人淡若菊

人淡若菊

人淡若菊回复的提问

问题见私信查看全文

人淡若菊的热门讨论

授人以鱼不如授人以渔 关于我组合的说明,一并回复。 首先组合不是实盘,和实盘相近,只是记录个人投资轨迹,没其他用途。 其次,知道今天还有很多朋友问我融创中国。我的回复大部分都我已经不关注融创中国了。关于融创,我非常感谢各位朋友,也非常感谢老板老孙。因为我又我自己的独立思考,所以...查看全文

兖州煤业的现状以及投资前景分析 当前商品市场,竞争差距最大的行业必然有煤炭行业。煤炭行业的差距有多大?可以从下面一组数据得出。 另外,2017年上半年山西七大煤炭集团,如果从集团层面来看,依然只是微薄的利润。但是在今年上半年很多煤炭企业已经有了很好的利润了,而2016年以兖州煤业代表的...查看全文

$兖州煤业股份(01171)$ 简单的谈一下兖州煤业的重置成本。 众所周知,生活中,有一些是升值的物品,有一些是贬值的物品。比如房产,黄金等都有保值功能。今天从重置的角度,看一看,煤矿企业的探矿权增值多少? 以上是亿泰的红庆河采矿权估值,可开采21亿吨,估值471亿。其实按照目前的市场价格,...查看全文

$兖州煤业股份(01171)$ 关于兖州煤业的几点疑问,如果有调研或者和投关联系的朋友可以去问一下。 第一,兖州煤业,包含集团在陕西内蒙的产能规划是8000万到1亿吨。其中已经量产的今年上市公司控股的预计3500万吨不到。另外有3大矿,其中榆林能化的榆树湾煤矿采矿权目前进程如何?该项目因为股权纠...查看全文

$兖州煤业股份(01171)$ 煤电之间向来是会哭的孩子有奶吃。由于媒体渲染,大家都习惯认为现在是高煤价时代,殊不知化石能源中,煤炭的性价比极高。我国依靠廉价的煤炭资源,支撑电价,还需要为新能源补贴让路。 目前,煤炭行业,亏损面依然占5分之一,微利的企业依然非常多。没有比较就没有伤害。目...查看全文

$兖州煤业股份(01171)$ 关于兖州煤业年报的简单解读 个人观点,可能不全面。 第一个看点,为什么四季度利润那么少?很显然兖州煤业四季度利润低于预期,预期应该是25亿以上。从年报上看,主要是文玉矿的损失,分别是提及资产减值和商誉减值两者合计提及了超20亿的损失。之前本部北宿矿被发改委要求...查看全文

$兖州煤业股份(01171)$ 预计2018年净资产在14港币左右。目前股票价格已经低于净资产。 优质资源股,破净拿着心里不慌。连续大幅度下跌,不知道是不是黄金坑?查看全文

$兖州煤业股份(01171)$ 今年关于兖州煤业的情况有一个地方判断还是失误了。主要就是在冬季紧张,即将进入淡季之前,主要煤炭企业积极响应发改委号召,春节不放假,其中中煤更是提出春节要增加比平时高出百分之5的发货量。导致原来历史极度低的社会库存,变成节后淡季库存迅速补充,难以消耗。目前...查看全文

地产,资源股都是周期股,处于周期的不同阶段。 我不敢说我多懂地产,至少当年那些搬板凳听我讲地产的人,现在在地产版块都是独霸一方。 地产和资源股,以煤炭为例在历史上都存在库存。从周期的角度既可以从价格的角度,还可以从库存的角度来判断。所以和而不同,殊途同归。 房地产企业的库存会经...查看全文

关于兖州煤业的一些情况 感谢辛勤的调研人,也感谢转发的前辈。问题一:兖州煤业明年的产量有多少?按合并口径来看,17年权益产量8000-9000万,澳洲现在权益产能约2700万吨,今年产量约2100万吨,明年较今年有1000万吨的增量,约3000万吨。内蒙明年也差不多也增长1000万吨。明年1.1亿吨,后年如果...查看全文

