江舸投资笔记

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炒股要想人缘好，就是不要去踩任何的股，你总会踩到别人的持仓股导致人家不爽，断人财路如同弑人父母，所以以后只吹不踩；同样，这里一直吹的票如果不看好或者卖了以后也会说明一下，还在吹的就是还在看好，不再吹的就是不跟踪了，只吹不踩 此外研究长文都力争做到客观，公正，不会因为买了...

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$美图公司(01357)$
全年5.5看来变成下限了，研发开支并没有超预期太多，高增长的16PE的美图，跟腾讯一个估值，到底谁不合理？哪怕偏见再大，就这个估值躺平了，最差不过是这个估值维持一年，还能怎么跌？
美图发布1H24业绩盈喜公告，调后净利润同比不低于80%增长（不低于2.7亿）。

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$嘉益股份(SZ301004)$ 出海最强股，没有之一，最扛跌，因为估值足够低和业绩足够好，出海只留了这一个火种，目前Stanley订单依然非常饱和，下半年越南产能逐步爬坡，预计下半年实现30%以上增长。今年预计越南实现500万只以上产量，明年预计超1000万只。10PE，我就不信了，不能涨到15PE？

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$长江电力(SH600900)$ $中国核电(SH601985)$ $华能水电(SH600025)$ 长江电力，中国核电 中国广核，华能水电，红利还是nb，一开始港股红利跌，A股强，我以为是GJD护盘，结果开完会还是很强，水电和核电 是确定性最强的，买个火电和煤炭 还有石油 一天还要担心各种油价，煤炭涨跌,垃圾发电还要担心应...

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回复@人在囧徒: 我觉得正常来说应该是要发的，达到+50%门槛，如果没发，合理预期应该也是在45-50%之间，所以没发//@人在囧徒:回复@江舸投资笔记:美图没有业绩预告，是不是预期没有变好

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回复@0shark: 辣鸡处理量同比+19%，发电量同比+6%，那吨垃圾发电量不就是下来了？当然这种是因为一部分辣鸡处理量去供热了 导致的。//@0shark:回复@江舸投资笔记:吨垃圾发电量从460降刊2024年410，什么逻辑？这种研报真不靠谱

红利研究系列3-光大环境中报业绩预测前瞻

$光大环境(00257)$ $瀚蓝环境(SH600323)$
A. 24年半年度业绩情况：归母净利润预计同比-10到-15%，主要影响因素为汇率影响和建造收益下滑。
B. 汇率影响测算：因为公司实际业务为内陆，业务多以RMB计价，但是在港股上市，财报披露以港元为口径，因此在从RMB转换到港元口径会受到汇率干扰，...

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$光大环境(00257)$ $长江电力(SH600900)$ $中国海洋石油(00883)$
一句话从绝对估值角度解释高股息股价增长的逻辑：
假设一家公司给100亿净利润，初期给10PE，1000亿市值，分红率30%，现金股利30亿，，股息率3%，根据固定增长的股利折现模型，
投资者投资该股票的期望报酬率=股利收益率...

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6月访问量继续超稿定

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$光大环境(00257)$ $瀚蓝环境(SH600323)$ $长江电力(SH600900)$
对未来的预期看法仍然不改变，高股息的红利，类债资产这波调整就是极好的加仓机会，央妈的目标是确保30年以上长期收益率在2.5%以上，2.4-2.5是其调控区间，包括这次借入无限子弹也是，目标是确保防止收益率曲线倒挂，即长期利率...

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$光大环境(00257)$ 高股息就是现在股票当前版本正确的打开方式在上半年17亿的国补到手前提下， 假设今年FCFF20亿（OCF经营现金流净额80亿，资本开支60亿），一半用来还债，一半用来支付现金股利，去年40亿净利润，30%分红率，12亿的现金股利，今年12+10=22亿的现金股利，对应40+亿的净利润，...

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在这种普反的行里里，如果还是绿盘的就是腊鸡了，比如白酒

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$钱江摩托(SZ000913)$
更新下五月销量数据，这票不看了，一个原因是海运持续涨价，一个是内销方面公司吹的几个目标都没实现，不靠谱！
从基本面角度，产品周期明显弱于春风和无极，而且国内价格战打的厉害，出海，美国连一个高尔夫车都能禁，真的是没下限
又是一个渣股，付出...

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回复@萧老爷: 目前来看，美图设计室表现不错，去年的影像节股价拉升时我记得也是在美图设计室介绍的时候，说明对投资者这个真的认可，所以目前来看其他app还需努力//@萧老爷:[该内容已被作者删除]

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$美图公司(01357)$
5月美图设计室访问数据大幅超过稿定,这个数据是超我预期的！

红利研究系列2-光大环境投资逻辑简谈

$光大环境(00257)$ $长江电力(SH600900)$ $中国海洋石油(00883)$
1.借古看今谈市场风气的转变：
拿来主义：美股也有股息率很低，不注重股东回报的时候，那时候标普500指数在1995年前也是长期低位横盘，公司不再派发股息有两个不利结果：一是投资者无法通过定期派发股息得到定期收入；二是...

红利研究系列1-自由现金流FCFF测算研究

$光大环境(00257)$ $长江电力(SH600900)$$中国海洋石油(00883)$
FCFF含义：1.自由意味着已经满足生产（经营营运资本增加）和扩大再生产（资本支出）的需求，不再受生产性投资需求的限制。
2.自由意味着可以对所有投资者分配，即对股东和债权人进行分配
2.FCFF（实体自由现金流）=经营...

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$赛力斯(SH601127)$ 雕阑玉砌应犹在，只是朱颜改。问界超越理想成为新势力市值第一，赛力斯董事长：“感谢伟大的华为”

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$春风动力(SH603129)$ $钱江摩托(SZ000913)$
五月摩托车出口数据依然表现亮眼，虽然同比增速略有下降，但是绝对值刷新全年新高。
从细分数据看，从前五个月摩托车销售数据看，125cc以上的摩托车销量比较好，往下的基本都是个位数甚至负增长，低端卷不动了。

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$春风动力(SH603129)$ $钱江摩托(SZ000913)$ 这是机构们拿到了摩托车协会的数据，觉得还不错？无论是内销大排还是出口数据都算还能接受，不至于跌这么多，之前出口预期太差导致股价跌过多了？