稳定收益产品稀缺，高股息资产对标国债利率优势，且有一定成长性，长期资金配置。
1.水电盈利和分红最平稳。目前 20xPE，对应蕴含70%分红率，3%股息率预期，ROE10.8%。长江电力、华能水电，作为高股息资产定价的锚
2.核电类比水电稳定，对着水电估值修复。17x，ROE6.5%。中广核电力、中国核电
3.火电、绿电预期稳定性不如水电、核电，资本开支大，分红率提升、港股折价修复
华电国际H：预期未来70-80亿利润，现在45%分红率，预期未来70%分红率，给5%股息率，对应14x 。a股1000亿，港股折价修复，700-800亿，年化50%空间
中广核新能源：绿电估值最低的，股息率由上一年20%提升至25%，目前股息率约4.2%。预计公司24-26年归母净利润3.01/3.3/3.44亿美元，PE分别为6x/5.4/5X。