$兖州煤业股份(01171)$ 目前主流市场的报告认为中国未来煤炭产能实际增长大概1.1亿吨每年,主要是大型煤矿从规划到建设周期一般六年以上。参考国君最新的报告。这点是我最近在思考的第一个问题。 我思考的第二个问题是,目前新产能主要集中三西地区 ,也就是山西,陕西,内蒙。另第四大产能释放区...查看全文

兼谈一下中国宏桥和兖州煤业 号称单挑艾默生的朋友无中生有,说我说过兖州煤业能涨十倍,不知道这位朋友是如何单挑艾默生的,同时也说一下这两家山东发源的企业。 兖州煤业的帖子,基本上都在雪球,如果不断章取义,我应该从来没说过兖州煤业会涨十倍,即使断章取义,应该也没兖州煤业会涨十倍这句...查看全文

$兖州煤业股份(01171)$ 5500大卡港口和陕西,内蒙坑口一直相差200多元。作为消费地产煤企业,兖州煤业优势一直存在。生产成本低于陕西内蒙到港口运费会一直存在,随着东部地区压减产能,这些消费地坑口煤矿会越来越稀缺。 澳洲地区,主要煤矿距离港口60多公里,出口方便。力拓曾经投了一个距离港口...查看全文

火电和煤炭资产,本质还是有很多区别的。从社会发展的自然规律来看,煤炭资产优于火电资产。当然,可能我的理解有偏差。 从人类发展的一般规律来看,物价是膨胀的,货币的购买力是不断下降的。这个规律可以拉长二百年,也可以缩小二十年。可以以美元计算,也可以用人民币,或者津巴布韦币计算。所...查看全文

回复@妖精最爱的师傅: 别叫我老师,我只是一名普通的投资者。 记得之前海运的判断和基本情况我和王总说过一次。那时候我正在拿地产。那时候的房子在一二线城市已经很热,买房子靠抢,但是股票价格还是净资产左右。 而目前以煤炭为代表的商品也一样,购买要抢,没有土地增值税。且账面采矿权大幅度...查看全文

$兖州煤业股份(01171)$ 动力煤炭不断新高,之前判断社会库存低,判断煤业行业拐点应该对了三分之一。如果走出商品牛市,还需要三分之二的路要走。 目前动力煤5500大卡是750元,如果年初上涨到800元,并且淡季回调幅度不大,那么兖州煤业的业绩可能冲击200亿人民币,也就是冲刺4.7港币的每股收益。...查看全文

回复@福田的小韭菜: 兖州煤业18年利润超100亿概率大,预计在120亿到150亿。目前市值好像600亿人民币不到,而并非你说的那个数据。 你说的格力,属于白色家电,也是有周期性的,白色家电的使用周期一般超过5年,我家老房子的空调已经10年,还在正常使用。白色家电市场主要有增量市场和存量市场,所...查看全文

$兖州煤业股份(01171)$ $中国神华(01088)$ $陕西煤业(SH601225)$ 冷静的思考,煤炭行业短期的情况。 长期的说了很多,一句话,城市化必然带来居民用电增长,第三产业用电注定飞速增长。 短期的说几个节点。 第一,在旺季到来之前,很难判断煤炭价格的底部。如果需要判断煤炭价格底部,估计还需要到...查看全文

回复@Gideon_K: 神华这家公司,不是我们想的那样。 第一,很牛逼,第二还是很牛逼。 神东17矿加三大露天矿,控股和全资的2000多公里铁路,然后黄骅港下水,自己的轮船运输,直接全产业链。 然后下游还有电厂消耗煤炭。 当然,这些都是大家知道的,拿神华的朋友可以把他的每个矿都数一下,看看究竟...查看全文

三十五十年我也算过,中国人均用电还有很大空间,和钢铁水泥不同,煤炭是能源。按照目前第三产业和居民用电增速,即使工业用电到2035年下降一半,考虑到电动汽车,2035年中国用电可能还要翻一番。人生来就是消费者,越发达人均消费电力越多,煤炭使用量大概率会上升。查看全文

