接受自己会犯错，接受安全边际之下的回撤。
看山听海记
投资，量化，人生。
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他的全部讨论
本周赴武汉调研萝卜快跑，与之前的预期有所反差，智驾水平比预期要高，而推广进度又比预期低，完全不是舆论层面说的马上要抢出租车和网约车的饭碗，其中政策面可能是更具决定性的因素，现阶段需要在推动科技创新和民生托底之间做好平衡。
1、背景数据
1）“萝卜快跑”服务的基本信息及数据...
今天看到巴伦周刊的一篇访谈，里面关于中国产业环境内卷的问题正好也是最近在思考的，除了访谈中提到的创新不足、监管不足和消费不足以外，也谈几点自己的见解，访谈摘要见后文。
1、有一个统一且庞大的市场，导致跟风或模仿具备经济可行性，同时中国超过14亿人的超大人口基数使得模仿者众多，...
回复@研究没有边界: 短期有税收优惠政策退出的利空，已经计价一部分，长期有入学儿童减少的隐忧，需要保持跟踪//@研究没有边界:回复@一路_修行:地方出版传媒公司，几乎每个省的都可以，本身pe低，股息高，轻资产，扣净现金后的估值更让人垂涎三尺。
$浙版传媒(SH601921)$ $凤凰传媒(SH601928)$...
因为税收来自生产环节，而不是销售环节，面对土地财政难以为继的现状，地方政府更有动力扩大产能，是否过剩不是首要考虑因素
在内容生成领域（包括文本、图片、视频）AI更多的是提升工作效率，在具身智能领域（自动驾驶、人形机器人）AI更可能实现革命性的突破
新房销售数据
随着2020年下半年地产融资端政策收紧，2021年以来全国新房成交量已累计下跌4.5成。
从统计局公布的全国商品房住宅年化销售数据来看，季调后的全国新房年化成交量从2020年11月的高点15.8亿平米累计回落48%至今年4月的8.3亿平米，目前已低于2015年的水平（图表1）；而季调后的...
//1、专注+深度思考
我发现优秀的老板都是优秀的产品经理，无论卖刀的兄弟还是卖包子的大哥，大部分时间都在到处调研和天天思考，匠人兄也是优秀的思考者，跟体育训练差不多，用很长时间来思考，想明白快速推进想法，虽然很年轻但是方法论非常明确。
2、一米宽，一千米深
Sku非常少，...
回复@静待花开十八载: 在投资中没办法百分百复现实验过程，但是只要做到大概率重复（比如百分之六十以上）就可以了，比如基于基本面的均指回归，一个公司的商业模式和竞争壁垒处于稳定可预期的状态，当其估值大幅度偏离其估值中枢时，大概率会向中枢收敛。
在单次投资中，运气、黑天鹅等会很大...
胜率是前面的1，赔率是后面的0，前面的1没了，后面的0再多也没用。
回复@静待花开十八载: 消费品的问题在于消费者的喜好会变，而且很难预测，工业品不存在这个问题//@静待花开十八载:回复@方略:很优秀的公募管理人，很典型的机构打法。制造业挺难的，但是没有消费难，和我的体会一模一样
除了在机器人方面的天赋，在自我认知、商业、技术上都想的特别透，有点中国版马斯克的感觉
企业的自由现金流淹没股价，有种泼天的富贵既视感
同意，仓位配置不是先预设要重仓什么品种，而是哪些品种给出了配置的机会
"人生很奇怪，努力不一定结果好，不努力也不见得结果不好。我对比了自己跟别人的区别，就是没有停止过折腾，一直在努力攀爬，虽然大部分时间原地踏步甚至走下坡路，但是从来没有放弃目标，一直在努力突围，有时候像苍蝇一样乱撞，居然发现了突破口，就快速走出来了。"![[赞成]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_37_shakehands.png?v=1 "[赞成]"){kind=small}
自己也在...
主要还是造假成本太低了，造假几十亿罚款几十万，简直是在鼓励犯罪