目前市场的博弈对象主要是疫情和全球通胀水平，以及对应的利率政策。 很多消费类的公司主要是受到疫情的影响，整个消费行业是特别依赖人员的流动，只有流动才有社交，只有社交才能产生生存以外的各种附加消费。 而全球目前通胀率的波动也造成了消费类公司成本端的波动进而进一步影响短期的利润，因此消费类的公司短期博弈的对象我个人认为主要是疫情，而不是所谓的公司经营，虽然有极个别公司业绩比较突出但是都会受制于大环境。
我们的注意力经常落在自己持股今天的价格而忽视了持股具有连续性，而不去关注股票的一个长期的平均价格波动。 以中药行业为例，实际上百分之90的公司都处在一个底部，股价虽然有波动但长期平均线大部分公司是10年没涨，但是我们想去把握的却是行业中股票之间节奏的不同。整天也就是拿着某单个涨幅比较大的个股一直在反复强调，但是从行业普遍性而言，整个板块的行情还是在没有启动的阶段，这个是行业特性决定的，抛开疫情这样的突发疾病，很难有某个病种短期内突然爆发的，他是一个长期的过程，是一个非常容易想的前景很远很大，又被短期现实打击的行业，让持有者容易因为短期焦虑，我觉得应该尝试去控制自己的预期。
目前市场的结构性是极为明显的，传统行业面临不少挑战，很多传统行业都是房地产和基建拉动经济的伴生行业，虽然有一些传统行业因为周期性短期大涨，但是整个大环境还备受压力。而另一部分的传统制造业是服务汽车行业的，特别是传统的燃油车，电动汽车实际上是做了一次汽车行业的零部件简化的，一个发动机需要的配件是远远大于一个电机的，而目前新能源汽车一枝独秀，整个汽车消费总量都备受压力的，未来这个行业有人黄袍加身有人会直接裸泳。目前中国政府的政策是不搞大水漫灌，实际上我觉得也不具备大水满贯的条件，因为所有的放水都要匹配可产生未来现金流，不是所有没转化出来的水都会转为负债且难以消化。所以我个人几乎是完全规避了太传统的这些行业，可以错过不赚钱，也不会去投资。
就A股结构问题，我目前看好的行业是有消费属性的中医药行业，至少不容易爆大雷，长期是可以打防守反击的。还有在等虚拟现实元宇宙跑出真实的相关企业，这个市场不缺虚拟世界，缺的是进入虚拟世界的端口，互联网发展到今天，已经诞生了足够庞大的虚拟生产力，但是硬件端目前还没有革命性的突破，我们进不去，这个方面没有突破，虚拟世界是没办法在元宇宙概念下切实变现的，需要时刻留意和等，而现在非常火的新能源领域，我觉得没必要这里在反复强调已经是事实的东西，但是我个人不太喜欢太专注硬件，因为所有规模化的硬甲最后在中国都是低利润的，什么行业到了中国最后都要被价格战打到服气，智能化的下半场我觉得还需再等等，这个里面会有很赚钱的公司。
以下是个人最近的一些感悟，没多大意义，没兴趣的可以直接不看，
最近我更是对自己的能力圈有更深的认识，我到底处在市场资源的哪个环节，能不能有不对称的资源，最后想回来自己什么都不是，既不能获得更快的消息，很多行业也不在内部，也不会比别人看的更远，因此对公开信息的分析的盲目自信是极为没有必要的，我选择模糊性正确的方式，我去拥抱市场某种随机性以及幸存者偏差，让市场给我反馈以及做出调整。在很早之前已经放弃了对极限收益的追求，对行业布局虽有明显重仓股，但是不会过分集中，我不会为了不匹配浪费太多精力。
机构和个人最大的区别是，机构做的是资金融通的生意，仅仅从获取融资性现金流的低成本渠道而言，已经不是个人所能匹敌，市场很多时候就看谁有更低成本的资金，而所有的信息都是围绕钱来服务的，只要基金经理个人不犯盲目自信的错误，其是风险一定收益无穷大的职业，从来没有基金因正常投资亏了投资人的钱要赔的，这个和个人投资者已经是天大的资源差距了。但个人相比基金经理也有一定的优势，就是自己可以控制自己，仅仅对自己的预期负责，而很多基金经理受投资人的预期和要求影响，被迫的做反预期的事，所以他们的压力主要来自这部分的现实和预期差，使其很难做到长期主义，但是我们有时候连这点优势也都丢掉不要，那绝逼就必输无疑了。
盲目自信是所有投资的大敌，这让我想起我过去做过的一只股票王某井，最后一个阶段王某井的确是暴涨了很多倍，最后查出是内幕交易和操纵股价。这真的是我判断对了股票吗？我对商业公司实际上当时判断是犯了巨大错误的，我犯了不尊重行业发展和从市场出发的错误，总去考虑烟蒂和公司的存量价值，忽略了商业地产已经面临极大的生存挑战，行业的问题，即使王某井涨了，但是我的逻辑和出发点错了，当然最后我也没能赚到利润最大的这部分钱，其本质还是我没有真正理解这个企业和尊重行业的长期发展趋势。但是投资人容易把幸存者偏差当作规律，从而盲目自信，认为是自己的能力，在错误的认知下，只要你还在市场里面，终究有点会回去的，这就是对自己一定要诚实，所有的人都说我穿了衣服，我要知道自己的裸体。
