零城逆影

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努力做一流的、专业的、靠谱的基金研究者。诚惶诚恐,如履薄冰。

零城逆影回复的提问

大佬,求推荐一只好的股债平衡基金和一只好点的沪深300增强,谢谢,招商系列各种费太贵了!

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【2022年度权益基金经理百大榜单】点拾&零城联合发布

上篇文章《点拾投资&零城投资【联合重磅发布】:偏股型基金的8大风格分类》,得到了广大读者甚至是部分专业人士的好评,感谢大家的认可!
同时,我们也收到了很多问题:
某种风格到底有哪些基金经理?
某位基金经理是哪种风格?
你...

宝盈·陈金伟在二季报中表示看空新能源龙头:市场一方面认为新能源行业具有一个超级新兴行业的市场空间和行业增速,但同时又假设这个行业具有一个成熟行业的稳定竞争格局。我们不否认新能源行业的一部分优秀龙头公司具有阶段性的竞争优势,但是我们如果假设这种优势能维持甚至扩大,就相当于我们假...

能力和人品哪个重要?
吴军《元智慧》:如果一个人的人品好,即使能力稍有欠缺,也有机会成长和改变;但如果一个人人品不好,想让他变成道德君子,那几乎是不可能的。做风险投资的人最担心的其实不是所托之人把事情办砸了,而是所托非人,前者是他们承担得起的风险,最多就是从1变成0。但如果所...

代云锋是成长风格,擅长科技。下图是一些代云锋任职区间内成长风格的代表作业绩对比。(2017-10-17至2021-12-14)。
可以看到,代云锋的基金同期排名靠前,但是波动率也是最大的,高于行业平均水平,这与他之前的风格偏向科技板块有关。
如果将其视为一个科技主题基金,那这个波动率还是可...

东方红·周云(二季报):资金推动的行情下,市场也是极度分化的,部分个股无论是估值还是情绪,都已达到了高亢的程度,而另外一些则正好相反。超跌反弹的beta 行情大概率已经进入尾声,但是因为市场极度分化,我们依然会有大量的 alpha 机会。特别是一些非热门赛道上的优质中小市值股票,很多依然...

发现一位业绩前5%、当前规模不到30亿的成长风格基金经理

——基金经理画像:招商基金·王奇玮
大部分成长风格经理都比较偏好景气度成长,即阶段性的高增速,但任何方法用的人太多都会有失效的风险。
最近用行业景气度投资的经理太多了,甚至曝出新能源、光伏等板块的研究员,已经开始追逐每周数据了,大家普遍感叹“太卷了!”。
在这种情况...

在一片看好新能源的声音中,难得看到一个谨慎的观点,来自于华夏基金郑泽鸿的二季报:我们以周期成长的眼光来审视这个行业,未来一年左右将是新能源产业链各个环节产能集中释放的时间点,从中周期角度,某些周期成长的细分领域供需将面临向下的拐点,这些环节在投资上的表现或许不会那么好。因此,...

调研伊利后的一些思考

伊利我关注很久了,我也通过基金持有了很多,所以一直很想去看看。
上月底很荣幸跟随雪球基金调研团,参加了伊利投资者日活动,对伊利有了更具体的了解。也通过这种调研,对自己持有的基金经理的选股思路有了更进一步的了解。
分享几点我的思考:
一、奶粉的发展速度
伊利的奶粉以...

回复@Polly投资: 不会是因为港股最近表现很差,才这样建议的吧?……//@Polly投资:回复@零城逆影:分散化的要点是“低相关”。如果简单配置,我建议A股美股债券。比起港股,美股和A股相关性更低,分散化效果更好。

普通投资者还是谨慎做大类资产配置吧

——@零城投资 组合构建思路之大类资产配置
一、了解大类资产
常见的大类资产基金有:权益、债券、REITs(房地产投资基金)、大宗商品(黄金、白银、豆粕、原油、化工、有色金属)、货币基金
根据地域不同,分为了国内和境外。比如权益又分为了A股、港股、美股、日本、印度等;债券也...

如何配置近乎全能的李德辉

——全能型六边形战士——上投摩根基金·李德辉
大家在选基金经理的时候,总会或多或少的感觉基金经理在某方面有些欠缺,比如价值风格的弹性不足,行业景气度风格不稳定,成长风格波动大,擅长择时的选不好股,擅长消费的不懂新能源等等。
要说权益基金经理中谁的能力最全面,我觉得上投...

