这公司5PE正常估值，10PE属于高估了。

营收+34.4%，利润-57%。毛利率大幅降低主要是自营产品存货和运输成本、直播人力成本暴涨。做自营产品，看起来加深了东方甄选的护城河，但是把生意的「性感」程度又降低了一个档次。

利润调整为5.09亿。
我电话进去之后参加了后半段。总共听了17分钟，大概要点如下：
1. 股权激励包括宇辉在内的所有主播，算上后面又追加了一次，接下来两年之内不会再有额外的。这是必要的稳定团队的手段。
2. 俞老师担任ceo会一直做到整个东方甄选业务稳定为止，以后不担任ceo也会担任董事长。
3. 目前不会搞线下店铺，主要是运营成本太高，不是东方甄选的优势，有商家找到过东方甄选说合作搞线下，俞老师没同意，但不排除将来自营品会进入到商超之类，如果成本核算可以的话。
4. 有投资机构问与山姆的差距如何改进，俞老师回答会参考山姆，但东方甄选也有自己的优势，比如对本土化的情况和商业模式更为了解，以及俞老师认为自己有能力有资源调动和国内的大型有生产能力和特色的厂家对接合作。目前还没有系统化的选民能力，未来很快就会建立起系统化的选品能力。
5. 东方小孙之前抓东方甄选有过重要贡献，在自营品和app等方面还会深耕。
6. 有机构担心俞老师本人也有舆情风险，比如直播喝过期饮料，俞老师反馈他每天都在直播，有多年经验，过期饮料一般就喝半两，以后也会多注意。
7. 与辉同行并没有影响东方甄选大号的销量，东方甄选大号发展依然稳健。
参加这次电话会议，我的直观感受，俞老师对未来东方甄选的发展充满信心！请问小散们，你们有信心吗？
来源 投资暨修行

你还不知道，给主播和所有员工分了呗，绿茶带头闹事，去年整年的效率大幅下降，费用增高。你要是做个管理你就知道一个团队里面有一个核心成员天天对抗公司，整个公司的节奏就会大幅的下降。不仅仅是他一个人的事，对整个的团队伤害极大。靠他去年带的那点货完全弥补不了对整个公司的伤害。去年新疆那场时年薪都已经几千万了吧。让他一天播两场，看他那个表情真的是让人看了直摇头。

下滑的主因是股权激励和奖金，但这只是开始，茶王的待遇会越来越高，其它主播也会要求提高待遇，终究还是MCN的命。

营收+34.4%，利润-57%。毛利率大幅降低主要是自营产品存货和运输成本、直播人力成本暴涨。做自营产品，看起来加深了东方甄选的护城河，但是把生意的「性感」程度又降低了一个档次。

东方甄选风波过去 也算触底了吧。 东方甄选2024财年中期总营收27.95亿元，同比增长34.4%；净利润2.49亿元，同比下滑57.4%。 主要由于营销费用、管理费及研发费大增，前者应该是去董宇辉化时买量所致，随着直播间的增多和人员扩张，也算正常。$东方甄选(01797)$

股票增加了2.4亿。营收增加，净利润减少1亿。24年开启前置仓

盈利大幅下滑。。

下滑的主因是股权激励和奖金，但这只是开始，茶王的待遇会越来越高，其它主播也会要求提高待遇，终究还是MCN的命。

$东方甄选(01797)$ 营收增长34%，经调整净利润下滑13.3%，与之前管理层表态一致：注重收入增长而不是利润。

利润和之前机构预测大差不差。

什么情况？怎么突然降这么多？

GMV预期内57亿，日均3200w，符合预期，但是利润大幅度下滑，2.5亿，太扯了！

这种公司跟电影公司一样，头部主播，大明星话语权太大了，利润都给头部主播，伺候不好，别人立马跑路，买还是平台公司，抖音这种