桃源渔父

一种适合普通家庭的简单的永久投资组合

未来是不确定的，我们生活在一个不确定的世界。虽然过去所发生的事情，事后看起来总是那么的理所当然，然而对于未来将要发生什么，没有人能够100%的确定。
市场也是不确定，没有什么方法可以避开这一前提。市场和我们今后的生活一样具有不确定性。我们的投资策略应该是拥抱这一不确定性，而不...

港股中的“喜诗糖果” ---- 小而美的金嗓子

我国有三个女企业家特别自信，以至于把自己的头像印在企业Logo上：格力电器、老干妈和金嗓子。而且这三家企业应该来说经营得比较成功。最近看了港股中的金嗓子，PE5倍左右，股息率超过12%，小而美，业务简单，稳定运营，非常类似巴菲特的爱股—喜诗糖果。
业务简单
清嗓润喉的需求在看...

关于有效市场理论站不住脚的原因可以简单地归结如下：
●投资者并不总是理性的。根据有效市场理论，投资者通过利用所有可获得信息在市场上确定合理的价格。然而，行为心理学的广泛研究表明，投资者群体并不拥有理性的预期。
●投资者没有正确地处理信息。他们只会不断地依靠捷径来确定股价...

汤臣倍健真的靠融资带来增长吗

$汤臣倍健(SZ300146)$ 经历过几次定向增发，最近销售费用高企，增长不如预期，因此很多人认为汤臣倍健投入大产出小，无法建立竞争优势。但从过去10年的数据来看，并不支撑这样的结论。
1）过去12年经营现金流从2010年的0.54亿元增长到2022年的13.79亿元，增长了24倍；净利润从2010年的0.92亿元...

回复@momot36: 应该是《翦商》//@momot36:回复@草帽路飞:什么书请教！

回复@Bafffie: $我武生物(SZ300357)$ 企业肯定是好企业，产品毛利率特别好，而且显然还有成长的空间。不过说实话，目前市场给的估值的确不低。//@Bafffie:回复@桃源渔父:今天加仓了

伯克希尔投资富国银行和美国银行的逻辑

股东：富国银行是一家高杠杆的金融机构。在银行业陷入危机的时候，每日期刊公司买入了富国银行。请问您的投资逻辑是什么？
这个问题问得很好。咱们从头说起吧。20世纪80年代末，伯克希尔买入富国银行的时候，正好也是银行业陷入了危机，而且危机的源头也是房地产行业。当时，富国银行有大量涉...

回复@桃源渔父: 土地财政收入: 2021年8.7万亿，2022年6.7万亿，2023年上半年1.8万亿。//@桃源渔父:回复@不锈钢猫:一般情况下，污水费由自来水公司代收后交到地方政府，然后再由地方政府付给污水厂。问题是，有些地方连自己的工资都没着落了，他还会按时付你污水处理费吗？

回复@悲观的农夫: 是的。但更重要的是，作为$奥思集团(01161)$ 或$完美医疗(01830)$（总部在香港）在大陆的分支机构，需要有足够的激励机制和灵活的自主权，这一点看上去还是有些困难。//@悲观的农夫:回复@桃源渔父:所以获客成本高

回复@悲观的农夫: 的确，这是一个很重要的因素。
另外，个人理解，由于缺乏信任基础，国内服务业的逻辑是: 首先通过一定期限的免费或低费用服务建立连接和信任之后，通过更隐秘地方式获得利润。//@悲观的农夫:回复@迢迢心舟:我来告诉你为什么，不是奥思在国内做不起来，是所有企业在国内都做不...

回复@用户5669018215: $医药100(CSI000978)$ $天弘中证医药100A(F001550)$ 目前已经跌无可跌了，目前PB 和PE均处于历史低位，而ROE仍然在11%以上。事实上，近一个月涨5%，近一年涨2%以上。//@用户5669018215:回复@剰者為王:大佬，现在这个基咋样了？

一般认为，国内随着经济上升，中产人口规模大，从而市场规模大，这是任何的服务业公司及To C的企业所无法忽视的。但是，国内的服务业市场有其不同于其他成熟市场经济国家的获客和客户运营的逻辑，而看上去，$奥思集团(01161)$ 和$完美医疗(01830)$ 都还没有学会。 [笑]

回复@济南黑咖啡: 其实目前港股里面有很多小市值、高分红、经营相对稳定的公司，比如$金嗓子(06896)$ 、$奥思集团(01161)$ 等，虽然不在港股通内，但真的吸引力挺大的。//@济南黑咖啡:回复@济南黑咖啡:这个股完全符合我的选股逻辑，各方面看比我去年看的达利食品还要合适。21年私有化失败后，股价...

回复@不可撤消: 2017年以来，除了2020年受疫情冲击导致金嗓子喉片(OTC)及金嗓子喉宝系...

$金嗓子(06896)$ 市盈率5.18倍，市净率1.27倍，关键是按现价计算股息率13%。比$联邦制药(03933)$ 如何？ [笑]

回复@不锈钢猫: 一般情况下，污水费由自来水公司代收后交到地方政府，然后再由地方政府付给污水厂。问题是，有些地方连自己的工资都没着落了，他还会按时付你污水处理费吗？//@不锈钢猫:回复@桃源渔父:运营收入的回款风险大吗？感觉含在水费里面的，居民肯定是交了，政府要截流吗

港股市场上投资要不见兔子不撒鹰，就是因为$鲁大师(03601)$ 这种事情发生

回复@桃源渔父: 解决政府欠企业款的问题，是对$北控水务集团(00371)$ 的重大利好。
查看图片//@桃源渔父:回复@友联老羊:$北控水务集团(00371)$ 现在相比2019年高光的时候，其利润的质量更高了。原来依靠建设来贡献利润，...

$鲁大师(03601)$ 控股股东减持总股本的12%. [捂脸]

回复@量化初心者: 客气了！我用的是TuShare的接口获取企业财务数据及市场数据。现在账号过期了，你注意一下。 [捂脸] //@量化初心者:回复@桃源渔父:get It ! 非常感谢

$北控水务集团(00371)$ 现在相比2019年高光的时候，其利润的质量更高了。原来依靠建设来贡献利润，现在则转向依靠运营来贡献利润。个人认为，目前的风险来自污水运营收入的回款。

他的全部讨论