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百傲化学是真的赚钱吗？

半年报出来之后，回顾、总结一下百傲化学的发展历程。
从16年到22年，6年时间，公司“宣称”自己赚到的净利润是：14.26亿元(就是简单加总17-22年的净利润）。
问题来了，公司是真的赚到钱了吗？含金量如何？或者是不是都变成了固定资产然后在一年一年的折旧中蚕食了股东的利益？
可以...

持有百傲化学的朋友们，都还在吗？

好久没有发文讨论一下百傲化学，主要感觉没有啥新东西。虽然个人感觉对百傲化学的认识又加深了，但还是比较零碎，今天跟大家分享一下。
1.一季报出来之前的大跌，明显是有人先知道信息了。这很正常，在天朝，总有人先知先觉。
2.一个季度的成绩有意义，但不能太当回事。还是不要当“季度价...

回顾过去，是为了提醒自己没有预测市场的能力

雪球上经常有各路神仙预测指数涨跌，比如今天是顶，明天是底，现在是双头，昨天是C浪。乍一看头头是道，很诱人。对此我的看法是：
一、本人朋友圈有限，的确没有亲见靠预测市场长期稳定赚钱的。短期来说，肯定有，神仙这么多，总有人在50%的扔硬币游戏里面连续5次、10次都是正面的。但是他的长...

拥抱沪深300,淡忘上证指数

一、上证指数的天然缺陷
上海证券综合指数简称“上证指数”或“上证综指”，其样本股是在上海证券交易所全部上市股票，包括A股

浅析百傲化学的股东减持未果

春节前，百傲化学1月12日晚间发布公告称，公司于2023年1月12日收到了三鑫投资《关于股份减持实施结果告知函》，三鑫投资在已披露的减持计划期间内，未进行减持。因披露的减持时间区间届满，本次减持计划实施完毕。
三鑫投资的原计划是：百傲化学(603360)2022年6月20日晚间公告，持股28%的股东...

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$中国平安(SH601318)$
我觉得中国平安的互联网保险业务真是有点差。
今天车险（原来是人保）快到期，正好平安的保险经理打电话，给我报价。我一看还行，就同意了。报价的保险经理告诉我，下载平安好车主app，我也下了。然后我注册车辆信息，什么车架号等等都提交到系统了。
然后高潮...

百傲化学2022年半年报浅析

8月15日晚间，$百傲化学(SH603360)$ 发布了2022年半年报，我给这个半年报打85分。亮点主要有：
一、利润大幅提高
2022年1-6月营业收入为660,442,971.57元，比上年同期增加38.98%；归属于上市公司股东的净利润为227,587,040.03元，同比增加84.86%。
二、有息负债降低
公司经过半年...

百傲化学系列研究之六 公司估值

利用工作之余，学习了好久百傲化学的财报。之所以感兴趣，一开始是因为公司较高的毛利率、ROE和很低的估值。一路学下来，对公司有几点粗浅体会，与大家分享请大家指教：
一、生意模式
二流的生意模式，但还可以。
产业属于政策支持（企业所得税15%、政府补贴、专精特新小巨人）、需求...

百傲化学系列研究之五 现金流

百傲化学的现金流，使得好多投资者望而却步。很多投资者通过财务报表排雷的时候，估计百傲化学的现金流表现入不了法眼，很容易被排除。下面试着分析一下，看看公司是不是赚的真钱，请高手指点。
一、收现比
可以看到，百傲化学的收现比常年在0.7左右，2021年更是低到0.54。
第一个问题...

百傲化学系列研究（四）产能和售价

一、公司产能变迁
以上是根据公司年报得出的产能变迁路径。总体分析如下：
（一）从多年来看，公司的设计产能的总是小于实际产能，公司的生产线很忙碌，供不应求。我打电话咨询了董秘，董秘也说不清楚太多。所以，我的理解是，公司的设计产能可能是依据某套标准，在某些理想情况下（如每天...

百傲化学系列研究（三） 利润

一、利润表速读
（一）初步印象
再次强调，对百傲化学的分析，应始终注意2019年这个特殊年份（响水湾事件造成的特殊利好），对于这一年的好情况，应该忽略，因为这是不可持续；对这一年的不利情况，应重点分析。
1.公司的毛利率、营业利润率、净利率（红色字体）常年稳定在50%左右、30...

百傲化学系列研究（二） 资产负债

一、资产表
查阅2016-2021年报，摘录主要资产数据如下：
（一）初步印象
1. 总资产不到20亿元的A股小公司，资产表结构特别简单、项目清晰，与生产经营不直接相关的项目要么没有要么金额极小，初步判断公司经营稳定、聚焦主业。
2. 5年来，总资产从6.3亿元增长到16.7亿元，增长165%...

百傲化学系列研究（一）公司及行业概况

一、公司简介
百傲精细化工有限公司成立于2003年9月，2012年6月26日整体改制改名为大连百傲化学股份有限公司，2017年2月6日于上海证券交易所主板上市，股票代码603360。
近4年，分红金额5.02亿元，而公司上市募资3.08亿元（含发行费用），分红募资比为162%，在A股排名前10%以内，属于一流...

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$华海清科(SH688120)$
$宇邦新材(SZ301266)$
中过签，但这么中签还是第一次！不知是双份福利还是双份坑
各位高手看看，这两个哪个值得缴款？

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今天137.6元建仓洋河股份，第一次买入白酒。$洋河股份(SZ002304)$

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转发一张图，留存！
不过当时美国的无风险利率应该在7-8%，所以估值可以杀到10PE以下，现在无风险利率只有不到4%。

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$小熊电器(SZ002959)$
关注小熊电器好久了，2020年明显高估，下不去手，现在逐步落向合理区间。几点不成熟的看法：
一.公司优势
1.聚焦主业，财务报表不复杂，各项指标还可以
2.互联网基因，营销有优势
3.抓住了家电巨头不好做也不善于做的细分领域，有一定先发优势，并且细分...

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太阳底下没有新鲜事
近期抱团股的崩溃，让我想到了这句话，应该这是在A股的第三次还是第四次上演了吧，还有漂亮50等等教训。
我想应该铭记的是：
1.以合理的价格买入优秀的公司，而不是，以任何价格买入优秀的公司。
2.散户应该树立弱者思维，包括安全边际，能力圈，分散持仓，除...