置；降息潮来了

这是时空复利的第1700篇原创
本周，大事很多。
1、中美通话，耶伦访华，分歧依旧巨大，这不是短时间能达成共识的。
这种分歧与博弈，就不用关注了，需要一代人的时间去解决。
2、茅台2023年度报告，全年营收同比增长18%，全年净利润同比增长19%。
已经明确的股息率+大概率的年...

为什么每个国家，都希望本国的股市上涨？

1、日本牛市
1985年，日本与美国签署广场协议，日元升值，国内通缩。
日元升值意味着在海外，日元的购买力更强了，所以那段时期日本企业买了很多国外资产，在国外建立了大量的生产基地。
2022年财年，日本从海外获取的收入已经占到GDP的10%。
但海外的增长，本国民众并没有享受到...

我们必须清楚，国家喊你买A股，因为A股发生了根本性转变

这是时空复利的第1698篇原创
现在回看，A股的价值股，国企央企转向，不是从今年开始的，可以追溯到2019年。
让我们来按照时间顺序，拆分；
1、2019年的ZY经济工作会议室提出，要制定实施国企改革三年行动方案。
2020年，该方案又被重新审定。
当时有一个背景，2018年打贸易摩...

A股目前所在的位置：宏观经济大决战

这是时空复利的第1697篇原创
本周大事不多。
1、有小作文表示，说中国央行将直接在二级市场买入国债，向市场投放流动性。媒体将其称之为“中国版量化宽松中国版QE”。
大摩第一时间出来“辟谣”。
大摩说的没错，实际上还不至于。
因为降准还没用呢，更不会QE了。
现在市...

巴菲特的重要持仓股

这是时空复利的第1695篇原创
好文要慢慢读，继续今年巴菲特致股东的信——伯克希尔所做的事。
下面这段是原文：
我们在伯克希尔的目标很简单：我们希望拥全部或部分经济效益良好、基本且持久的企业。在资本主义中，一些企业会长期蓬勃发展，而另一些则会被证明是个“无底洞”。要预测...

翻倍股，买点来了

这是时空复利的第1694篇原创
此前聊过银行股四大指标：
（1）净资产收益率
这条指标是很多行业的通用指标，银行也是。
不难发现，净资产收益率长期在15%以上的银行，持有收益率都会高于其他银行。
其实A股五大行，八家股份制银行，除了招商长期高于15%，其余者大都相差无几，...

清仓了

这是时空复利的第1693篇原创
双汇清仓了，累计赚了大概20%。
直接说结论，清仓未必对。
先简单说说年报。
2023年，净利润50.3亿，同比下滑10%；营收600.9亿，同比下滑4.2%。
存货同比增长35%。
Q4单季，净利润同比下滑53%，营收同比下滑24%；
业绩说明肉制品业务量价...

格雷厄姆时代，宠幸A股

这是时空复利的第1692篇原创
前几年，国企股票并不受待见。
比如一个行业有两只股票，一只国企，一只民企，市场会给与民企更高估值。
因为民企更具想象力，国企是低效的代名词。
但这两年不一样了。
原因有这么几个；
（1）国企市值管理。
央企ROE的KPI，目的是提高盈...

中国平安，出大事了

这是时空复利的第1691篇原创
中国平安，业务分为寿险及健康险、财险、银行、资管、科技和其他。
实际上只需要看两个，一个是资产端，一个是负债端。
先看资产端，平安手握4.7万亿投资组合，相当于3个农业银行，外加一个格力电器，一个海螺水泥。
那可不是随随便便股市波动，净利润...

大事很多；下周完蛋

这是时空复利的第1691篇原创
本周，大事很多。
1、普京以87%的得票率继续当选。
然后，恐袭了。
网上解释很多，淡定点就行。
无非是影响一下情绪，下周一低开不要意外。
2、日本央行17年来首次加息，结束长达8年负利率。
日本的长期通缩，值得始终警醒。
3、中国...

相比AI概念，国企里面才藏着真金白银

这是时空复利的第1690篇原创
2023年，国企总收入857306亿；总利润46332亿；
利润占营收比例只有，5%。
这个比例，可以串起来很多政策脉络。
央企ROE的KPI，目的是提高盈利质量。
央企市值管理KPI，怎么管理市值？加大现金分红力度。
以及，国企三年考核目标，国企审计。