马燚

讨论

如果用足够理性冷血不带丝毫道德感的视角来看资本，操作起来会更容易一点。就好比大家知道那里一个矿山，有些人偷偷的挖，有些人说自己是官方授权别人都是盗版，有些人用炸药炸，另一群人说炸药破坏生态应该要用铲子挖，等等千奇百态，但问题的关键是那个有一个矿山，不管你多么的冠冕堂皇最终你...

讨论

虽然疫情看似是一个阶段性的事件，但是要对赌的话，我不会去对赌疫情很快就会过去，当然我希望疫情今年就过去，这里面的时间因素是一个很大的变量，因为如果说1年你说是短期，2年呢，3年呢，老年化可能就跟着一起越来越近了。在这个时候丢掉筹码可能错过时间轴的连续性。我个人主观的认为，目前中...

讨论

疫情放开的节奏和力度可能短期超出很多人的预期，甚至超出了一些机构的预期，目前盘面我认为仍然没有充分的反映出防控放松后的预期和将要带来的效果，特别是医药股，包括中药，医药流通领域等等 。还不够汹涌澎湃

讨论

以下不做股票推荐，仅仅是个人主观感受。
疫情逐步放开的背景下，医药流通领域的企业会迎来一波估值修复，港股很多医药流通领域的公司股价大幅的折价，甚至有一些公司利润每年都在增长，股价连跌4年，其股价下跌的时间轴和疫情发生时间轴吻合，药品并不是完全的食品消费品可以完全网络化交易...

讨论

白云山因为新冠用药短期大涨，这个有短期情绪的宣泄，短期上下波动皆有可能。但不妨做更远一点的主观思考透解祛瘟颗粒，在疫情之后会怎样。疫情之后其研究的成果，和长期的实战用药，已经孵化出了一个类似板蓝根的新单品，至于这个单品未来的市场前景和应用，这个走一步看一步。 其次后疫情时代，...

讨论

新华制药的港股定价确实是低了一点，疫情期间，这类公司的产品叫战略物资也不为过。但市场既然这么定价了自有他的道理。
个人认为最新疫情防控十二条里面最重要的一点，就是对新冠的危害等级下调，也是符合病毒发展规律的，个人主观的认为，这波疫情要过去，主要依靠病毒自身的变弱，以及防...

日记

目前市场的博弈对象主要是疫情和全球通胀水平，以及对应的利率政策。 很多消费类的公司主要是受到疫情的影响，整个消费行业是特别依赖人员的流动，只有流动才有社交，只有社交才能产生生存以外的各种附加消费。 而全球目前通胀率的波动也造成了消费类公司成本端的波动进而进一步影响短期的利润，...

讨论

@马燚:货币流向，就是货币超发出来，市场希望流入哪里，政策引导是重要部分，比如爸爸给儿子钱，儿子不能乱花。
沉默成本就是钱已经烧出去了，一定得烧完，哪怕烧一半发现边际效用不行了也要烧，毕竟只要边际效用没有到极限，你都能烧出一点增长。
其次增长要比存量重要，这点很好理解，如...

讨论

以下仅仅是个人主观观点，不含推荐的意思。
有一段时间没有上雪球了，刚上来就看到白云山所谓暴雷，所以写一些自己的观点。
首先这个两票制和贿赂问题，这个很多公司的历史遗留问题，不少药企发生过，但是白云山的反应是尤为强烈的，可见大家对白云山的恨铁不成钢，期望越大失望越大。被医...

讨论

以下仅仅个人主观思考，跳跃，且没有依据
今天B站看了一个很有意思的视频 因为未经允许不能转载，大家可以自己去B站搜索，名字如下。
抑郁症的全球化，一个美国医药资本如何营销的故事
视频里面提到了一个很有意思的观点，利益的分化，而不是所谓的非黑即白，把西药就定在道德的制高点...

讨论

以下仅仅是个人主观思考，有思维缺陷，投资港股风险大于A股
港股和A股的估值差有点类似于流动性折价的跳空缺口，这个跳空缺口在大部分时期都是维持的，甚至还会被拉大，比如对AH股同时悲观的时候，甚至港股会跌得更加惨烈，但是当市场资金开始关注这只股票和行业性机会的时候，市场会在某一...

讨论

以下不是推荐股票，只是主观的假设，毫无依据。
白云山估值低的主要问题实际是商业部分的折价，市场也很清楚这个，港股医药商业流通类公司折价都折得要死。这个和白云山过去希望做大规模的老一套思路是有关系的，追求规模效应，但是资本市场这两年更注重质而不是量。资产低效对于资本而言就...

对现阶段房价的一些主观思考。

以下仅仅是个人主观思考，没有依据，可能是错的
最近有不少地方尝试放宽房地产限购， 给房地产政策松绑。我个人认为从一个中期的纬度，房地产政策适度松绑是大势所趋，政策需要合理正常化，地产政策和房地产价格上涨的刺激程度会比过去要弱，市场阶段性回归理性。更长远的未来就不讨论了。

讨论

$白云山(00874)$
业绩增速符合预期，大家可能觉得10%的增速很低，但是不要忽略了基数，一个季度的净利润比很多企业一年的利润总和还要多。其次很多人认为白云山的利润来源主要靠饮料，不是靠主业，这里有认知误区，中药企业有做咖啡的，有做牙膏的，还有做美妆的，其往大健康分枝延伸是大势所...

投资日记

最近对市场的一些主观判断，可能倍啪啪打脸，作为日记而已。
最近准备和市场保持一定的距离，过一段时间再回来。首先我自己是几乎满仓的，我不会卖出自己的持股，但是短期也不会继续买入，持有为主，个人是0负债，疫情也没导致失业。
我个人认为今年A股很难爆发一个全面的行情，因为无论...

讨论

以下观点仅仅个人主观思考 ，以下不含任何股票推荐，单纯论事。
最近以岭药业连花清瘟着实又火了一把。先不管效果，很多人都是喷完再说，似乎免费发放了连花清瘟，就是政府逼着你必须吃完，我相信但凡认知稍微高一点，特别是上海这种国际化大都市的老百姓，应该不会没病把连花清瘟当饭吃，很多...

最近的一些对投资的主观思考

以下仅仅是个人主观思考，有可能会是错的，没有条理，也没什么依据。
过去我认为市场需求应该是符合逻辑的基础上产生的，但是市场有时候却是在不符合当时逻辑下被创造出来的。比如新能源汽车，在发展初期被人认为是逆势而行，但是我们忽略了一点，就是需求可以被创造，只要有利可图，资本就...