云峰投资

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助贷行业是一个非常复杂，并且经常游离在边缘地带的行业。杨饭兄研究范围宽广，点赞。对这家公司具体如何不了解，但从环境来看，一是整体消费情绪更为乐观这个观点并不足以支撑（注意对比口径，以及现在只能公开用的语境用词），城市家庭的资产负债表是在缩表的；二是从行业来说，目前无论是银行，...

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$公牛集团(SH603195)$ 公牛的过人之处，在一个看似没有门槛、没有核心技术区别的细分行业，占领行业标准，占领市场全渠道（大量五金店还能稳定的活着，也是个有意思的现象），占领用户心智。
公牛的隐忧，1100亿市值，不考虑估值因素，市场增量在哪？插座、开关等主打产品已经饱和覆盖各渠道，...

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$公牛集团(SH603195)$ 公牛集团自得的三个核心竞争力/优势：
一是产品力：产品矩阵+滚动研发创新，质量管控体系。
二是营销力：110余万家零售点线下营销网络+线上主流电商品牌全覆盖，夯实市占率领先优势；
三是运营力：业务管理体系+供应链管理。

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回复@冬日的热咖啡: 活下来，还是能活的。但要看看，负债对应的每年的资金成本，以及，主营业务还有没有利润？//@冬日的热咖啡:回复@云峰投资:重点是实质上净资产已经清零了

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回复@清净的赚钱小拼图: 泓得有点快，跟随地产的系列政策出台。有点措手不及，毕竟还得靠自己自身的业绩。进也不妥，退也不是，就这样先看看吧//@清净的赚钱小拼图:回复@云峰投资:做物业非常辛苦，特别是招啇积余的物业。对业主的诉求再难也得去完成，非常辛苦。

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回复@努力做招商福耀股东: 你看到关键了，就是市场端的销售。然而，销售，并没有回暖。特别是万科，手里的存货问题很大…//@努力做招商福耀股东:回复@云峰投资:销售回暖，未来100亿利润应该还是有机会吧，关键是未来预期，当时400多亿利润，市值也不大的，关键还是预期

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$万科A(SZ000002)$ 五月的周末，下着小雨，吃着毛豆，喝点小酒，两个娃，大的在学习，小的带到游乐场去玩了，就说一句，后面不再说了。这可是过去几年没有人点醒我的:1000亿的市值，如果没有100亿的利润，怎么支撑？这可是高杠杆的行业。

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回复@杰夫218: 是说原来的，2023走的只是一个财务总。//@杰夫218:回复@云峰投资:胡说八道！沈总什么时候辞职了？

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$美亚光电(SZ002690)$ 冲着roe来看看资料，看起来主打产品倒不复杂多样，就是大米色选机市场到顶难有增量空间，口腔CT竞争形势恶化，应收账款大增…
色选机是基本盘，这样的公司，稳定在细分行业做深做透，不一定要持续扩张，好像也是可以的。小而美嘛，就看有没有合适的价格。

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一个极小群里，一个生活中的朋友经常转发一些症能量贴子。昨晚，又发了认为美国人登月造假的网红贴 子。我顺手将刚刚看到的#中国科协辟谣阿波罗登月造假#消息转发了过去。朋友立即说，科协现在没有权威了。好吧，朋友又赢了……

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$招商积余(SZ001914)$ 看积余的K线，还是有点不可思议，2020年37多元的高点是怎么炒出来的？这本是一个很辛苦的薄利行业，公司也只能是挣慢钱、辛苦钱。加持了各种因素，年年业绩双位数增长，四年后的现在，股价仍只有当年的三分之一。

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回复@山行: 山行犀利，一针见血。不过雪球人自有江湖，各有各的道，也算是各行其道吧//@山行:回复@省心省力:2024年还是亏损。研究没深度，评论没真知灼见，思考没啥洞察力。甘愿天天当股评，享受网络带来现实中不曾拥有的某些快感

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2024年，全国高校毕业生人数预计将达到1179万人，再创历史新高。
2023年，全国出生人口902万人，出生率为6.39‰，再创历史新低。

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深圳湾超级总部基地这块地，招投标的要求，几乎可以看着是万科的条件。
那时，郁亮上位，回归“中心”。领导见领导，也算是在座，见证过历史。
有时间，或许也可以写写“宇宙第一区”南山区的房企往事……

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回复@荆人买履: 爱过，痛过。舔了伤口，回归常识，投资，不是一定要历练苦难，一定要陷在烂泥坑里。水往低处流，企从优中选。自醒！//@荆人买履:回复@云峰投资:重仓到了坏行业的下场。

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当大家还在谈政策放开、见底筑底的时候，某个行业的“寒气”还在传递。而且，这还不是“倒春寒”。是可预见的继续不好。价值投资者“逆市”布局，而不是“逆势”。

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回复@乌兰巴托的夜啊: 10元以下，你是”一些“了。我才放进去一个小小的观察哨位……//@乌兰巴托的夜啊:回复@云峰投资:我在10块附近也薅了一些。

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有一年，雪球在深圳南山海岸城搞年度活动，听一家物业公司在投资者交流活动上大谈如何向业主卖理财产品，吓得落荒而逃。现在，这家物业公司快退市了吧。
物业股的基础还是物管面积。招商积余的看点在于，不断拓展的市场化项目+招商蛇口持续交付项目，保障了营收的持续增长。如2023年新签年度合...

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$中国移动(00941)$ 平台型企业，稳定的经营现金流，roe10%，可持续的派息分红，也算一张类债券了吧

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回复@萨拉丁_CPA: 谢谢，萨兄及时提点//@萨拉丁_CPA:回复@云峰投资:保持对各类商业模式的好奇心，不停迭代自己，共勉