从极高ROE生意迎着反规模效应扩张的公司老板大概率要演一出葛朗台的戏码，模型随着规模越来越差，老板心里慌啊，特别是名师之于补课班、名厨之于饭店、名主播之于小平台、名idol之于小公司balabala。。。这两年看了好几部韩剧都是关于补课班的hhh，一部是讲数学名讲师的恋爱故事，一部是说国文讲师...
东方跳跳虎
jajajaja
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他的全部讨论
强哥还在雪球吗 还是引用的之前观点？
回复@曹大勇: 橘生淮南，transfer类的在美国都是不错的生意，在美国这些是垃圾服务行业，包括日本的一户建的家电类垃圾处理费用比二手交易价值还要高，在国内完全是不同的模式，只能被称作捡破烂的，想在收集环节收费太难![[笑哭]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_34_laughcry.png?v=1 "[笑哭]"){kind=small}
//@曹大勇:回复@东方跳跳虎:是的
$Banco Macro S.A.(BMA)$ 这经营水平可以，>$加利西亚金融(GGAL)$
看到关注的人在讨论深度广度的权衡，随便写写。
Seth提到过他们基金的架构，不预先对行业做分类，而是以价格 或事件类型作为研究驱动，缺乏持续的跟踪却让其相比长期致力于某行业的深度研究员更具敏锐度和反脆弱性
要在下跌过程中加深研究和拓展能力圈，大师们好像都这么说的，为何？要回...
回复@余生的江湖: 除非是$Salesforce(CRM)$ 这种拿期权平A的，分子分母保持会计和谐算出来的结果都是差不多的，给篇大摩的报告供参考
网页链接//@余生的江湖:回复@口十:我理解大家想要表达的意思，...
回复@闪电考拉: 这是个对追赶者来说有趣的例子，即追赶者提出独特的、业内第一不可复制的价值观，去抢占市场，Pepsi的口号是we are for young，去分割一块利基市场，但是Coke确不能防御or复制这个策略, 因为他已经覆盖了全年龄段，他不能主张类似的价值观
另外关于PGR和Geico，尽管市占率角度P...
$普拉达(01913)$ miumiu竟然是prada的，我是假粉丝![[吐血]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_23_blood.png?v=1 "[吐血]"){kind=small}
$KERING(PPRUY)$ 审丑的代价 走好不送
再过不久druckenmiller该repost自己一年前的观点了
mark下答案 fpga和ram的例子很有意思，回到N 似乎下游在拼命把叙事逻辑往前两者拉，当然短期内还看不到事实落地
Bessent一些有意思的观点
不必要在公司层面占据优势，他试图在economy积累优势，面对同样的信息，他有不同的使用方式（结合上文我理解是他用行业或宏观的信息反哺最底层的公司认知）
macro是关于系统的思考，加速或者破灭，他的优势是flexible imagination in macro
主持人问如果你是b...
标记下$追踪富时25中国股指数ETF-iShares(FXI)$ $中概互联网指数ETF-KraneShares(KWEB)$
看看一季度还在不在，五年之约不到一半就杀回来了![[吃瓜]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_73_gossip.png?v=1 "[吃瓜]"){kind=small}
repost
about continuity
$Reddit(RDDT)$ 一个日活用户年度价值还不如知乎 果然偏好用文字吹水满足belongingness需求的群体 不管在哪都是用液压机也榨不出汁的
数据授权业务 低成本生成语料库（13.8%的COGS占比，未来还可以更低） 这个语料库 内容及时性和价值性不兼容，很难说这些价值性的内容不是一次性的
S1里给...
回复@中年电竞选手: 借中年哥之前对游戏的表述拓展下：
第一性是用时间换快乐
三个方向：
1. 降低参与门槛，扩大用户群。提供先进生产力，质量or数量；催化用户群；用有效匹配机制润滑，取决于内容生产方式，一些旧娱乐模式就没有有效匹配的基础
2. 提高刺激频率，乐趣和成就来的...
刷到Bill Ackman对$墨式烧烤(CMG)$ 的复盘
maintain the brand image, grow intelligently, have the right system
1. well concept selling:
for consumers, what they achieve is difficult they are buying fresh, sustainably sourced ingredients and preparing food
harder ...
$Arm Holdings(ARM)$ 即便现在股份全部解禁 孙桑也一股都不会卖！！此刻这个男人只会享受欢呼 然后深沉的割在右侧
$中广核矿业(01164)$ 好快的操盘 kap的报告刚出就下单