最近看了张朝阳张老师关于焦虑的一些观点，意识到人思维的牛角尖，且人的苦恼有一部分是出于想解决问题上面，尝试解决一个现在不能被解决的问题，反而会强化你对这个问题的焦虑，这就像多巴胺的另一面，你想获得快乐的另一面就是你持续的痛苦。我把这个思维应用到股票上面，我才恍然大悟巴菲特的那句话，你不想持有一个公司10年，你最好不要持有他1天。
作为一个局外人被动投资人，我们实际是无法改变被投资对象的，即使被投资对象出现了问题，于是我们每天都想解决这个问题，反复的说服自己，以及在互联网上写这个公司因为这样，应该那样，给出一套方案，我们实际都想解决不能解决的问题，我们可以阐述对这个公司的理解，但是不能去要求公司应该怎样，我们只能选择相信，而我们无法解决，无论我们怎么强调一个行业未来的前景和天花板，时间都不会加速，我们在投资问题上钻了一个很大的牛角尖，在自己不能左右的事情上浪费了过多的精力。
于是我对自己股票在我生活中的定位做了很大的调整，因为我不可能去做资金融通的生意，我只是一个普通的投资人，我最应该关注的是自己的流动性而不是市场的流动。并且我要选择模糊性正确，要充分拥抱一部分概率，和自己能力圈下的幸存者偏差。
经常有人会有疑问，我们纠结是应该做港股流动性更差的市场价格更便宜，还是应该做A股流动性更好的市场，我觉得这种判断应该最终是落在自己对自己流动性容忍度的基础上，如果我们把周期拉长10年20年，港股很多公司的涨幅并不比A股低甚至还要高，但是流动性很差你能不能忍受，我觉得至少很多机构是难以忍受的，因为他们没有办法拥有超长期的流动性，因为他们的投资人不允许，或者他们需要很大的资金融通调度管理成本。个人相对容易做到，只要你不蠢到在投资问题上还过分攀比，如果你不能想的很远，你短期流动性需要满足其他预期，是不应该去做港股的，这是理性判断。其次就是流动性是很有意思的东西，你对一个股票的持仓多少，同样取决于你的流动性，因为只要你持有的是好公司，你的成本是可以通过增仓来调节的，只要你不盲目的自信过早的对单一标的下无法承受的重注，最终你可以调节成本。比如什么股票，持有多少的仓位并不完全受你对公司的预期影响，还受你对现金流的预留。
模糊性正确和随机性的保护锁一定是尊重市场的，就好比，马过去是交通工具，我不可能今天还指望马的市场能回到汽车一样重的地步，首先是抓行业，而轻存量，轻公司自身层面的资本运作，要重视产品的市场逻辑，这里我们买入公司的比例一定会受到认知的影响这个要接受他，尽量首选行业，再挑选龙头，最后按你对价格的理解来配置不同比例的仓位，你觉得贵的少买一点你留一点未来调节成本的空间，你觉得便宜的你稍微多买一点但是也要留一定心理的预期，因为一个公司他业绩只有在持续增长的时候股价才会爆发，不增长，和下滑股价都可能下跌，前者是低估，后者是超跌，意味这3分2的时间股价都难以上涨，因为市场的脆弱在于很怕被证证伪，会没有接盘侠。实际上股票就是商品，一直在轮动机会层出不穷，要规避这就是自己最大一次机会的想法，你应该想想，如果这不是你的最后一次，你希望是割肉来把握下一次机会，还是有钱直接尝试另一次机会。
回到张老师的这套人脑理论，需要和市场保持距离，要暂时搁置部分问题，对股票而言就是短期问题，如果你对一个公司信仰太低，和过多的怀疑，你应该轻仓或者直接不买，否则你会每天为了想要解决问题而烦恼，总是想换股也是想解决问题的一种，这种烦恼最终就成了频繁的交易和焦虑，作为个人只需要对自己的投资负责，我们是完全能够控制预期和不在愚蠢的事上浪费时间和精力的，机会一次就够，但并不意味着一定就是这次。
我开始深刻意识到投资你需要的耐心，因为如果死死站在市场化思考的话，你会很容易感知到一个公司，一个产品他遇到的阶段性瓶颈，就算强如腾讯他也会有短暂被证伪的周期，而市场需要的只是预期信心，自我的说服，他们更在乎预期的比例而不是存量比例，因为市场总是认为这样的增长应该可以持续很久，对应的他们会在当下释放自己全部的激情，而实际上一个企业的发展和经济一样他是周期的，他是受制于市场的，在大环境的背景下，即使你是再好的马场主，不断宣传马的好处，做无数资本运作，也无法让马和车一样普及。最终要回归市场的真实需求和痛点放大的那一刻，而往往那一刻你等一下他就会来，而你是不是等的了。