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不要被上面的数字迷惑了：
1、三年前北京燃气就开始自己尝试采购LNG，顺价机制已经存在。国家管网公司成立也必将打破上游资源统购统销的模式。
2、北京市政府用不着兜底，见过大秦铁路、京沪高铁、宁沪高速需要兜底吗，南港项目有最好的位置，离内陆最近，基础设施最好；5个分输站分别连接鄂安沧、大港储气库、天津城市管网、陕京系流、北京南。因为位置好~会有1~200万吨的规模会通利润最厚的液进液出的模式销售，天津的中海油和中石化接收站液态销售都达到了这个规模。当然北京政府表态说明一下，也是好的。
3、要是北燃南港项目只赚5~6亿，那北方其它接收站就不会有任何利润。 这个其实很好算，没别的~就是成本低，市场好。
4、北燃南港这个项目说是500万吨/年，扮猪吃老虎；最大外输能力6000万方/天，是现在所在接收站外输能力最大的， 10个罐库容会达到210万水立方，什么概念呢，是昆仑如东接收站升级1000万吨后库容的两倍，且南港还预留了两个罐的位置。未来可以根据京津冀鲁市场的需求，只需要加一个接卸码头，随时能升级到1200万吨的能力，时间短~投资额也不大（20亿）。
都说全球大放水迟早会出现资产慌，资产慌出现了资产的第一需求是保增而不是增值吧，水位上来了大家的预期收益率都会下降的，那什么才是保值的好资产？我想最关键的还是要够稳，像长江电力这样的就是最稳的，缺点是谁都懂所以便宜，北控应该是能满足既稳又便宜这两个条件的。
投资200亿，政府无偿提供补助58亿，自己投20%也就是40亿，贷款102亿， 单独公司投资运营，暂时称为北控LNG公司，2022年起每年5亿收益。这个LNG公司北控100%持股？分红还是不受约束？
不要被上面的数字迷惑了：
1、三年前北京燃气就开始自己尝试采购LNG，顺价机制已经存在。国家管网公司成立也必将打破上游资源统购统销的模式。
2、北京市政府用不着兜底，见过大秦铁路、京沪高铁、宁沪高速需要兜底吗，南港项目有最好的位置，离内陆最近，基础设施最好；5个分输站分别连接鄂安沧、大港储气库、天津城市管网、陕京系流、北京南。因为位置好~会有1~200万吨的规模会通利润最厚的液进液出的模式销售，天津的中海油和中石化接收站液态销售都达到了这个规模。当然北京政府表态说明一下，也是好的。
3、要是北燃南港项目只赚5~6亿，那北方其它接收站就不会有任何利润。 这个其实很好算，没别的~就是成本低，市场好。
4、北燃南港这个项目说是500万吨/年，扮猪吃老虎；最大外输能力6000万方/天，是现在所在接收站外输能力最大的， 10个罐库容会达到210万水立方，什么概念呢，是昆仑如东接收站升级1000万吨后库容的两倍，且南港还预留了两个罐的位置。未来可以根据京津冀鲁市场的需求，只需要加一个接卸码头，随时能升级到1200万吨的能力，时间短~投资额也不大（20亿）。
都说全球大放水迟早会出现资产慌，资产慌出现了资产的第一需求是保增而不是增值吧，水位上来了大家的预期收益率都会下降的，那什么才是保值的好资产？我想最关键的还是要够稳，像长江电力这样的就是最稳的，缺点是谁都懂所以便宜，北控应该是能满足既稳又便宜这两个条件的。
投资200亿，政府无偿提供补助58亿，自己投20%也就是40亿，贷款102亿， 单独公司投资运营，暂时称为北控LNG公司，2022年起每年5亿收益。这个LNG公司北控100%持股？分红还是不受约束？
其实北控真的是最应该是回购，哪怕每年回购总股本的两个点，亦就是七亿的资金，所花资金不到现在一年分红的一半，这样一来业绩的增长率天然的每年有两个点的加成，每股收益能稳步前行，股价就没那么难看了。
资金基本都是融资，利率都比7%低，亚投行新开行一个多点，债券三个点，贷款国内最多估计5到6个点，加上高额的补贴，政府对北控让利巨大。
动机也很简单，一是加快项目建设，二是政府每年的预算支出都是刚性的，一线城市的支出进度都是按季度考核，全年不得留存。北京市通过加大对北控的补贴扶持力度，左手倒右手，也实现了将必须花完的钱很大程度上留存在市属企业内，为未来财政留出了空间。
这个天津南港项目出来时说要投二百亿又多，吓死人阿，都怕到时候是义务劳动，投了没钱赚。现在这个就不怎么担心了，总的来说是北燃真正会拿出来的资金也就五六十亿，利润在扣除利息后能有五六个亿，真心不错了，关键是稳阿，是一个小号版的中石油陕京线啦。
这个项目投资200亿，政府补助49.5亿，北控自己出20%，出40亿，剩下110亿都是贷款，扣掉利息后，22年就有5亿的利润了，垄断企业还是值得投资的，相当于自己出40亿，2年后，每年5亿回报，是个好生意
这个项目看来就是金饭碗啊。。
公司认为投资者不必担心现金流，公司将来在考虑回购或分红时，不会受到该项目的影响。项目的税后IRR达到7.81%，资本金IRR可以达到11.68%。$北京控股(00392)$
7%资产回报兜底这个可以啊。保险公司撸起袖子说让我来$中国平安(02318)$ …$北京控股(00392)$