刚上市2年，多等一、两年再看。怎么也不应该比茅台贵

试想你是大股东，50PE还是30PE的纸面增值对你有没有实质区别；每年光合理合法的分红就到手几十个亿现金，你是否还会有很大的动力去减持高抛低吸割韭菜。换个角度，你是一家机构，你觉得农夫贵，要砸到2000亿才是合理估值，就那么点流通盘你哪来的筹码跟大股东做对手盘...

瓶子成本一涨大家都涨，不是他一家涨。再说了，她成本结构不是大宗占大头，是人力运费占大头，尤其是最后一公里。

这种看不懂的就不管它，前两年海底捞也挺贵。

个人觉得主要是品牌+渠道复合优势，竞对想彻底干翻他这个优势很难。一个化工大学学生很容易配置出可口可乐配方，但干饭可口可乐几率极低。估值上给可口可乐PE比较合理，目前这个价格肯定是贵了，个人不会考虑买入。原因呢，个人觉得是因为市场定价还没有到完全有效阶段，农夫5000亿市值，每天交易额1亿左右，还经常低于1亿。再看看腾讯2.5万亿市值，每天交易额50-100亿，活跃时超100亿。你列举的格力1800亿市值，每天交易额10亿左右，活跃时10-20亿。当然农夫会不会到、什么时候到完全有效的市场定价阶段，那不知道。

同仁堂只有8pe$同仁堂科技(01666)$

农夫山泉垄断瓶子

可是对比同行，农夫是最优秀的

一样没看懂

红色喜庆心情好，一般会议用水都是农夫

格力的董明珠岂能和农夫的钟睒睒比，格力的价格也不能和农夫山泉比，农夫的普通款瓶装水一直都是2元一瓶，格力的空调价格有一直不动吗？再说投资，格力最大的败笔就是投资银隆，董被魏忽悠瘸了。钟一直深耕水行业，还谦虚地称小学生。反观董，牛皮吹的震天响。不论价格，但就当家人和企业来说，农夫山泉就强了不止一点点。

你要这样想，成交量那么低，大股东不卖，怎么可能会跌呢，按估值也要看情况，买银行吧

估值是品牌的体现。大多数人认为水是健康的首选因素，认准之后，不会再轻易换。而且每天都在用，属于消耗品，不能用家电等企业来对标。

个人认为部分原因如下：农夫的ROE组成部分，带杠杆的比例很少，负债很少，而格力ROE的组成部分，是带上不少的杠杆的，负债不算少，但整体健康，即是说格力要维持现在双位数的ROE是在杠杆的情况达到的，而农夫是不需要，在现时全球加息球境中，负债高的公司都会大幅跑输。或者大家可以看看过去高ROE的华夏幸福，就是带杠杆提高的。因此负债率低的公司估值上都会有优势

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