机构最近卖了英伟达链，切果链白马，从算力往终端和应用。
9月份iphone 17发布，Intelligence上线体验催化
预期出货量上调20%，价值量上调10-20%，
果链盈利能力提升，季度反转，但没有算力白马那样的高增长
叠加估值低筹码好...
sky成长
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他的全部讨论
光模块机构卖法
一致目标市值打八折抢跑
一致预期是中际旭创2000亿 新易盛1000亿
可能是阶段季度高点？
盈利高增长和乐观上修
估值分歧，后几年盈利的不确定和增速下滑
估值对应明年乐观盈利20-25x，中性盈利是30x PE，英伟达30x PE顶卡住了
回顾新能源宁德时代高位区...
$正丹股份(SZ300641)$
等待看7月中报业绩 ，决定方向了
看Q2业绩有没3-4亿利润，兑现了再看Q3业绩可能更高，现在有乐观预计6亿
乐观空间先看200亿，上次摸到200亿就大跌了
不断出业绩的话至少跌下去还会回来，震荡不跌还是很强
扩产需要2年，a股性格可能是炒大半年
TMA价...
关于微软订单
传微软订单由aaoi给旭创
1.应用光电相关的是800G光模块，1.6T是B200服务器，已有预期，通过英伟达旭创等供应
2.微软24年资本开支预计560亿美元，预期H100 订单8万台 价格30万美元，240亿美元 其他部分订单切换b200。
3.光模块：8万台服务器 8卡，64万芯片，以1:2.5配...
GS研报
1.800G光模块：上调量预测为2024E/2025E/2026E分别为990万/1670万/1740万（之前为810万/850万/1000万）。推理需求和以太网推动
2.1.6T光模块：上调预测2025E/2026E年为 480万/1120万（之前400万/780万）
3.中际旭创：预期24-26年800G出货400万/550万/500万（上调11-38%），25-...
稳定收益产品稀缺，高股息资产对标国债利率优势，且有一定成长性，长期资金配置。
1.水电盈利和分红最平稳。目前 20xPE，对应蕴含70%分红率，3%股息率预期，ROE10.8%。长江电力、华能水电，作为高股息资产定价的锚
2.核电类比水电稳定，对着水电估值修复。17x，ROE6.5%。中广核电力、中国...
传闻：旭创在新加坡的交流会上表示，明年800G的量很有可能1500万+只，超市场预期（此前预期1000万只）
增厚旭创10多亿利润，15%左右利润弹性
旭创：预计今年45-50亿利润明年80-100亿，英伟达明年估值30x。旭创乐观能2000亿
pcb弹性是胜宏、生益。
$中际旭创(SZ300308)$
$新易...
之前的空间差不多到了，再更新下另外的算法
正丹股份：TMA价格5.2万元，成本1.2万元，单吨盈利4万。8.5万吨，90%开工率，年化利润30.6亿，下半年利润15.3亿，Q1 0.6亿，预期Q3-4 亿，全年 20亿利润，10x，200亿市值
百川预计90亿
$正丹股份(SZ300641)$ $百川股份(SZ002455)$
不如期权 200倍了 5%仓位也是10倍…
![[笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_01_smile.png?v=1 "[笑]"){kind=small}
//![[献花花]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_38_flower.png?v=1 "[献花花]"){kind=small}
后面制冷剂就是黄金，弹性得测算下 ，东岳目前弹性好像最大吧
$巨化股份(SH600160)$ $三美股份(SH603379)$ $东岳集团(00189)$
昨日白银期货+3%，白银龙头泛美白银+10.7%，创年度新高，赫克拉矿业+11.4%，科尔黛伦+7.65%。
逻辑还是比价黄金，叠加金银比价均值的修复，工业属性和金融属性双重逻辑，历史上银波动率会更大，贵金属本身逻辑还是通胀和降息预期,日元4年贬值了40%。
弹性来看：
美股：泛美白银>赫...
百川盈孚：5月7日，华东地区TMA价格继续冲高。目前市场主流成交考价格已经涨至36000-37000元/吨。市场货源持续紧张，订单已经排到下月乃至下个季度底市场成交仍是企业直接对接终端为主，贸易商参与较少，企业放量有限。目前供应端负荷基本开满，但出口订单消耗外，工厂实际流向终端的现货较少，市...
根据百川盈孚：2024年5月6日，目前订单已经排到下月乃至下个季度底，市场主流成交参考价格已经涨至34000-37000元/吨。
可能是地产财政影响，公用高铁这些6月起部分线路涨价20%，之前是燃气涨价，利润弹性倒是不大，广深算客运全线路涨价20%的话，利润弹性预计17%。但叠加估值低特别是港股，股息率提升空间大。
涨价通胀主线逐渐发散了。化工、有色。纯碱 、维生素、锑、制剂、MMA、钨、锰等涨价品种。
得分辨...