睿远·赵枫(二季报):经过过去一段时间的上涨,对部分公司来说,股价的走势相对于基本面已有所超前。国内疫情对经济活动的影响仍然较大,商业往来、投资建设、居民消费等领域仍然有待进一步的恢复。
经历了上半年疫情的影响和房地产销量大幅下滑后,加大固定资产投资力度、推动经济重回增长...

平安·李化松(二季报):当下的环境类似于改革开放初期,很多新的东西在快速发展,带来机遇的同时也带来了一些冲击和变化,比如互联网平台如何治理、双碳节奏如何推进等等,新的变化必然要调整政策环境,一旦调整完成,中国经济将会迎来新一轮更好的成长。
而且中国经济的战略纵深和巨大的内...

科技互联网板块有望见底回升

——华夏基金·屠环宇、叶力舟
华夏基金的屠环宇其实出道并不久,但在基金圈已经广为人知,一是学霸光环太耀眼,二是出道即业绩爆发:
高中拿遍物理竞赛、数学联赛等一等奖,2009年保送进入清华大学,期间15门课程位列班级第一,所有数理基础科和专业课的课程均在90分以上,获得清华大学...

下一个反弹风口,公募和外资已经瞄准

————该轮到消费医药了吧?
如果能让你回到2018年熊市,你会买什么股票呢?相信绝大部分人会选择茅指数或宁指数的公司。茅指数公司质地好、确定性强;宁指数公司增速高、成长空间大。
很多人觉得今年市场像2018年,站在当下看,宁指数的股价高高在上,但是茅指数,尤其是医药和消费,...

朱雀·梁跃军:我们一直以来的观点是A股市场走慢牛,其宏观背景是中国经济从高速增长阶段进入高质量发展阶段,高质量发展在A股市场表现为结构性机会,指数上走慢牛。经济增长弹性的变化不支持所谓的板块轮动。经历过08年金融危机和2014年到2015年市场变化的投资者对A股市场的板块轮动都比较熟悉,...

回复@没金刚钻不揽瓷器活: 会的,基金经理一般喜欢找那些对风格比较包容的公司,或者是符合自己风格的公司。//@没金刚钻不揽瓷器活:回复@零城逆影:其实我对基金经理职业一直都很好奇。在传统行业里,一个职业技术优秀的人,去哪里都会受到认可,但基金经理即使业绩优秀,但风格与现任的公司主流风...

吴军《元智慧》:在恋爱中,追求者很容易做到温柔体贴、出手大方,平时甜言蜜语,动不动就送个小礼物。这些恋爱技巧不用教,谁都能会。但有人热恋时对女朋友千好百好,私下里对待其他人却粗暴、吝啬甚至偏执。还有很多女生都有过这样的感觉:结婚后,怎么丈夫仿佛变成了另一个人?其实,可能那才是真...

无需穿越平行宇宙 也能找到组合的最优解

无需穿越平行宇宙 也能找到组合的最优解
——@零城投资 基金组合构建思路之实验组合
实盘组合只能有一个,但是如果你只有这一个组合,你永远没法知道这是不是最优解,也很难改进。
你也不是蜘蛛侠、奇异博士,没法穿越平行宇宙看看哪个自己的投资组合做的最好。
但实际上我们可以...

ESG指标究竟有没有超额收益?

相信大家都感觉到了——现在的世界变数越来越多了,新冠疫情、气候变暖、贫富差距,通货膨胀等,在这种混乱状态下,投资确实难度也加大了。
但这不是说我们就别投资了,在滞涨情况下,现金可能贬值更快,引用全球最大对冲基金创始人达里奥的近期观点——现金当前是垃圾...
所以咱还是得投...

吴军《元智慧》:对于同一件事情,作为行动者的感觉,与他人作为接受者、观看者的感觉很可能大不相同。比如,你买了一辆豪华跑车,在街上开着,觉得春风得意,但街上其他人的感受可能和你完全不同。在美国,有人做过这样一项调查:看到街上有一辆豪车飞驰而过,你对开车的人会有什么感觉?结果显示,...