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两轮新造船周期量价结构对比

回顾上一轮新造船周期（2002～2008年），造船产能供给的暴涨（主要源于中国新增产能）与需求的塌方（2008年经济危机）造成了新造船价格曲线的暴涨暴跌，本轮新造船周期（2021年以来）明显不同的情况就是造船产能供给的塌方（长达十五年的产能出清）与新能源船舶更新需求的刚性，决定了本轮周期新造...

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回复@CD-CLX: 在创新药方面还是幼稚园水平，向你们学习//@CD-CLX:回复@hengshu:白天忙活没仔细看。没事的，你的粉丝很热情啊，说明你很厉害

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回复@myoung310: 威士忌不了解，但白兰地市场是在稳步上升的。//@myoung310:回复@hengshu:会研究一下酒类中的增量赛道威士忌吗？现在基本是零，但有很多酒厂开始布局了

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回复@无量生: 感谢支持。分享对于我自身来说也是一种学习，也是我为什么说自己这一年来收获很多的原因。
对于我来说，最重要的是树立了一种行业周期分析的思维，能用周期的逻辑、供需的数据来进行行业的整体分析，进而对自己选择股票的买卖进行判断，彻底摒弃了过去十年来看线段、消息炒股的韭...

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回复@老幺2014: 还是会保持跟踪的。中长期还是看好。//@老幺2014:回复@hengshu:以后看不到h大的高频数据了，感觉少了些什么。

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回复@钛合金高硬度韭菜: 感谢一直以来的捧场与支持。创新药确实很难，不过好在雪球专业人士很多，我是纯菜鸟站在大佬肩膀上学习。//@钛合金高硬度韭菜:回复@hengshu:还是感谢您的文章，给了我坚定拿下去的动力可惜看不到100%账户涨幅后的动力雄文了。从康波周期看，船舶还未走...

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回复@燃烧的人生: 哈哈，是的。性格这个东西真是没法改变//@燃烧的人生:回复@hengshu:你的性格还是很激进呀，不太建议巨幅调仓，一般最后都是错的，不过还是先祝福

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回复@Euphoria: 但愿吧，不过万事都不绝对，只要对自己做出的决定不后悔就好了。//@Euphoria:回复@hengshu:我也差不多，从卖方研究员离职有资格开户到现在也是十二个年头。 我觉得造船会给机会回来的。

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回复@高效的赚钱小摩托车: 会有人写出更好的文章的！ 当然如果有机会，我还会回来的。//@高效的赚钱小摩托车:回复@hengshu:看不到好造船的文章了

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回复@钛合金高硬度韭菜: 大家把我当成反指就好了，不过就算是卖飞我自己也不觉得遗憾，这一年来收获颇多，不仅仅是帐户。这是我炒股的第十一个年头，但我感觉今年才是我正式踏入投资门槛的第一年而已。//@钛合金高硬度韭菜:回复@hengshu:这么快清了吗，我选择继续留守，等船周期走得差不多再...

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回复@-且听风吟_: 几只个人觉得低估的医药消费，前面写的两篇都有提到，不过不构成投资建议哈。//@-且听风吟_:回复@hengshu:动力也走了？那买的什么现在

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回复@水文杜兰特: 你记性太好了//@水文杜兰特:回复@hengshu:继续鞭尸雪子

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抱歉楼主，把你的帖子歪掉了，这是一个正儿八经的百济营收估算帖。

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回复@蜕变_无常: 也许短期会有很好的表现。但我说的估值是从长期来看的，个人认为可能两年左右兑现。//@蜕变_无常:回复@hengshu:你之前不是说船舶还有1.2倍的空间吗

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回复@zhizhizhi-: 谢谢陪伴与支持，祝发财！也谢谢提醒～～//@zhizhizhi-:回复@hengshu:哈哈，感谢这段时间的文章和资料分享，祝在其他地方继续发财~ 我还继续拿拿看~ 医药风险大，杠杆别再杠那么高了~

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回复@齐若秋白: 是的，合格的投资者应该保持理性。狂热可能带来短暂而癫狂的快感，但很难持久。//@齐若秋白:回复@hengshu:我也是厌恶星辰大海之类的说法，有一个人还叫什么万亿船舶星辰大海之类，虽然我之前看好船舶，但是讨厌这种容易给人带来幻觉的说法

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回复@青_青_草: 我个人操作风格如此，我也很难控制自己。//@青_青_草:回复@hengshu:这轮造船时间会很长，heng大是不是考虑留一部分仓位做长线。

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回复@陆零陆玖: 时间。24年订单26年体现，当然估值肯定会提前兑现。//@陆零陆玖:回复@hengshu:印象中好像提过动力按照2024业绩750亿合理，这不才500吗？

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回复@春风不过驴耳: 按照我个人的估值方法，我认为目前的造船股估值对应24年上半年之前的订单是合理的，24年目前过去了一半，下半年订单如果继续超越上半年，那么目前的价格就是低估的。//@春风不过驴耳:回复@hengshu:请问heng大，是按船周期巅峰时期计算的估值已到高估区间了吗？

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回复@zhizhizhi-: 每只都还留有一百股，重工还是亏损的//@zhizhizhi-:回复@hengshu:动力防务这些都清完了吗？

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回复@周期望远镜: 肯定会的，我说过希望大家发财，但我选择在这里克制自己的欲望。//@周期望远镜:回复@hengshu:合理估值之后，， 有更高价格