威廉华莱士

研究企业的基本方法

周末无事，看了一家企业，有几个看不懂的问题。随手记录下来，在雪球发了一篇短文。没想到的是，引来不少骂声。典型的评论就是诸如“废话这么多，不看好直接做空啊”。好在这是一家小企业， 且在港股上市，所以关注度没那么高。可想而知，如果质疑网红股，会引起多大的骂战。
借此机会，聊聊企...

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$贵州茅台(SH600519)$ 三天的时间，沧海桑田

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回复@小桔灯zmy: 不关心//@小桔灯zmy:回复@威廉华莱士:格力季报增长了还是下降了？

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回复@萝卜菜lpc: 可能会有影响，具体影响多大，有待观察。毕竟存量置换的需求在，海外占比在提升，B端也在发展//@萝卜菜lpc:回复@威廉华莱士:讨论个问题，那就是地产对家电的影响会不会滞后？比如现在买家电的实际上是21年买房的那批人。

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$海康威视(SZ002415)$ 今天地产暴动，如果真见底了，那么海康的PBG就会恢复

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回复@很难取名字了: 具体点呢//@很难取名字了:回复@威廉华莱士:人员已经在调整了

美的集团2023年报及2024一季报简评

$美的集团(SZ000333)$
正文开始之前，先摘抄几句2023年报开头的致股东信，
“面对巨大的挑战和困难，美的有效贯彻“稳定盈利，驱动增长”的年度经营原则，坚持在漫长的周期里做确定的事情。”
“企业换代速度加快，清洗和出清成为常态，世界的规则正在被重写，企业的范式正在转移...

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$洋河股份(SZ002304)$ 请教个问题：2023年的“税金及附加”科目大增，尤其是四季度，增速远超营收增速。这里面大头是消费税，原因何在？请懂行的朋友解个惑

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简明扼要，总结到位

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$洋河股份(SZ002304)$ 2022年财报中的用词是“力争实现”，而年度工作大企上的用词，是“总体完成”。
各位做个阅读理解，你们觉得就凭这些信息，能得出管理层不诚信的结论吗?
洋河这几年做得不好，这是事实，但是不要人云亦云。

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最近确实强，似乎闻到牛屎的味道了

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回复@孤舟蓑笠翁888: 反过来想，可以找找年报哪里有疑点//@孤舟蓑笠翁888:回复@威廉华莱士:相信年报真实可信，那么估值现在就是买入点，

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回复@股海曼巴: 是的，当下的增长实属不易，这也说明了一个问题：优秀的企业遇到困难时，会自己想办法解决//@股海曼巴:回复@威廉华莱士:海康还是一如既往的优秀！在海外打压这么厉害以及国内政府支出减少的情况还能取得增长，实属不易，谢谢楼主的分享！

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回复@唐糖爸: 多谢鼓励//@唐糖爸:回复@威廉华莱士:写的很好，可见下了一番苦功，职业投资

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回复@捌玖咿鸭哟: 与你何干呢//@捌玖咿鸭哟:回复@威廉华莱士:哥们，你把年报和季报的内容贴出来有啥意义啊

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回复@君子范: 今年的复苏很明显啊//@君子范:回复@威廉华莱士:其实如果经济好转的话海康还是不错的，现在这样情况，估计很难吃到福利

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回复@曼珠沙华2016: 海康的甲方多如牛毛，别删评论，回头来验证//@曼珠沙华2016:回复@威廉华莱士:作为海康的甲方，我觉得5%的增长就不容易了

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爱降不降，整天得比得比的，表演给谁看啊

海康威视2023年报及2024一季报简评

$海康威视(SZ002415)$ 的年报，如果不是长期跟踪，读起来确实挺费劲的。比如“管理层讨论与分析”章节，从12页到86页，整整75页的篇幅，各种专业术语，非常烧脑。但如果愿意静下心来读完，就会发现：“数字中国”不是一个口号，而是已经落地到各个行业的实际应用中了。企业的数字化转型，当下只是...

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中间有一本方丈的书

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猜对了营收，猜错了利润。预测这件事，果然是五五开。睡了，明天再细看