由ChatGPT大模型开启的AI浪潮，创新与突破层出不穷，在这场科技变革中，美股“七巨头”之中的英伟达和苹果无疑是最引人注目的，他们不仅是科技行业的佼佼者，也在AI的战略布局上展示了远见卓识。让我们透过本期《雪球参考》，一窥这两大科技巨头在AI大潮中的投资价值。
@嘉实基金 基金经理陈俊杰提出了对半导体投资的独到见解，特别是在AI驱动下的半导体投资展望。他认为，我们在投资半导体时，在没有新兴科技浪潮驱动时，要以周期股角度去看，投资范式是逆向思考，在行业库存底部、周期触底时去买入，在周期高点时候卖出。而如果有新的科技浪潮奔涌，它就会呈现非线性的快速增长。而历史上，一项新科技的推出，往往沿着“S型”渗透曲线迈进。渗透率在10%-30%阶段，往往是黄金成长阶段，适合坚定参与。
在讨论是否英伟达正处于泡沫之中时，球友@周期合伙人 提出了反思。他指出，尽管英伟达和整个AI产业的估值飙升，但在技术发展和市场需求的推动下，目前的情况更多的是需求端的驱动，而非简单的泡沫。AI技术的快速发展和应用的广泛落地，为英伟达等公司提供了实实在在的增长动力。尤其是在计算需求爆炸性增长的背景下，英伟达等半导体公司所处的位置，更像是挖金热中的铲子供应商，至关重要且需求旺盛。
球友@不知名锦鲤阿凡提 围绕“英伟达会是下一个思科吗”这个问题展开了谈论，分析英伟达大跌的原因并且研讨英伟达是否能继续上涨。他认为当前支撑英伟达股价的核心是大模型训练的需求能否超预期持续，因此我们不能刻舟求剑，套用当年的思科崩盘，或者以当前英伟达估值是30倍还是40倍去判断英伟达的股价。
转向苹果公司，我们可以看到一个稍微不同的故事。在《从“市赚率”视角看苹果公司的估值》一文中，@ericwarn丁宁 通过市赚率的分析，揭示了苹果如何在AI时代保持其价值。他认为，苹果的策略可能显得更为谨慎，但其强大的生态系统和创新能力提供了稳固的基础。尽管面临挑战，苹果的估值仍然保持在一个合理的范围内，这对投资者而言无疑是一个安心的信号。
进一步探索苹果在AI时代的转变，@躺平指数 深入分析了苹果的战略调整。他表示，苹果公司似乎正面临着前所未有的挑战，其在头显设备和造车项目上的尝试并未达到预期的效果。然而，这种转变并未阻止苹果继续探索AI领域的新机遇，通过收购AI公司，苹果正逐步加强其在AI领域的研发力量，虽然步伐谨慎，但其坚实的用户基础和品牌力量为其在这场科技变革中提供了坚实的后盾。
在这场AI潮流中，你怎么看英伟达、苹果或者“七巨头”中其它公司的表现，是否支持现在的环境下配置这些公司的股票？欢迎在评论区@作者进行评论交流。
全部讨论
我支持现在的环境下配置这些科技公司的股票：特别是目前在低位的特斯拉。科技才能创造价值！@雪球参考
我认为可以配置这些股票。
美股七巨头代表着美股市场的核心资产，从引领全球科技发展的角度出发，七巨头具有不一般的影响力。
以美股七巨头里面，苹果、谷歌的估值最便宜，也达到25倍以上的估值水平，英伟达、亚马逊估值突破60倍。微软、特斯拉、Meta的估值也超过了30倍。
虽然美股七巨头的股息率不高、估值不便宜，但在股票回购方面，苹果、谷歌、微软、Meta、英伟达的股票回购金额庞大，去年回购金额超过千亿美元，从提升公司股票价值的角度考虑，巨额回购注销是提振股价最有效的办法之一，多年来美股知名上市公司保持大额的股票回购力度，也是促使美股市场长期走牛的主要原因。
我支持在现在环境下配置这些公司股票，特别看好英伟达的长期投资前景和长期投资价值．我是这么认为的：它们才是AI真正受益的方向？
又是英伟达！在全球都在关注的AI会议：GTC上，英伟达的演讲，从超级计算机、机器人，到智能车和高速铜缆……大有英伟达指哪、AI的风就吹哪的感觉！那国内呢？我们能接住这波AI刮来的风吗？
