房地产行业继续释放利润。
在三四线城市，房地产老板活的比很多做实业的滋润。但是资本市场却相反，做实业的估值远远高于房地产行业，这应该是本末倒置的，房地产行业是上游，是源头，如果房地产行业不行，相信很多实体经济都会受到冲击。
反而源头的估值远远低于下游行业。
2019年，基本确定是房地产行业业绩释放年。

今天开盘把蓝光加到第一仓位了，没想到居然走成这样，结合@简单就好 发我的路演信息，说说逻辑吧。
1       截止去年土地储备2600亿（不含已售未结），权益70%，平均土地价格3000，售价10500。
2 80%的土储都是并购来的，公司并购团队有400多人，并购能力top5。
3       今年上半年新增货值800亿，地价约4000.
4       今年销售目标1100亿，权益60-65%
5       今年预计结算350亿，净利润率8%，归母核心33亿左右
6       综合融资成本7.5%
7       净负债率105，未来维持80-100%左右
8       物业拆分上市推迟到9月份，保守估计市值90-100亿，蓝光占90%，ipo后占75%。扣除物业，意味着千亿销售市值仅100亿
9       公司有强制跟投制度和股权激励，各方面激励到位。对股价有诉求
10 派息比率30%以上，赞。
$蓝光发展(SH600466)$

克而瑞，蓝光上半年权益销售大跌啊

关键是蓝光看不到啥竞争优势，横向对比，毛利率一般(27%)，销售增速也一般(上半年0增长或微降)，论规模30名左右，往前进top20比较渺茫，未来十年房地产集中度提升是个大趋势，top10有望占整个市场50%，靠后的房企信贷资源将很难获得。蓝光唯一的优势就是低估，一眼可见的低估。

唉，还被套着呢@单婉晶

1.蓝光的业绩很好，这是意料之中的，但真的出了盈利预增公告，还是很高兴的。
2.未来2年蓝光的业绩确定性比较高，33亿，50亿。蓝光的关键和让人担心的地方在于：2019年的合约销售金额，要稳中有增才好（能达到管理层说的增长30%就更好了）。
3.嘉宝物业和医药的上市，那是锦上添花的事。不必急在一时。

md，还以为是减持公告，走成这样，我手上这蓝光和金科，今天真是见了鬼了$金科股份(SZ000656)$ $蓝光发展(SH600466)$

这么快就出预增，荣盛的分红看来买不到低价的货了

妈的，今天加了点，就是不服

这个蓝光发展，看股价走势还以为破产了呢，业绩预增100%，猛不猛，不过这是未经审计的，具体业绩期待中报出来吧。

$蓝光发展(SH600466)$ 同比增加100%，看股价走势还以为破产了

#寒风笔记#蓝光发展，2018上半年净利润6.2亿，+6.25亿，2019年上半年净利润12.45亿。