Eclipse-X

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Non-Stop. Equity Long Short; Mostly US, sometimes global

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系统方法挖掘市场失灵,长期思维判断公司远景。
分散组合建立安全边际,概率框架博取深度价值。
主耕美国市场,识别做出经营改善或驶入增长拐点,且尚未被市场认可的机会,通过低估值买入获取显著高于市场的回报 。
Alpha = Structural Change + Underfollow + Low Valuation
例外...

2023Q4,活跃用户数同比增长2.3%至4850万,活跃用户平均单数同比增长5.5%至4.8。2023全年回购7.7亿美元,宣布2024年4月发股息2.5亿美元。当前市值106亿美元。$唯品会(VIPS)$

Baron基金新购入拼多多

Baron的Baron Partners Fund是2003年以来表现最佳的美国股票基金,旗下基金大多表现优异。
Baron新兴市场基金在2023年第四季度加仓拼多多,并在股东信中简短写下投资逻辑。
拼多多是中国领先的电子商务平台,成立于2015年,已经是中国第二大电子商务玩家,占据约20%市场份额。我们认为,PD...

回复@不明真相的群众: 码农在美国各城市的的工作机会和收入,可以参考下面这张图。但如果说发财,那最有机会的还是旧金山及附近的硅谷。前几天华尔街的报道
“Tech Leaders Fled San Francisco During the Pandemic. Now, They're Coming Back.
Founders and investors who moved to M...

回复@油麦菲勒: 请注意发布时间,2023年4月,$MITSUBISHI CORP(MSBHY)$ 到现在股价快翻倍了。//@油麦菲勒:回复@Eclipse-X:哪有4的股息,我看就二点几啊,

寻找卓越公司系列 - Expedia

此寻找卓越公司系列中对每一个股票的分析,会首先从报表开始,用数字了解它的经营现状和过去的资本配置,再通过竞争优势商业模型,判断未来的趋势,最后用投资框架进行打分。
股东回报本应该是最后的一小部分,但这点现在越来越引起国内投资者的关注...

对糖研究更深的是$百事(PEP)$ $可口可乐(KO)$ ,他们大笔资助科研论文,试图消除大众对过量摄入糖会危害健康的认识。一种说法是他们是这个时代的烟草。

回复@仓又加错-刘成岗: 1. 被短期问题(间谍报道,会计问题,退市风险)困扰的股价
2. 专注的创始人(依然活跃在设计一线,拿一块钱工资)
3. 高于行业增速的历史表现
4. 明确的产品策略(贴近客户需求,与芯片公司紧密合作,探索节能计算)
5. 潜在20%以上增速的公司现在只要5xPE...

回复@Eclipse-X: 1000了Mark一下$超微电脑(SMCI)$//@Eclipse-X:回复@戴大西虎吃海喝:从2019年开始建仓的公司,专门去总部拜访过Charles,但最初绝没想到会有如此夸张的涨势。(想当初给别人说起SMCI时,还总被反问是在说SMIC中芯国际吗)
SMCI所在服务器市场竞争非常激烈,上有Dell和HP,下有...

坚持兴趣,创造自己的奇迹

新春佳节向大家拜年了,分享一篇非常喜欢的文章,来自于最近大火游戏的创作者沟部拓郎,记录了幻兽帕鲁得以诞生的"偶然"故事。顺便祝大家可以坚持兴趣,创造自己的奇迹。
他们工作室的第一款游戏被十多家开发商拒绝。过程中,创始人并没有只...

十大财富毁灭基金,按晨星估计的过去十年基金毁灭的资产规模排序。要梦想改变世界的ARK位列第一,想想多少人给木头姐充过值。代表C的KraneShares排在第二。也期待一个国内版本的,不知道有哪些提名。
$创新ETF-ARK(ARKK)$ $中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$ $创业板指(SZ399006)$

回复@植树者: 疫情对其业务打击很大,2020-2022三年连续亏损。当前需求依然没有恢复到疫情前,但边际不断好转的,自2022第三季度已重新增长。$布鲁克代尔高级护理(BKD)$//@植树者:回复@Eclipse-X:分析得好。
学术讨论请教一下啊:
不太理解看到的这些现象:这家当前的营业额比疫情前少了很...

回复@jackyloda3: 如果Online bill payment走的是$VISA(V)$$万事达(MA)$的支付网络,他们可以抽过路费,这尤其是万事达过去几年重点发展的一部分。甚至有的银行凭借他们给予的license也得到了快速成长$FFB BANCORP ORD(FFBB)$ 。但如果Online bill payment走的是银行间ACH,那与信用卡公司就无...

寻找卓越公司系列 - 携程

此寻找卓越公司系列中对每一个股票的分析,会首先从报表开始,用数字了解它的经营现状和过去的资本配置,再通过竞争优势商业模型,判断未来的趋势,最后用投资框架进行打分。
股东回报本应该是最后的一小部分,但这点现在越来越引起国内投资者的关注...

回复@仓又加错-刘成岗: hyper scale的数据中心如AWS,Azure,GCP是用ODM,算自己"组装",但是很多很多的不专门做云的中大型公司的内部数据中心,需要更好更定制化的服务,会选择SMCI,其中包括Meta和特斯拉,尤其小公司可以通过SMCI让NVDA芯片订单交货更快。$超微电脑(SMCI)$$特斯拉(TSLA)...

回复@portiawrv: Adobe之前开发了XD直接和Figma竞争,没打过,才要去买的。//@portiawrv:回复@资本主义拉美行不通:这种这么优秀的公司,他们收购不成的话,一般就会自己开发这个部门去竞争。

寻找卓越公司系列 - 唯品会

此寻找卓越公司系列中对每一个股票的分析,会首先从报表开始,用数字了解它的经营现状和过去的资本配置,再通过竞争优势商业模型,判断未来的趋势,最后用投资框架进行打分。
股东回报本应该是最后的一小部分,但这点现在越来越引起国内投资者的关注...

$万物新生(RERE)$ 市净率0.6, 回购率10%

回复@儿子他爹: $图森未来(TSP)$ 说:收到。账上7.5亿美元就笑纳了。港交所不允许AB股权还是有一定道理的,想私有化退市,还得维持大股东身份而且花一点钱把剩余股票买回来。这直接一纸文书退市注销就搞定了。//@儿子他爹:回复@黑色面包:不想和股东分享,可以退市。

回复@billbass: 逸仙是下线嘛,但也不是没可能的:1. 目前主要就一个品牌(在Covid期间线上消费最火的时候起来的),第二个品牌前景尚不明确,而且公司不给单独披露数据,很多互联网相关的KPI也都不披露;2. 公司有很多粉丝感觉是买的;3. 公司产品差评很多很多,有人直呼其为骗局(当然差评更容易...

简单看了下不是很懂。感觉可以看作一个“暂”以美妆和护肤为媒介根本改变消费者体验的科技公司,或者是一个通过数据算法高效营销的在线DTC消费品公司。如果是前者,想象空间巨大,往亚马逊看。后者的话,如果产品确实好,那处于上升期又有独特营销切入视角,那可能发展成$e.l.f. Beauty(ELF)$, 或$...