他的全部讨论

授人以鱼不如授人以渔 关于我组合的说明,一并回复。 首先组合不是实盘,和实盘相近,只是记录个人投资轨迹,没其他用途。 其次,知道今天还有很多朋友问我融创中国。我的回复大部分都我已经不关注融创中国了。关于融创,我非常感谢各位朋友,也非常感谢老板老孙。因为我又我自己的独立思考,所以...查看全文

没看评论,点开前3个,竟然回复都是一样的,恐怖。不约而同。$兖州煤业股份(01171)$查看全文

$兖州煤业股份(01171)$ $中国神华(01088)$ $陕西煤业(SH601225)$ 冷静的思考,煤炭行业短期的情况。 长期的说了很多,一句话,城市化必然带来居民用电增长,第三产业用电注定飞速增长。 短期的说几个节点。 第一,在旺季到来之前,很难判断煤炭价格的底部。如果需要判断煤炭价格底部,估计还需要到...查看全文

早上和几个朋友聊天。 主题是煤炭受到增量市场和存量市场同时影响。 也就是空调,建筑物生产需要煤炭,这些是增量市场。但是这些产品未来也会消费煤炭。增量市场的变化不可以预测,存量市场的变化一定是增加的。 具体如下。 简单一些就是,使用煤炭的机器设备,比如家用电器,建筑,路桥这些都是增...查看全文

回复@kjlyx: 神华主要还是露天矿问题,神华的盈利大户是神东,然后才是几个露天矿,另有2000多公里铁路,其中塑黄去年净利润75亿。在然后才是火电,最后就是船舶运输,港口,煤化工利润。 神东可以保障神华每年赚150亿以上。 铁路现在4升5。神黄,大秦,瓦日,蒙冀,蒙华5条主干线。大秦运价最便宜...查看全文

回复@国窖1572: 价格,强势这块无法预测。这点谁都不知道未来如何?说和首钢资源绑在一块,你太高看首钢资源了。 煤炭行业,过去都是看山西,好资源都在山西。现在我个人认为需要看陕西,内蒙,未来可能看新疆。山东产区是比较奇葩的产区,可以用熊猫级来形容。 首钢资源我已经多次说过,这家公司...查看全文

降低电价,主要是说降低工商业电价,这部分价格本身就很高。而具名电价和火电上网电价没任何下降的空间。整个上网电价部分有下降空间的主要来自两大部分,第一新能源补贴会逐步减少,新能源上网电价有下降空间,但是可以肯定的说,新能源的发电成本已经越来越明显出现瓶颈,光伏环节目前多原料多晶...查看全文

优质股票是否有便宜买入机会。 简单一些,就是贵不贵。 谈融创最多的时候,就是3块,4块,融创10元一下的时候几乎每一块地都出来解读,并且提出了房地产三要素最重要,做过大量的论述。 房地产行业,主要看操盘能力,杠杆周转速度,这里的杠杆还需要借助有息负债,战略。 其他行业也一样,耐心等待...查看全文

回复@鲁滨逊君: 水泥行业,没比较过。 这个行业有三个特殊性。 第一,销售半径小,区域性强,比如美国的水泥价格基本无法影响中国,塔牌所在的南方基本也不可能影响北方。 第二,成本控制差异不太明显,当然绝对不是说成本控制没差异,而是差异不大,虽然如此,矮子选将军还是可以选出来的,选的结...查看全文

低估值的公司,可以忽略波动。 为什么当时提出天能,主要还是因为天能在行业有品牌溢价,而成本控制方面大家应该相差不大。 其实投资股票,本身就是一个很简单的道理,而且这个道理也说过很多次了。 别人不赚钱,你能赚钱就足够。任何一个行业一旦暴利,一定会带来供给增加,无论如何垄断,比如之...查看全文

