Eclipse-X

Eclipse-X

Non-Stop. Equity Long Short; Mostly US, sometimes global 美国对冲基金,精选股票策略

他的全部讨论

索引页

系统方法挖掘市场失灵,长期思维判断公司远景。
分散组合建立安全边际,概率框架博取深度价值。
主耕美国市场,识别做出经营改善或驶入增长拐点,且尚未被市场认可的机会,通过低估值买入获取显著高于市场的回报 。
Alpha = Structural Change + Underfollow + Low Valuation
例外...

讨论

学习

讨论

回复@舟宿夜江: 发可转债是借钱+卖看涨期权,再用钱买看涨期权也是为了抵消潜在发生的转股对股权的稀释,不过是把卖的期权提前买回来,为什么变成这么积极的信号了。//@舟宿夜江:回复@走马财经:阿里管理层真是个大赌徒啊,之前有公司类似操作嘛。不过,我喜欢这样的赌徒,这样阿里会不遗余力的做好...

并购套利投资 - CoStar垂直收购Matterport

这是一个并购套利投资机会(策略介绍请参考网页链接
地产信息公司CoStar Group以每股5.5价格收购Matterport。收购采用半现金半股的方式,每股5.5元,参考当前价格还有24%溢价,预计年内完成交易,潜在IRR 41%。
依托其专有数据库,CoStar为客户提供商业...

讨论

$花旗集团(C)$算是过去几年北美大行里业绩最差的。新管理层上任后,开始清理全球资产,以改善自身经营效率,已经宣布退出了13个国家,除了中国,还包括印度,澳大利亚,韩国,越南等。

讨论

$拼多多(PDD)$ 好的方面,1. 正加大对欧洲等国业务的拓展,月活激增128%,预计美国销售额从60%下降至30%。2. 已进行大量投资扩展产品合规和知识产权保护团队,并投资于技术以更好地监督其流程。不好的呢,美国月活用户从去年5560万峰值下降了10%到5000万,广告支出越来越集中于用户留存。不记得拼...

华尔街时报: TEMU的成绩与挑战

以美国消费者为主的优惠购物应用Temu,现已风靡全美。据知情人士透露,Temu正在将业务重点转移到美国以外的市场。Temu由中国电商巨头拼多多控股公司拥有,旨在降低风险并寻求其他增长来源。知情人士表示,促使这一转变的一个因素是TikTok与美国政府的纠纷。Temu正加大对欧洲和其他国家用户的获取力...

讨论

回复@雪山: 与一般公司比,他们都是非常好的生意。但是相互间的差异,还是得看底层业务到底是如何赚钱的,竞争优势是什么,护城河是更深还是更浅。有机会了再写长文说明。//@雪山:回复@Eclipse-X:股票交易所的标的是有差异化的,一个交易所之所以能获得交易量是因为在那里挂牌的公司,如果这些公司...

讨论

回复@仓又加错-刘成岗: 竞争。港交所在香港那部分绝对是垄断的,CME不是(我知道有很强的网络效应,规模优势,挑战者很难获胜,但是是有的,而且正在来)//@仓又加错-刘成岗:回复@时光投资-Edward:那天@雪山 给我推荐$芝商所(CME)$ ,都是赌场,我粗略看了看,觉得哪方面都比$香港交易所(00388)$ ...

讨论

A person with ambition and promotion, but no obligation.
If you ask, fuck the world with him, but never put your trust.
$法拉第未来(FFIE)$

特殊事件投资 - 向Wish许下一个心愿

这是一个特殊事件投资(Special Situation),类似于之前介绍的并购套利策略
Wish,最初作为美国版拼多多亮相,疫情期间在全民撒钱的狂欢中业绩一飞冲天,市值最高时达到140亿美元,但如今,把过去烧了33亿美元“培养”出来的业务,作价1.6亿出售给...

讨论

Michael Burry, 电影《大空头》中在2007金融危机爆发前成功押注次级债违约的原型人物,披露2024Q1持仓,前两位是京东阿里,后面还有不少百度。怎么说呢,他确实会读财务报表。
$阿里巴巴(BABA)$ $京东(JD)$ $百度(BIDU)$

讨论

主要因为车价上涨,而且保险涨价有后滞性,属于疫情后各种加价的补涨。

讨论

大道段老板所管理的H&H最新持仓记录,2024第一季度减持伯克希尔和谷歌;增持苹果,阿里和OXY。竟然又买回来了拼多多,这是想继续看看嘛,或是一个季度放手后觉得能看懂了?
$拼多多(PDD)$ $阿里巴巴(BABA)$ $苹果(AAPL)$

讨论

回复@狸哥很懒: 美国有一个$VIZIO Holding(VZIO)$ ,但创始人也是华裔背景,而且要被$沃尔玛(WMT)$ 收购了。 //@狸哥很懒:回复@philipszff:海信做的很好。

讨论

回复@Eclipse-X: 尽管在相同行业平时都享受beta,但不同策略、业务结构及估值所带来的预期回报会很不一样,半年间上下50%的差距。
$信诺保险(CI)$ $联合健康(UNH)$ $哈门那(HUM)$
查看图片//@Eclipse-X:回复@HenryX1e:...

复利的艺术 - 丹纳赫

Mitch Rales可能是这个时代最优秀的企业家和资本配置者。自40年前创立以来,丹纳赫的年化回报超过了21%,在投资成本上产生了超过1800倍的收益,其复利记录甚至超过了巴菲特的伯克希尔。
Mitch Rales很少公开演讲或发表文章书籍,这是他第一次做长篇采访,超过2个多小时。
在此做简要总结,...

丹纳赫创始人Mitch Rales谈复利的艺术 (下)

(全文机翻:为更好体验请听英文播客)
里克: [01:37:35]嗯,这是一个非常重要的配置,只是在这里强调一下,因为它实际上与普通投资者截然相反,在接下来的每个阶段,一般来说,退出的诱惑或压力,来分配资本。你做了一笔很好的投资。它产生了相当强大的结果。
你想把点放在黑板上。然而...

丹纳赫创始人Mitch Rales谈复利的艺术 (中)

(全文机翻:为更好体验请听英文播客)
丹纳赫的演变
Rick: [00:40:21]也许我们可以花几分钟来区分 1.0、2.0、3.0 和 4.0 中的丹纳赫小插图,无论您认为最适合分享什么。
米奇: [00:40:30] 嗯,归零地始于史蒂夫和我一起去蒙大拿州钓鱼,构建我们认为我们想要在商业世界中实现的生活...

丹纳赫创始人Mitch Rales谈复利的艺术 (上)

(全文机翻:为更好体验请听英文播客)
介绍
Rick: [00:00:55]今天我们的老师是米奇·罗尔斯 (Mitch Rales),他是我们这个时代最具标志性的商业建设者和慈善家之一。 40 年前,罗尔斯兄弟与他的兄弟和最好的朋友史蒂夫共同创立了丹纳赫,他们创造的复利记录甚至可能让巴菲特脸红。考虑一...

讨论

回复@资本主义拉美行不通: 银行股的正确打开方式//@资本主义拉美行不通:回复@威廉19:来看看$桑坦德银行(SAN)$ ,资本充足率达到不受限制分红和回购的要求不久,可能会像$西班牙外换银行(BBVA)$ 一样……