每期方略都看了，这个是真价投
除了dcf三年之后如何拍这里，我有些不同的方法论，但如果是投资garp的企业，其实也是完全ok的。其他的点，我都非常非常同意，比如看三年，不同时间维度下哪个因素最重要，比如什么是耐心，比如自下而上的rr不对称性等等。
一个观察，我发现业绩非常好的价投大佬，其实是懂交易层面的东西的。technicals如今被大部分价投者视为歪门邪道，但真的，一个外科医生做手术不戴内窥镜，真盲人摸象吗？aware和predict是不一样的。
这期分享了两个公司，第一个应该是华晨，第二个是宇通。华晨低位我也研究了，因为不喜欢“你不得不这样做”，让我觉得客观约束的带来确定性好像不如主观金钱之上的精神追求强，或者是我对这种确定性没有足够的信心，错过了。第二个宇通，去年和今年，a股白马里面涨幅最大的之一了，看完视频，我明白逻辑了，学到了。
每次听水平高的jjjl分享，真的是言之有物，没啥废话的，每次都有很具体的方法论，行业甚至个股的分享的。那种说什么自上而下的，搞行业轮动的，有几个业绩长期跑出来的？

我看完后觉得他投资水平是很高的。
采访中他讲了宇通客车这个案例，非常能体现他的投资方法和投资水平，可以结合你列举的这几点再想想。实际上，宇通客车本来大概率他会赢的，只是因为口罩的原因没赢，而这种意外发生的几率是很低的，控制仓位的前提下（明显他是有控制仓位）对portfolio影响很小。注意这是他举的失败案例，我猜他的其它成功案例也是类似的投资手法，故而有他投资水平很高这个结论。

这个应该是@不明真相的群众 访谈的基金经理里面，最诚实和最放松的一个了。

在访谈里，面对是否会考虑估值的扩张这个问题，林森的回答是：“实话说我也是人，是凡夫俗子，也贪婪，所以有时候会在脑子里想一下，这个东西如果真的兑现了，是不是市场应该给二十倍、三十倍。但是我觉得我还是能够用纪律不把这个当做我投一个公司的主要因素。核心的原因在于，我觉得预期公司的估值扩张是非常难的，不应该把宝押在这上面，这不在我的能力圈内。”

整体印象不错。
但“权重最高是财务报表”，“几乎不看企业文化(认为反应到报表里边了）”，“制造业容易看个2-3年看不了更长”，“看消费品找不到抓手、消费品行业变化太快”。。。
我感觉还是基本面的投机者。当然也是可以赚钱的哈。
但离我喜欢的，真正的基本面投资者，还不太一样。
（一个观点，不一定对）。