现在看来，我对万科不会爆雷的判断，还是对的。地产已经不只是企业经营的问题，而且成了政治问题。
我该跑了，20多天前买入42500股，赌万科不爆雷，赌赢了就走，不恋盘。
万科其实不是我仓里的票，因为高负债低盈利的赚钱模式，长期看我把握不住，能力有限啊。
只是上个月，听到全都在...
拜师巴菲特
产出为锚：供需局限，垄断资源，股息，低估，资产增值。
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他的全部讨论
分众，我定性为轻资产的隐形冠军。
轻资产，是无需大投入，负债不高，赚30%的净利，净现金流良好。
隐形，说明行业规模不会大，梯媒体量是有局限的，分众海外市场盈利状况是突破局限的关键。
冠军，是分众在这个细分市场具备垄断地位，新潮投入百亿以低价策略来抢市场，结果以败北告终...
昨天买入分众。
之前我分析过分众，说分众只有先发优势，但分众跟新潮5年竞争的结局，使我更深地认识到，分众大批低成本优质点位，才是分众的有利武器。之前过于武断，眼力还是欠缺啊。
这个优势，是先发优势带来的礼物，新入局者新潮，集百亿资金也最终败北，可见这个优势竞争资源的门槛...
重读张五常的《成本和收入》，他老人家把房产看做财富仓库，之前深以为然，现在仍深以为然。
近几年，贬低地产的声音甚嚣尘上，有说老年化的，有说房价高的，更搞笑的是，有说地产是夕阳产业的。
这些高大上的论调，先撇开不说，问一句，当下的中国地产真是无用之物吗？
我是早期在一...
海螺水泥今年利润会比2023低的，去年是保交楼，水泥产能还有20.23亿吨，今年会低于20亿吨。
但海螺今年的利润不会比去年低太多，理由如下
1）多数停窑企业看需求继续萎缩，继续停，需求减，供应相应也在减。
2）去年第四季开始，煤价开始跌，而且到了今年初，煤价跌幅已超水泥价跌幅
时隔8年，2024第二次重组兼并潮，这次谁会是主角？第一次2016是中建材/中材，但这一次估计中建材无心了，因为地产调整超出所有人预料，手里产能已经5亿多，已经是负担，再去重组出几亿？；而且中建材这次也无力，重组兼并几年下来，盈利能力并不理想，还高负债
#海螺水泥#
4/14号，万科回应近期市场关注的问题，我浏览了一下跟帖，通篇都是嘘声一片。
再去网上翻找对应的实锤新闻，一个也没有。
地产暴雷从恒大始，已有两年多，市场只要稍有风吹草动，媒体或自媒体打了鸡血似的，挖根刨坟。
万科树大招风，但落实锤的却一个也找不到，市场是个筛子，既然找...
万科A快破7了，贪婪的心思又上来了，尽管没有分红，还是想梭哈一把，等下周到6就买入。
2021～2023三年商品房销售面积42.7亿平方，新开工面积41.5亿平方，无库存。
2017～2020四年销售面积69.33平方，新开工面积83.9平方，库存14.57亿平方。
2013～2023销售面积159.16亿平方，新开工面...
美国债务34万亿，是GDP的140%，搞笑的是，中国人替它着慌，计算器按得噼啪响，担忧这个债哪能办？
所以美国通胀刚掉下来一点，我们就预期美国会降息，因为利息费用都超国防开支了都，不降息哪能办？
一切都是围绕债务去思考。
但看看现实，拜登在说啥“after pendemic,these three yea...
前段时间想捡烟蒂，万科跌到9块时，我赌万科不会暴雷，准备用一部分闲钱梭哈一把，但最后还是管住了手，没买入。我最后没买入，是因为万科分红没了，拿在手里的票连个锚都没有，去赌他人出价，不智也，所以放弃。
但万科不会暴雷，这个判断我是坚定不移的。
现在经济不好，国家全力以赴救...
今天看到一篇会谈文章，说未来水泥需求可能会到10亿吨。
这个数据是如何计算出来的，文章没提。
好吧，就算会降到10亿吨，也要到30年以后了。
水泥需求下降不会是自由落体运动，借鉴欧美日的水泥发展历史，产能下降要漫长的时间来完成，其间还有往复，比如美国2005年高峰期1亿吨，08金...
当下这个市场，无任何确定的预期，涨或跌都是在短期发神经。
因为市场没有增量，市场中的存量都在找出路，想突围出城。
如果没有诱人的股息，就等着，贪婪一点再贪婪一点，直到标的变成一块肥肥的，再走过去把它捡起来。
我对当下的海螺水泥就是这个心态。
之前用闲钱买入，是认为...
2023海螺年报出来，有球友怀疑第四季度，海螺有藏利润的嫌疑。
我把海螺2015～2023的每个季度数据扒出来，Q4营收在历季是最高的，扣非净利大多也是高的（除了2015/2022/2023），我查了2015数据，当时是水泥低谷期，每吨持续跌到240元。
而2023年10月份开始，水泥价格是震荡微上行的，10月...
海螺2023年报出来了，记录如下
营收增长6.8%,净利降33.4%，在行业低谷期，虽然日子不好过，但海螺坚持的份额战略，以价换量，还是达到目的。
数据为证：全国水泥产量20.23亿吨，海螺3.95亿吨，占比19.53%，销量2.93亿吨，占比14.43%。
2023年全行业盈利320亿，海螺104亿，三分天下，海...
以前的万科，它的主要资产是什么？买地，卖房，融资，发债，再买地，再卖房。房卖掉了，资产其实就不再是万科的了。那万科的资产，又是什么呢？是新买的地，在建的房，和一堆债务。
现在的万科，它的主要资产又是什么？买的地，没卖掉的房，还有物业/租赁/商业经营/城市服务。
从资产角度...
闲来无事，把海螺水泥，跟白酒做对比，数据是近三年平均数据，如下。
行业背景是，这三年水泥低谷，名酒是新高。
海螺净利率约18%，不到20%，无差异化产品的宿命就是这样。
白酒是差异化产品，比起水泥这种无差异产品，要好命得多。
神奇的是，即便如此，在水泥这种重资产资本密集...
准备拿一部分闲钱买入万科 。
这个节骨眼上买万科，当然有一点赌的心态。
我赌万科不会暴雷。
准确的说，我是想捡烟蒂。
捡烟蒂前提是，价值不会有消散。
万科符合我买入的标准：
1）万科是好公司；
2）目前万科估值已超跌蛮多。
3）万科分红不会停，分红率会高于...