不少人对AI的心情是复杂的，一方面盼着AI能带热一些概念，落到手里持有的板块上；另一方面不得不承认，目前核心技术在美国，现在全球AI浪潮最受益的也是美股和英伟达。如果想从产业需求角度、顺着国内因AI实实在在受益的方向投，A股哪些行业这个阶段更值得关注呢？这个答案有现成的，正是AI“卖铲人”英伟达给的！在他们提交给美国证券交易委员会的文件中，明确列明了他们会密切关注的、有五个领域的竞争对手。会不会奇怪，以今时今日英伟达的地位，也会忧虑行业竞争吗？设身处地的想，没人比他们自己更清楚，近三年他们“飞升”的速度有多快，当然他们很努力、也懂如何把握机遇，但努力的企业有很多，难保同样的“神话”不会发生在别人身上。
那他们最担心的是哪五个领域的对手呢？首先自然是GPU，英伟达格外关注为独立和集成GPU提供硬件和软件的供应商；然后就是拥有内部团队，能设计硬件和软件的大型云服务公司；第三类是供应基于Arm的CPU供应商和将CPU的硬件和软件作为内部解决方案的公司；第四和第五类分别是，涉及汽车、自主机器和游戏设备SoC 产品的软硬件供应商，和由交换机、网络适配器以及电缆解决方案组成的网络产品。（资料来源：搜狐）
听上去涉及的领域不少，其实核心很明确，就是算力！咱们回顾这轮AI热潮也能发现，可应用的方向和终端范围不断扩大，大有“万物皆可AI”之势，直接带来了源源不断的算力需求，英伟达也正是因此获益，算力相当于AI的基建，也许未来人工智能的应用还有变数，但基建的需求是确定的，对标国内产业链，芯片和光模块可以说首当其冲。英伟达最高端的AI芯片目前被限制出口给我们，华为的昇腾AI芯片尽管有差距、但至少有可替代的方案了。会不会有点担心，总不能光靠华为一家公司啊？其实芯片有它完整的产业链，往往“领头羊”可以带动整个产业更新！而且现在AI的需求已经辐射到存储芯片，高带宽内存（HBM）芯片的需求激增，这方面领先的是SK海力士、美光和三星，目前国内产业链参与度不高，也是未来要攻克的方向。
再来说说光模块，光模块是光纤通信系统的核心器件之一、是给IT设备传递数据的元器件，好比是数据传输的桥梁，它和GPU是强绑定关系，一颗GPU往往需要6-8颗光模块。2022年全球光模块销售额前十大供应商中，中国厂商占到7家。很多人可能没想到，和这个产业关联度比较高的是中证5G 通信指数，光模块、光通信和AI算力概念的累计权重占比近40%。
总之，AI像是刚刚开启的棋局，胜负未定、后来居上也不是不可能！英伟达应该是最亮的仔。期待解读，和球友相互讨论
目前最具战斗力的ceo是meta，英伟达，特斯拉，openai的ceo。在ai浪潮中未来获益最大的就有可能是四家加微软。和ceo的年龄，知识结构储备，专注度 ，兴趣，综合能力有关。$特斯拉(TSLA)$
我觉得还是看整体的牛市氛围吧。
作为普通投资者不用刻意的研究太细致的东西，牛市在，做龙头是没有问题的。
美国科技股肯定是存在泡沫，问题是这种泡沫何时破裂的问题，在狂热的氛围中尽情享受吧。@雪球参考
英伟达现在是站在了潮头，AI大发展下，AI芯片供不应求，继续看好英伟还未来行情表现。
市场对于苹果的担忧主要集中在几个方面：1）最新款iPhone的需求或低于预期，而且面临的竞争或加剧，苹果其他产品的收入增长或也持续放缓；2）终端用户和地区市场对于"苹果税"的"反感度"在上升，再加上数据和隐私或触犯所在市场的监管规定等风险，将引发市场对其服务分部的收入及盈利能力能否得以保持的忧虑。
此外，除了其现有的产品和服务，苹果似乎没有像英伟达和AMD那样的AI芯片以及微软和谷歌那样的AIGC沉浸式投入所带来的"爆款"，能让市场对其未来有所憧憬。
AIGC的狂热推动英伟达的股价在2023年大涨。2024年一季度，英伟达的强势仍在持续，股价再创新高，可谓十分强势。
在AIGC热浪中独饮"头啖汤"的英伟达，已经吃了一波红利，其AI芯片H100持续供不应求。英伟达还发布了Hopper系列的新品GH 200，这是第一款提供HBM3E（高带宽存储）、更快捷、更大内存的GPU，可进一步为生成式AI和大模型提速。与运行大语言模型（如Lambda2）的H100 GPU相比，它将推理能力提高了2倍