煤炭是大宗商品中成本分化最严重的行业,没有之一。$兖州煤业股份(01171)$查看全文

回复@何适投资: $南戈壁-S(01878)$ $铁货(01029)$ 这种类型公司和神华,陕西,煤业,兖州煤业比较不是一个类型的。 这类公司属于后50资产,也就是生产成本是后百分之50的企业,没有长期投资价值,短期玩一次景气周期就可以跑了。而神华,陕西煤业,兖州煤业都是金字塔顶端,甚至前百分之10或者前百...查看全文

回复@何适投资: 越来越多的迹象表面,行业未来的老二是兖州煤业的概率越来越大。 这个老二是原煤产量,净利润的老二。 目前原煤产量已经坐稳第二 ,净利润第二还需要接受今年的考验。如果今年站稳利润和原煤产量双第二,本届兖州煤业的管理层,至少上市公司层面完成了一项历史使命。 公司还有榆树...查看全文

国企董秘确实太牛。 财务费用高,肯定是有息负债比较高,降低有息负债即可,也就是利息吃了不少利润。 未来能源注入没时间表,是因为董秘确实不知道。 未来没资产减值,这点算是好消息。 关于兖州煤业的实际情况基本只能依靠深挖,要自己去花功夫,因为董秘或者投关确实不知道。 澳洲三大主力矿的...查看全文

回复@龙二麻子: 山东本部,可以开采20年,原来按照国内标准是33亿吨储量。 后来按照澳洲可开采,一下变少。主要是因为山东省资源税要5个点,但是如果是资源枯竭矿井,就打7折征收,等于少了1.5个点的税。$兖州煤业股份(01171)$ 资源税按照2价格征收 。//@龙二麻子:回复@人淡若菊:菊大提到的衮煤几...查看全文

回复@阿猫投资: 老兄,我从来不否认你的发言,希望能在良好的气氛交流。如果我有什么地方算错了,请指正。我从来不说什么。即使有人告诉我180,卖370,毛利润370减去180,等于190。 但是,你说吨煤净利润200,我还是什么都没说。 如果你非要计算,你自己用净利润除以权益产量就知道了。17年可能在1...查看全文

回复@追求复利2013: 该说的,我都说了,陕西煤业是中国一级资产煤矿,非常优秀。我个人不但肯定过,而且一直坚持,陕西煤业太优秀了。 非要用陕西煤业和兖州煤业比较,只能说各有千秋。就资产质量来说,我认为山东本部大于澳洲大于陕西煤业三大矿区大于兖州煤业内蒙矿区。 以上是只比较矿是否优质...查看全文

电力企业参股或者控股煤炭的也不少。 一般煤炭企业发展火电容易一些,而电力企业发展煤炭业务不容易拿到好资源。 但是,华能,大唐,中电投也拿到了一些不错的资源。比如大唐塔山,大唐蒙东露天矿,蒙东露天已经和煤化工一起剥离了,塔山和宁德核电两个股权还在上市公司。中电投蒙东霍林河露天矿。...查看全文

回复@Gideon_K: 神华这家公司,不是我们想的那样。 第一,很牛逼,第二还是很牛逼。 神东17矿加三大露天矿,控股和全资的2000多公里铁路,然后黄骅港下水,自己的轮船运输,直接全产业链。 然后下游还有电厂消耗煤炭。 当然,这些都是大家知道的,拿神华的朋友可以把他的每个矿都数一下,看看究竟...查看全文

神奇的市场。 前50和后50资产估值一样。 前50就是生产成本在前百分之50的资产,后50是生产成本在后百分之50的资产。 后50资产只有依靠涨价一条路,否则就是被淘汰的资产,很多后50的煤矿资产估值也不便宜。 兖州煤业,不但是前50资产,而且在前50中还属于排名靠前的资产,却享受着后50的估值。 心...查看全文

$兖州煤业股份(01171)$ @山行 $金风科技(SZ002202)$ 山行,看到段总转来的聊天记录,看到你谈风电问题。简单的说一下吧,这次只说风电的容量。 目前最好的地区中三北地区,西北,东北其中西北新疆是红色区域,禁止建任何风电项目,内蒙是橙色区域基本上不可以新建风电项目,东北地区吉林是红色区域...查看全文

1 2 3 4 5 6 7 8 9