Eclipse-X

索引页

系统方法挖掘市场失灵，长期思维判断公司远景。
分散组合建立安全边际，概率框架博取深度价值。
主耕美国中小公司，识别做出经营改善或驶入增长拐点，且尚未被市场认可的机会，通过低估值买入获取显著高于市场的回报。
Alpha = Structural Change + Underfollow + Low Valuation
...

回复@舟宿夜江: 关于第一点税务，美国是要求企业自主报税，而不是让IRS去征税。如果IRS觉得你报的不对，会要求核查，企业需要自己提供足够的证据表明报税的数字是正确的，不然会要求补交并有大额罚款。所以如果要开始征税，不仅有税款造成商品价格的增加，而且公司需要加大合规上的投入，以确保随...

[献花花] 跟着一个好老师，从模仿到超越！犯错和弯路并不怕，投资是一个永远在路上的过程。不过，我认为困难和压力反而是最检验投资能力的时刻。（当然，这可能是多虑，未来不必体会）

回复@心新NL: 没那么复杂，现在就是极致利用美国税务部门对居民小额跨境快递免税的一个便民措施，Temu超百亿美金的销售额，在美国连消费税都不交，这本身就不太有道理。Amazon最开始也在各州面临类似的问题。$拼多多(PDD)$ $亚马逊(AMZN)$//@心新NL:回复@舟宿夜江:我也一直觉得目前这种全球紧张情...

回复@中年电竞选手: 前提是这个产品形成了生态或者说网络效应。没有替代成本(Switching Cost)的商品，在更好的竞品出现后很快会被消费者遗弃。//@中年电竞选手:回复@过河小马--henry李:iphone能做的，其他厂都能做。但是iphone拿了整个行业一半的利润。产品只要抢占地盘心智早，不需要全方位比别人...

回复@冷小二: 是很难，但用好的方法，没那么难。参考@闪电考拉的帖子“…1926年~2016年的全部2.6万多只股票…超额回报全部是由其中的1092只股票创造的，占比4.3%”。所以95%的股票是跑输大盘的，那我们在多方持有公司的同时，可以选出那些商业模式面临长期挑战、资产回报不足资产成本、或一时流行...

NetJets

上周坐私人飞机出去开会，感兴趣顺便查了下服务商NetJets，还是伯克希尔旗下的子公司，由巴菲特在1998年从一名高盛前高管手中购入。
NetJets是世界上第一家商务喷气式飞机包机和管理公司，灵感来源于美国空军的空中出租车服务，相比每个公司购买和维护自己的飞机，它通过运营一组飞机为客户提...

回复@豬會飛: 这点取决于公司认为收入越大越好，还是优秀的ROIC回报股东更好。在我看来，亲自下场打造IP是一个高风险高投资，仅可能高回报的生意，还可能反过来伤害本身的广告业务，而且从商业模式来说是弱于现在主营的算法平台的。我同意它可能会去做，也可能很成功，但不认为这是一个达到现有模...

“temu帮助中国工厂以自有品牌”，看来是高瞻远瞩的国家发展规划，但恐怕对$拼多多(PDD)$ 的商业模式有误解。同理可以想抖音会不会主动帮助平台上的内容创作者打造自己IP变成$迪士尼(DIS)$ 。

回复@冷小二: 这是一个数学问题，大数据建模分析，虽然信贷公司确实可能因为低估违约率而亏损，但不明白为什么要用语言定性的方法去做决断。另外，看利率要从相对的角度，巴西现在基本利率12%，往往还有超过一个月的应收账款期，消费者在这样的金融环境借款，简单地和其他国家的贷款利率做比较是不...

回复@坚信价值: 来看看被嫌弃的印度，这三个银行过去十年平均回报率3x年化15%。
$印度工业信贷投资银行(IBN)$ $HDFC银行(HDB)$
查看图片//@坚信价值:回复@坚信价值:银行业作为百业之母，果然是靠国运。
从原帖（20...

总说$嘉信理财(SCHW)$是披着券商外衣的银行，通过提供交易服务让客户把资金放在他们账上，再投资赚取利差。这么看就容易理解为什么SCHW不太会推出余额宝类似产品，那是要革自己的命。

回复@黑色面包: 媒体制作的简易化（便宜便携的电子设备，易用的剪辑软件），和新型内容分发渠道（Facebook，Youtube，短视频），导致这个过去几乎可以垄断客户注意力的行业在上下游都遭遇瓦解。千里之堤溃于蚁穴，最初自媒体作为挑战者出现时，在那些媒体巨人面前也如蝼蚁一般，没有名气的主播，没...

还有21%的市场份额留给$VISA(V)$ $万事达(MA)$ 去占领。

回复@DOTH: $谷歌C(GOOG)$和$腾讯控股(00700)$ 的微信，$滴滴粉单市场(DIDIY)$ 和Uber其实有机会。自然竞争形成寡头垄断的例子会多一点。//@DOTH:回复@希尓瑞斯:自然竞争形成的垄断感觉案例不多

回复@中年电竞选手: 哈哈并不是，但我认为某些贫富差距的存在是不合理的；认为读大学是没有难度且每个人应有资格和机会的；认为很多办公室内的中产无非也是某种技能的熟练工，和体力劳动者的付出与收益应该类似。至于菲律宾到香港新加坡的佣人，印度到中东的劳工，和xx到xxx的农民工，可以说都是被...

回复@RD1234: 60%以上业务是CaaS。类似的$8x8(EGHT)$ 市销率也不到1。不算现金的话$声网(API)$ 也同样便宜。//@RD1234:回复@小小胖胖崽:市场上有别的市销率低于1的saas公司吗？

见贤思齐 - 巴菲特的最后一次做空

作为巴菲特在伯克希尔的左右手，Todd认为在99%的事情上自己和巴菲特的想法都是一致的，但其中一个不同的就是关于做空。基于早期从Blue Ridge Capital（老虎基金衍生的Tiger Cub之一）的工作学习，和自身基本面研究的投资风格，Todd非常善于做空，并在2007年金融危机早期发现房利美（Fannie Mae）和...

回复@Eclipse-X: Legend...
$WeWork(WE)$ $Symbotic(SYM)$ $Arm Holdings(ARM)$
查看图片//@Eclipse-X:回复@Eclipse-X:$WeWork(WE)$ 按骨折价上市后继续跌了99%...韭菜真是一茬又一茬，软银还继续持有72%。这次$Arm Ho...

Tinder向左，OnlyFans向右。相比于在现实中取悦他人才能获取满足，从虚拟世界寻求刺激会越来越简单直接而且高效。
$Match Group(MTCH)$ $Meta(META)$ $苹果(AAPL)$

他的全部讨论