可以预见，英伟达最新一季以及未来几个财季，将可承接AI芯片H100之势，实现强劲的业绩增长。不过，市场或许更关心的是，面对AMD和英特尔的竞争，英伟达接下来有何应对之策，其竞争优势能否保持。
@雪球参考
我认为，现在环境下我会配置这些公司的股票，看好AI还在继续的发展推进中。
在这场AI潮流中，“七巨头”中的英伟达、苹果、Meta都有着不俗的表现。以下是它们的一些表现情况：
英伟达：作为全球最大的GPU芯片供应商，英伟达在AI热潮中成为赚钱的代名词。自2022年底ChatGPT发布以来，英伟达股价和市值持续飙升，成为AI热潮中的焦点。2023年，英伟达累计涨幅近240%，是AI潮流中的最大赢家之一。
苹果：虽然苹果还未有任何AI的消息透露出来，但其CEO库克在上个季度财报会议上表示，苹果对AI和机器学习非常感兴趣，这些技术是苹果生产每一款产品不可或缺的一部分。据雷科技2023年10月消息，苹果计划每年投入10亿美元开发生成式AI技术，有望应用在下一代操作系统中。
Meta：2023年7月，Meta公司的二季报一出，再度成为华尔街的宠儿，盘后大涨逾7%，年初至今公司已经上涨了超过160%。Meta音频AI三件套爆火，包括从文本生成音乐、文本生成音效，到高质量音频压缩的各种AI工具。
总的来说，在AI潮流中，英伟达、苹果、Meta都展现了强大的实力和创新能力，它们的表现也得到了市场的认可和投资者的青睐。@雪球参考
@今日话题 @雪球参考 $英伟达(NVDA)$ $苹果(AAPL)$ $微软(MSFT)$ 在当前的AI潮流中，英伟达、苹果以及其他“七巨头”公司的表现确实值得关注。
1. 英伟达（NVIDIA）：作为全球最大的GPU芯片供应商，英伟达在AI热潮中表现突出。公司第二季度的财报显示营收135亿美元，同比增长超100%，毛利率达到70.1%，净利润同比增长843%。英伟达的数据中心业务尤其强劲，销售额达到103亿美元，同比增长171%。此外，英伟达在AI和游戏芯片的需求不断增长，预计将继续受益。
2. 苹果（Apple）：苹果作为科技行业的佼佼者，在AI的战略布局上也展示了远见。虽然搜索结果中没有提供苹果的具体财报数据，但苹果以其强大的生态系统、创新能力和品牌忠诚度，通常被认为是一个稳健的投资选择。
3. 其他“七巨头”公司：虽然搜索结果中没有具体提及其他“七巨头”公司的表现，但通常这些公司指的是在科技领域具有重要影响力的企业，如谷歌、亚马逊、Facebook（Meta）、微软等。这些公司在AI领域同样有着显著的投资和发展。
在考虑是否支持当前环境下配置这些公司的股票时，需要考虑以下几点：
- 市场领导地位：这些公司在AI和相关技术领域通常处于市场领导地位，拥有强大的研发能力和市场份额。
- 财务表现：强劲的财务表现和增长潜力是投资的重要考量因素。英伟达的财报就是一个例子，显示出公司在AI领域的强劲增长。
- 风险因素：尽管这些公司在AI领域有显著的增长，但投资者也应该关注潜在的风险，如供应链问题、地缘政治风险、市场竞争加剧等。
- 个人投资策略：每个投资者的风险承受能力、投资目标和时间范围都不同
美国科技7巨头，在各自自己的领域都有自己独特的优势，但是在人工智能方面，最具有潜力还是英伟达，这属于人工智能未来绕不开的芯片。
从未来预期方向看，不单是AI手机，或者AI PC，又或者是AI人形机器人等等，需要建立更多的大模型来支撑下游的应用需求，科技的发展带来的产业革命也是具备广阔的成长空间 ，我认为逢低可以继续投资。
期待解读。个人认为“七巨头”目前估值水平相对合理，后市仍有进一步上涨空间。与此同时，也会关注到其他行业的上涨潜力，资金或将逐步流出目前估值较高的科技股，流入其他类股，后面会两手抓，补充一点其它股。@雪球参考