投资研习录

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投资上海机场最大的问题是最近几年就没有真正便宜过，特别是和其他白马股相比。从长期确定性看，上海机场这种兼具确定性和成长性的顶级公司确实很稀缺，但是未来几年业绩确定性丧失，当下估值补偿不够，既然选择了上海机场，就得做好熬几年冷板凳的思想。我21年下半年相同这个问题后就清仓了，因为...

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回复@刘志超: 是的，这么闪浅显易懂的道理，不知道为什么还有那么多人理解不过来了，可能被洗脑洗傻了。//@刘志超:回复@潜伏猎人:现代医学和传统医学最大的区别就是，现代医学是一个随着科学研究水平逐步提升的体系，当前的检查或治疗手段几乎一定比很多年前的更强更好。而传统医学的体系是存在一...

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回复@宁志远: 哈哈哈//@宁志远:回复@轮船小水手:你什么时候发长文，我要做好抛售的准备

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保持清醒

交易记录2024.5.15

今日35卖出招商银行，1700买入贵州茅台
涉及仓位约11%
关于贵州茅台，个人对2026年的合理估值预期为34000亿；对招商银行，个人对2026年合理估值预期为14000亿。
按照我自己的预期测算，二者潜在收益率相当。本来没有明显的便宜可占的情况下，换仓不是好的决策，但是还有有两个因素决定...

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回复@投资行者罗辑: 这个视觉也很棒，多谢分享👍👍👍//@投资行者罗辑:回复@投资研习录:总体我是认可的。只不过我更偏激一些，我认为扣除金融资产挺搞笑的，意义是啥呢？因为公司马上就会分掉吗？如果不会分掉，那就是产生盈利的部分，已经算作利润，再算一遍的意义是啥?如果又不会分掉，又不...

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回复@投资行者罗辑: 个人觉得没必要单独算金融资产，当做安全边际就好了，当然净利润也不用剔除股权激励。投资把准大方向就好，至于估值，大差不差就行了。
有句话说得好，不管怎么看都低谷的时候，那时候应该做的决策是买入，而需要用乐观的业绩预测来支撑股价的时候，应该就是卖出的时候了。...

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回复@处镜如初: 腾讯这种公司，似乎完全没有必要担心自由现金流吧//@处镜如初:回复@一路_修行:自由现金流几乎没有增长，经营现金流增长不到20%，似乎没有利润增长那么好看

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这个净利润，实在太炸裂了。

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$腾讯控股(00700)$ 一季度营收8%以上，非标准国际净利润25%以上我就很满意。

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就等大资金来拉到450我减仓了，仓位太重了

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回复@ice_招行谷子地: 这个角度思考问题很好呀，多谢分享，学习了。//@ice_招行谷子地:回复@独立的坚持:借这个话题我多说两句，作为高净值群体千万不要为难底层讨生活的人。保安，保洁，司机，快递员，客服，不要动不动就投诉，差评。严于律己，宽于待人，我们已经占据了社会财富的大头，就不要再...

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我今天挺好奇的，为什么这种长期利好的消息好像无人关心。

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不敢这么乐观哈。
个人对腾讯这次投资的预期是：2024～2026年非国际口径净利润年化增长15%，2026年非国际口径净利润2400亿，给25倍PE，市值6万亿人民币，按照当下汇率折算为股价690港币；悲观情况下给20倍PE，市值4.8万亿，当下汇率折算为股价553港币。
即使是比较悲观的情况下，这次投资...

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牛哥确实牛

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$中远海控(SH601919)$ 13减仓2%还融资，只剩4%的仓位了。海控今年真的气势如虹呀

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回复@forcode: 15年年化11%算是高手了，年化15%以上算是顶尖高手，年化20%以上的就算是大师了。//@forcode:回复@Lrtz-Asktao:经过15年还有11％年化收益率，那我服你，4年算什么，要把熊市亏损或低收益率算进来。

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截至今日收盘，今年盈利29%，已经收复去年的亏损了。希望这一次不要像去年1月那样又是空欢喜一场，连续大亏两年了，我也想赚点钱$腾讯控股(00700)$ $五粮液(SZ000858)$

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$腾讯控股(00700)$ 不知道腾讯这一波上涨能不能摸到450港币，如果能的话，我可能会减仓一部分，目前腾讯仓位超过50%了，不太好。